8月30日，中国境内领先金融科技公司51信用卡(02051，HK)发布上市后首份中期业绩报告，与一个多月前51信用卡上市首日的出色表现相比，中报丝毫不逊色，营收和净利润双双大增。据中报数据显示，2018年上半年51信用卡实现营收12.75亿元，同比增长50.5%；经调整净利润2.54亿元，同比增长48.9%，营收和净利润双双增约五成。

　　值得注意的是，信用卡科技服务费同比增长156.2%至1.16亿元，且板块营收占比由5.4%提高至9.1%。截至2018年6月30日6个月，撮合信用卡还款交易总计人民币1158亿元，同比增长257.8%。实现了51信用卡上市后的计划，进一步扩大用户基础，提升技术实力，着重加强信用卡科技服务板块和在线信贷撮合及投资服务的变现能力。

　　分析人士指出，非在线信贷撮合及投资服务板块收入占比逐步增加，意味着51信用卡对收入结构的升级调整效果已经显现，公司抗风险能力得到进一步提升。

　　累计管理信用卡1.19亿张主要业务板块齐增

　　51信用卡于今年7月13日登陆港股，主要提供个人信用管理服务、信用卡科技服务以及在线信贷撮合和投资服务。

　　中报数据显示，从2018年第一季度至第二季度，51信用卡总收益由人民币466.7百万元增长至人民币808.6百万元，经调整纯利由人民币28.3百万元增长至人民币225.8百万元，按季度分别增长73.3%及697.9%。该快速增长主要归因于51信用卡的业务增长，包括信贷撮合及服务、通过联名信用卡产生的信用卡科技服务及信贷介绍服务。

　　据中报数据显示，2018年上半年，51信用卡的主要业务板块均保持了较好增势。其中，信贷撮合及服务费同比增长35.4%至9.34亿元，信贷介绍服务费同比增长36.5%至8401万元。此外，截至2018年6月30日，51信用卡旗下“51信用卡管家”应用累计管理的信用卡数目已达1.19亿张。

　　自2017年4月起，51信用卡开始在数据应用、信用分析等方面与多家中小银行进行深入合作，推出以信用卡申请人为对象的联名卡。据中报数据显示，2018上半年，透过公司信用卡申请服务成功发行的信用卡数量为140万张，同比增长75%。

　　方正证券研报指出：“与国有、股份制银行相比，中小银行同质化严重、服务单一，客户黏性及活跃度低。且智能化程度弱、协作效率低，用户及各类运营数据无法有效利用。”因此，51信用卡方面认为，基于中小银行在发展信贷业务方面的实际需求，与中小银行开展业务合作具有长期增长潜力，未来这一板块收入也有望爆发式增长。

　　注册用户数达6890万人交易量同比猛增258%

　　自2012年成立以来，以信用卡管理为基础，51信用卡累积了大量高价值用户和个人信用数据，为用户提供涵盖个人信用管理服务、信用卡科技服务、在线信贷撮合及投资服务等一站式个人财务服务，逐步开发了一个自我强化的动态生态系统。

　　亮眼的数据离不开用户的支持，据中报数据显示，截至2018年6月30日，“51信用卡管家”的注册用户数达到6890万人，较2017年底增长690万人。同时，报告期内，通过51信用卡管理应用偿还信用卡账单及其他负债的交易量同比猛增258%，达1164亿元。

　　这显示了51信用卡在保持用户数量增长的同时，用户黏性也不断增强。51信用卡方面表示，2018年下半年，将进一步发展生态体系中的服务和产品，包括与更多银行发行联名信用卡，与更多金融机构合作向用户提供信贷服务。

　　值得注意的是，中报显示，51信用卡于2018年4月取得融资担保牌照，并进一步探索与机构融资伙伴合作。

　　上半年研发投入达1.71亿元20个维度近万个风控变量

　　“将金融服务业务的技术、科技服务输出给中小银行，通过与51信用卡合作，将金融科技服务输出，可以帮助它们实现快速增长。51信用卡更像一个科技公司，这是商业模式上最正确的决定。”在上市日谈及6年间做的非常正确的三件事时，51信用卡CEO孙海涛这样说道。

　　51信用卡近年来不断增加科技研发投入，引进大数据和金融科技领域的专业人才，以持续强化风险控制和金融科技运营能力。从2015年的0.42亿元增长至2017年的2.61亿元。中报数据显示，今年上半年51信用卡研发投入达1.71亿元，同比增加62.3%。同时，51信用卡科技服务费同比增长156.2%至1.16亿元，且板块营收占比由5.4%提高至9.1%。

　　值得注意的是，51信用卡依托上亿用户的数据，自主研发了iCredit 风险控制系统，形成了超过20个维度的近万个风控变量，以全面体现用户的消费偏好、还款能力和还款意愿，用于支撑旗下在线信贷撮合及投资服务的业务发展。

　　除此之外，在业内普遍仍以传统机器学习为主进行技术研发的背景下，51信用卡已率先将深度学习技术应用到金融服务和风控层面，并已经实践验证，有效提升了用户转化效率和精准营销的成果。51信用卡方面表示，下半年还将持续优化iCredit风控系统，向用户提供更有吸引力的服务。

　　在现金储备方面，仰仗于有效的产品策略和风险控制能力，尽管经历了2018年以来的严监管和行业整顿周期，51信用卡依然拥有充足的现金储备。中报数据显示，截至2018年6月30日，51信用卡现金及现金等价物金额达13.65亿元，展现了强大的抗风险能力。

　　业内人士指出，在互金行业风暴的考验下，51信用卡业绩依旧能够保持大幅增长，说明其商业模式已趋稳定，具有强大的抗风险能力，中长期可持续发展可期。

　　孙海涛表示，受益于国家供给侧改革和消费升级，市场对创新的网络金融服务需求不断提升，未来在国家维持金融科技行业稳步发展的政策推动下，公司有信心继续引领行业发展。