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发表于 2018-12-17 11:32:32 股吧网页版
国泰君安:世纪瑞尔增持评级
来源:国泰君安

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  首次覆盖,给予增持评级。 预计 2018-2020 年 EPS 分别为 0.20/0.17/0.24元,考虑公司各个业务市占率均为行业第一,给予一定估值溢价,按照 2019 年 0.65 倍 PEG 计算,给予目标价 6.80 元。


  传统铁路行车安全监控业务将受益于铁路基建复苏。展望 2019 年,在稳增长的前提下,我们预计铁路投资将大幅提升。公司铁路行车安全监控业务收入与新建铁路里程数正相关,但存在一定的滞后性,因为安全监控属于铁路建设过程中偏后期的项目,将为公司未来几年的业绩增长奠定基础。


  PIS 业务将显著超预期。按照城市轨道交通协会的数据,可以看到2015 年开始地铁建设进入高峰期,2016 年新增地铁建设里程 1135公里,增速高达 78.46%。建设期到运营期一般需要三年左右时间,因此,2018-2019 年,北海通信订单将有大幅增长。


  车站运维业务市场占有率高,未来形成稳定现金流。公司是国内车站客服运维管理服务唯一的专业提供商,基本处于垄断地位。公司市占率一度达到 90%,目前参与运维 400 多家高铁站,市占率约为 70%。未来该业务将给公司带来稳定现金流,同时车站运维新产品的推出有望带来收入增量。


  风险提示:铁路基建投资不及预期的风险,行业竞争加剧的风险。

(文章来源:国泰君安)

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发表于 2018-12-17 11:54:40
国泰君安这个大空头已看多了,真是难得!
发表于 2018-12-17 12:43:36
研报是反向指标
发表于 2019-02-12 11:44:44
牛牛妖股种苗
发表于 2019-03-09 10:25:23

世纪瑞尔(300150):最主流科技热点+业绩佳+低价、滞涨
富瑞特装(300228):热点之一的题材股+股性非常活跃+低价
海翔药业(002099):绝对价值投资型+科创板概念+低价
发表于 2019-03-09 10:26:20
发表于 2019-03-09 14:15:33
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