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发表于 2018-08-10 10:42:33 股吧网页版
海通证券:震荡磨底阶段短期看投资驱动逻辑 长期仍看消费驱动
来源:海通证券彩虹俱乐部 编辑:东方财富网

  后市研判这周以来市场振幅较大,多空分歧激烈,短期消息面往往左右市场心态,从而影响当日涨跌。从目前状态看,7月贸易出口数据好于预期,国内政策基调偏暖,所以短线多方略占优势。


  我们判断市场仍处于磨底阶段,大转机尚未出现,短线冲高后或仍有反复。左右未来市场走向的,是国内财政政策与信贷支持政策是否逐步兑现或超预期兑现。


  个人对市场主线逻辑的判断:短中期继续看投资驱动(财政政策加信贷支持政策预期逐渐兑现),所以大基建产业链短调后仍有机会;


  穿插自主可控和进口替代概念(比如国产软件、芯片等,也包括能源、农业),并不是说A股的科技股目前具备很高的投资价值,只是大家都不愿意把命运交到外国企业手上,所以算是主题性驱动因素;


  长期还是看消费增长驱动,所以大消费、医药还是长期逻辑,只是要选择合适的买点,等待这些个股的估值回归和技术形态修复。


  宏观


  CPI小幅续升,PPI增速回落。7月CPI续升。预测8月CPI微降。7月PPI回落。预测8月PPI继续回落。通胀压力不大。7月以来,猪价、菜价持续反弹,钢价创年内新高,这背后存在季节性以及供给约束的原因,但当前整体背景仍是经济承压、消费走弱,而政策上去杠杆的大方向也并未转变,这意味着总需求仍将趋于回落,制约通胀上行力度,近期汇率贬值也带来涨价担忧,实际影响尚待观察,整体上年内通胀压力不大。


  行业与主题热点


  通讯服务:2018Q2通信板块基金持仓创新低,三季度5G迎新契机。投资建议。重点方向:【5G方向】重点推荐烽火通信,关注光迅科技、中际旭创、沪电股份、深南电路、麦捷科技、飞荣达、海特高新、三安光电等5G受益标的;【云计算:IDC&CDN、网络设备、云服务等】A股重点推荐星网锐捷、光环新网、紫光股份,关注宝信软件、网宿科技、深信服,H股关注云计算标的金山软件、美股关注国内第三方IDC龙头万国数据;【企业云通讯】推荐亿联网络;【网络可视化监控】关注中新赛克、迪普科技等;【物联网】推荐高新兴,关注日海通讯积极的产业布局整合;


  公用事业:期货异动不改趋势,继续看好火电反转。期货异动不影响基本面判断,旺季不旺如期继续兑现,未来四季度仍有旺季不旺的可能,短期的回调一方面是国企改革或带来煤电联营的短期预期所致,我们认为,未来并不会对上市公司造成太大的影响;另一方面则是受到动力煤期货大幅上涨的恐慌影响。目前火电基本面仍旧持续改善,仍然是行业反转的投资机会,我们认为,火电长期投资机会已现,值得长期看好。个股建议关注:华电国际,华能国际,皖能电力,福能股份。

发表于 2018-08-10 11:31:40
老乡老乡您别走,狗熊爱牵破净手?老乡老乡泪别流,贬值重点在烂愁
央行破净真荣光,价值投资是受伤?国行破净更光彩,投资金融常被宰?
贬值重贬金融股,气泡垃圾是好赌?贬值体现压金融,亏破差烂喜相逢?
国行蓝筹破净急,不如气泡和垃圾?日进斗金当画看,贬值卖空往井干?
601988 中国银行1季报 0.16元 净利润4900100.00万元 收盘价 3.56元. 破净郎
601288 农业银行1季报 0.17元 净利润5873600.00万元 收盘价 3.63元. 破净郎
601398 工商银行1季报...
发表于 2018-08-10 12:02:00
只是要选择合适的买点,等待这些个股的估值回归和技术形态修复。
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这么说的意思是还得大跌了?
发表于 2018-08-10 14:16:53
入摩70天,MSCI指数大跌11%,关联基金业绩全亏
国际大笑柄,一个接一个
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