作者简介：朱小黄，经济学博士，中国行为法学会金融法律行为研究会会长。

导 言

本文节选自《远离冰山》，有删减。

人们需要静下心来，认真总结银行经营发展的一些基本原则。聪明的人不是不犯错误，而是不重复犯类似的错误。

基于此，朱小黄博士提出了11项基本原则，这些原则都体现了银行经营发展的重要战略。在上一期《战略基于文化与坚持了解客户》，我们讨论了第五和第六条原则——战略基于文化与坚持了解客户。本文将节选其中第七与第八条基本原则：

高度关注流动性，银行对流动性时刻保持高度警惕是绝对必要的；

坚守诚信为本，银行是经营货币和信用的企业，必须坚守诚信的行为规范，要做社会诚信的“良心”和“楷模”。

《远离冰山》

朱小黄 著

中信出版社

高度关注流动性

回顾历史上的银行破产案例，流动性扮演着压死骆驼的最后一根稻草的角色。

在这次金融危机中，贝尔斯登、雷曼破产都是流动性直接导致的，英国的北岩银行、华盛顿互助银行在破产前都遇到了存款人的挤兑，历史上，中国的票号、钱庄破产也是流动性出现了问题。清朝红顶商人胡雪岩讲述自己最后失败时，用了一个形象的比喻，说他的钱庄经营好像锅和锅盖，有10口锅，但只有8个盖，正常情况还能应付，遇到危机，很快就不能应对了，这个比喻形象地说明了银行流动性的重要性，银行对流动性时刻保持高度警惕是绝对必要的。

流动性脆弱是银行的天生缺陷，主要原因是：

其一，银行一般是吸收小额短期限存款，发放大额长期限贷款，本身在期限、金额上就不匹配。

其二，银行对存贷款承担的责任约束不对称，对存款人，银行必须维持自己的信誉，存款人可以在任意时点提取存款，除非双方有一些提前约定；而贷款，银行已经将资金让渡给了借款人，银行一般不能提前收回，更为重要的是，客户是否能够按时还款，主动权并不在银行手中，银行面临着一定的不确定性。

其三，现代银行业的经营模式发生了很大变化，存款不再是银行资金的主要来源，银行通过发行商业票据（commercial paper）、存款证、拆借等方式从市场上融资，用于投资、贷款等各项业务需要。在正常市场环境下，银行的流动性能够得到保证，但是当危机发生时，市场上曾经充分的流动性马上消失，市场筹资成本大幅上升，银行很可能陷入流动性危机之中。

其四，银行资金流动性受到其他市场的影响。2006年中国资本市场异常火暴，上证综合指数节节升高，新股发行价屡屡创出新高，投资者都坚信新股不败的神话，打新股成为一项重要的投资策略。当年很多大型国有企业纷纷上市，一只股票上市发行，打新股的资金就会闻风而动，冻结的资金高达1000多亿元，银行存款快速流向资本市场。在这些敏感日，银行的资金非常紧张，险些造成流动性事件。

目前国内大型银行普遍对流动性关注不够，首先，中国目前还是高储蓄国家，储蓄率高达60%以上，大型银行的资金普遍比较富裕，存贷比一般都在60%左右，流动性压力小；其次，大型银行大多是国有银行，存款人都认为国家会为这些银行提供最后的保护，银行不会倒，一般民众、企业存款选择国有大型银行的比较多，银行缺乏流动性忧患意识。但是就像温水煮青蛙一样，长期的麻痹大意会酿出大患，银行最可能在流动性上出现问题，必须建立流动性的管理机制。

银行监管机构对流动性风险管理非常关注，巴塞尔委员会在1992年发布了《计量与管理流动性的框架》，2000年发布了《银行机构流动性管理的稳健做法》，2008年发布了《有效的流动性风险管理和监管的原则》；中国银监会在2009年发布了《商业银行流动性风险管理指引》，对银行的流动性风险管理提出了明确要求。银行要建立流动性风险管理体系，其核心内容包括：（1）董事会及高级管理层的有效监控；（2）完善的流动性风险管理策略、政策和程序；（3）完善的流动性风险识别、计量、监测和控制程序；（4）完善的内部控制和有效的监督机制；（5）完善、有效的信息管理系统；（6）有效的危机处理机制。

流动性和流言是孪生兄弟，常相伴出现。流言的出现既说明银行的流动性存在一定的可疑点，又在很大程度上损害着外界对银行的信心。流动性风险与信心可以看做是一个问题的两个方面，此消彼长，相互作用。

有人总结华尔街：“这里不制造机器，也不生产面包；在信心中生存，在流言里灭亡！”次贷危机发生后，贝尔斯登旗下两个对冲基金清算破产，贝尔斯登成为投资者关注的焦点，最后无奈之下只能投身摩根。贝尔斯登倒下之后，彭博、路透等各大媒体纷纷质疑：谁是下一个贝尔斯登？媒体所指者，雷曼！尽管雷曼使出了浑身解数，又是卖资产，又是换高管，又是欢迎美联储检查，但是所有的投资者都把雷曼作为高风险交易对手，都在减少雷曼的风险限额，很多机构卖空雷曼的股票和债券，最后雷曼在流动性的怀疑声中破产而亡。

对企业来说，流动性崩溃于高负债率；对投资银行来说，流动性崩溃于高杠杆率；对商业银行来说，流动性崩溃于高存贷比。解决流动性问题需要从整个银行管理体系构建入手，包括资产质量、客户服务、核心存款、结算系统、应急处理等等，但根源还在银行的资产负债结构，雷曼破产是因为其资产中有大量的次级贷款和证券化产品，山西票号的灭亡是因为其主要经营官银，正是这种结构的缺陷，在危机来临时，马上陷入流动性困境。流动性危机的发生，内因起决定作用。

坚守诚信为本

诚信为本是古今中外公认的普世原则。在古文中，诚、信的含义有很大程度的一致性。春秋中讲“诚者，天之道也”，诚是自然界运行的基本法则和要求。在《说文解字》中，提出“信，诚也，从人言，诚，信也”，从这个解释看，诚信是互相解释的。诚信从中国古代开始，就成为做人处事的基本规范。孔子在论语里讲：自古皆有死，民无信不立。儒家理论确定的三纲五常中，诚信是五常（仁、义、礼、智、信）之一。在商业活动中，自古以来，都提倡诚信的经营之道，徽商提出“以诚待人，人自怀服”，晋商提出“信义为本，禄利为末”。西方社会也一样，特别重视诚信。比如韦伯在《新教伦理和资本主义精神》中就多次指出“信用就是金钱”、“以遵守诺言和及时付款而著称的人，可以在任何时候、任何情况下筹集到他的朋友们省下来的钱”。现代社会更是将诚信写入了法律，我国的《民法通则》、《合同法》都将诚实信用原则作为立法的基本原则。

尽管如此，但我们可以看到在经济转型时期“诚信”缺失问题的严重性，为什么会出现很多假冒伪劣产品明目张胆地进入市场，毒大米、毒奶粉、假药事件屡有发生，逃废银行债务、假按揭贷款同样困扰银行，各类商业机构都被各类失信问题深深困扰，造成社会运行成本高昂。在这样的环境下，有必要特别强调诚信原则，因为银行是经营货币和信用的企业，必须坚守诚信的行为规范，要做社会诚信的“良心”和“楷模”。银行诚信主要体现在以下方面：

第一，信息要公开。银行必须公开服务质量和标准，明确告示服务信息。银行销售的产品、提供的服务本身是有风险的，银行在经营过程中，要向客户真实披露可能的风险，让客户知道风险与收益所在。不能避重就轻，有选择地夸大收益、低估风险。

第二，收费要合理。有偿服务是市场经济的客观要求，贷款付息、承诺付费，供求双方协商形成市场价格，无可厚非。问题在于银行和客户之间存在很大的信息不对称，银行不能利用自己的信息优势和垄断优势，向客户收取不合理费用，比如电子汇款这样的服务，几乎没有成本，收取较高费用就明显不合理。

第三，服务要人性化。银行要以客户为中心，设计恰当的产品，为客户提供高质量的产品和服务。在服务中，做到童叟无欺，不能“晴天送伞”，甚至“落井下石”。银行作为某些产品的代销方，对产品销售负有一定责任，要把合适的产品销售给合适的客户，产品特性要符合客户的风险偏好。

第四，投诉处理要及时。有的人将客户投诉理解成“客户无理取闹”、“蛮横不讲理”，或者不理不睬、不闻不问，这些不作为都是失信的表现，轻者丢失客户，重则官司缠身，“赔了夫人又折兵”。尤其是在网络时代，如何管理客户投诉是一个非常重要的课题，处理好将会给银行带来声誉。建设银行曾有这样的例子，一位公众人物认为银行错划了自己的存款，在博客上讲述了自己的故事，众多网友纷纷跟帖，指责银行失信、管理无序。建设银行非常重视，经过核对，发现是其妻子支用了该笔存款。但建设银行并没有为此与客户反目成仇，而是登门再次说明情况，征求服务建议。后来，这位公众人物经过沟通，他再次在自己的博客发文，郑重向建设银行致歉，银行的声誉大增。这个例子很小，但说明一个道理，处理投诉是银行改进管理、提高服务质量的起点，解决好投诉问题，可增强银行信誉。

第五，取消霸王条款。店大欺客、客大欺店是商业经营的陋习。银行与客户，尤其是与个人客户之间，银行处于相对有利的位置。为保护银行自身利益，银行在合同及业务操作中有很多硬性要求，超出了银行经营的正常范畴，这些霸王条款理应废止。比如大多数商业银行在办理个人购房抵押贷款时，要求借款人购买房屋保险，但限定必须向银行指定的保险公司投保，而且要求借款人到其指定的律师事务所审查贷款资信情况，并由借款人承担一切律师费，甚至规定了律师费的数额。有消费者形象地说：“这就是银行、保险公司、律师事务所串通一气、共同设套，想方设法强迫消费者花钱为银行买单。”这种做法是不诚信的表现。更重要的是，银行要将诚信理念贯彻到流程之中。同仁堂是百年老店，其用料讲求“修合无人见，存心有天知”，绝不把假药、伪料掺入药品之中，正是这种诚信才铸就了同仁堂的金字招牌。

第六，尊重客户权益，不能恃强凌弱。目前银行在销售基金或理财产品的时候，都会提供风险说明书，在醒目的位置上也会有“投资有风险”之类的提示。但是这类提示非常笼统，千篇一律，客户很难明白其中的真实风险，这种做法与其说是在提示风险，不如说是银行在法律上谋求合规及自我保护的手段。在这次金融危机中，香港发生了雷曼迷你债券事件，这些债券取了很好的名字，投资者根本不了解其内在结构，甚至被误导，东亚银行为此付出了很大的代价，声誉受到了很大的伤害。任何时候，银行都要把诚信作为企业文化的核心价值理念，每一位员工都应恪守诚信之道，尊重客户权益，只有这样才能保证诚信为本的原则在实践中得到真正的执行。

第七，要拒绝贪婪。贪婪是人性的弱点，也正是因为贪婪的普遍性，世界几大宗教都把拒绝贪婪、坚守诚信作为基本教义要求。贪婪几乎可以解释此次全球金融危机中所有的失败与教训。因为贪婪，所以发放次级贷款；因为贪婪，才会有CDO和CDO的平方；因为贪婪，才会给出AAA级的评级。所有这些都提示银行，君子爱财，取之有道，过犹不及，诚信为本，时时提醒自己“拒绝贪婪”，才能持久发展。

（来源：蒙格斯智库的财富号 2018-11-13 18:20） [点击查看原文]