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发表于 2018-07-13 09:21:47 股吧网页版
宁德时代:业绩符合预期 电池双龙头格局渐成
来源:财通证券 编辑:东方财富网

K图 300750_2

   事件:


  公司公告 2018 年上半年业绩预告,预计 1-6 月归母净利润 8.8 亿元-9.4 亿元,同比下滑 48.2%-51.2%;扣非归母净利润 6.7 亿元-7.1亿元,同比增长 31.4%-39.6%。


  股权处置收益拖累业绩,扣非业绩增速符合预期


  受转让普莱德股权的处置收益影响,公司 2018 年上半年归母净利润大幅下滑 48.2%-51.2%;剔除后,公司扣非归母净利润 6.7 亿元-7.1亿元,同比增长 31.4%-39.6%,基本符合预期。下游需求旺盛,公司业绩有望保持高增长。2018年上半年我国新能源汽车产量41.3万辆,同比增长 94.9%。受 2019 年双积分考核压力,我们认为,整车厂将加快新能源布局,预计今年全年新能源乘用车产量达 77.6 万辆,新能源汽车产量 113.1 万辆,全年动力电池需求 63.6Gwh。受益行业高速成长红利,公司业绩有望更上一层楼。


  上半年装机量稳居行业第一,电池双龙头格局渐成


  公司上半年动力电池装机量 6.5Gwh,同比增长 302.3%,位列行业第一;市场份额达 42.0%,较 2017 年底增加 12 个百分点,主要原因是公司产能提升、客户增加、下游需求旺盛。据 GGII 统计,2018 年上半年动力电池行业总装机量 15.5GWh,CR10 达 87.0%,CR2 达 63.5%,分别较去年同期增加 12 个百分点和 24 个百分点,行业集中度进一步提升,宁德时代+比亚迪的双龙头竞争格局渐成。此外,公司近日斩获宝马 40 亿欧元定点信,且有望在德国建设 14 GWh 工厂,凸显公司全球竞争实力,进一步巩固公司全球电池巨头地位。


  盈利预测与投资建议


  公司作为动力电池行业龙头企业,充分享受新能源市场快速发展的红利,预计公司 2018-2020 年实现营业收入 247.1/390.6/543.7 亿元,同比增长 23.6%、58.1%、39.2%,归母净利润 32.8/42.8/53.6 亿元,EPS 为 1.68/2.19/2.71 元,对应的 PE 为 50.5 倍、38.7 倍和 30.9倍,维持公司“买入”评级。


  风险提示:新能源汽车销量不及预期风险,产品价格下行风险

发表于 2018-07-13 09:42:40
天华超净又涨停了!宁德时代加油!!
发表于 2018-07-13 09:58:54
骗子
发表于 2018-07-13 10:07:23
天华超净的补涨龙头是300648星云股份.宁德时代合作伙伴
发表于 2018-07-13 10:19:08
[002611]东方精工现在价格4.80元,机构增发价14.78元.北大先行、北汽集团、宁德时代都是东方精工的第二、三、四大股东。
nHZ
发表于 2018-07-13 10:19:10
业绩下滑还符合?脑给驴踢了?还是拿好处帮说话?
发表于 2018-07-13 10:19:48
天华超净又涨停了!宁德时代上!!
发表于 2018-07-13 10:24:42
[002611]东方精工现在价格4.80元,机构增发价14.78元.北大先行、北汽集团、宁德时代都是东方精工的第二、三、四大股东。
发表于 2018-07-13 10:45:46
原来预期增长80%以上,现在扣非增长36%,你说符合预期,你骗我们小散接盘?
发表于 2018-07-13 13:22:40
中报同比下滑50%是咋回事?
发表于 2018-07-13 13:30:24
,,天华超净盘小价低的补涨龙头是300648星云股份.宁德时代合作伙伴绝妙炒作题材,。只有小盘低价锂电池机会历史上最喜欢小盘低价锂电池持续性非常好,其他板块全部是巨大陷阱 不信买买试试。。
发表于 2018-07-13 14:23:01
星云股份和宁德时代天华超级里面老板都是亲戚。肥水不流外人田。相互合作的。看不出?
发表于 2018-07-13 19:11:53
中泰欢乐海岸。中信科技园科苑路 建仓锂电池星云股份是欢乐海岸我
发表于 2018-07-13 21:23:55
告诉大家:如果这只票是徒有虚名就不会有10个板,开板后就会跌停或持续下探,把你们的老眼睁大点好好看看:宁德时代是这样的走势吗?看明白了再在这里呱呱!
发表于 2018-07-13 21:50:08
宁德时代市占率继续大幅增加,达到42%,一大批技术落后的电池企业被淘汰了,宁德的销量和市占率会越来越高,将和比亚迪进入双寡头时代,而且大幅领先比亚迪,宁德的优势正在慢慢体现出来,一个月内目标100元
发表于 2018-07-14 07:00:16
装机量、销售量翻倍,扣非净利润仅增长了30%多,还合乎预期,还是核心技术,核心技术应该有超额利润,现超额利润去哪儿了!!!
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来源:财通证券 编辑:东方财富网

K图 300750_2

   事件:

  公司公告 2018 年上半年业绩预告,预计 1-6 月归母净利润 8.8 亿元-9.4 亿元,同比下滑 48.2%-51.2%;扣非归母净利润 6.7 亿元-7.1亿元,同比增长 31.4%-39.6%。

  股权处置收益拖累业绩,扣非业绩增速符合预期

  受转让普莱德股权的处置收益影响,公司 2018 年上半年归母净利润大幅下滑 48.2%-51.2%;剔除后,公司扣非归母净利润 6.7 亿元-7.1亿元,同比增长 31.4%-39.6%,基本符合预期。下游需求旺盛,公司业绩有望保持高增长。2018年上半年我国新能源汽车产量41.3万辆,同比增长 94.9%。受 2019 年双积分考核压力,我们认为,整车厂将加快新能源布局,预计今年全年新能源乘用车产量达 77.6 万辆,新能源汽车产量 113.1 万辆,全年动力电池需求 63.6Gwh。受益行业高速成长红利,公司业绩有望更上一层楼。

  上半年装机量稳居行业第一,电池双龙头格局渐成

  公司上半年动力电池装机量 6.5Gwh,同比增长 302.3%,位列行业第一;市场份额达 42.0%,较 2017 年底增加 12 个百分点,主要原因是公司产能提升、客户增加、下游需求旺盛。据 GGII 统计,2018 年上半年动力电池行业总装机量 15.5GWh,CR10 达 87.0%,CR2 达 63.5%,分别较去年同期增加 12 个百分点和 24 个百分点,行业集中度进一步提升,宁德时代+比亚迪的双龙头竞争格局渐成。此外,公司近日斩获宝马 40 亿欧元定点信,且有望在德国建设 14 GWh 工厂,凸显公司全球竞争实力,进一步巩固公司全球电池巨头地位。

  盈利预测与投资建议

  公司作为动力电池行业龙头企业,充分享受新能源市场快速发展的红利,预计公司 2018-2020 年实现营业收入 247.1/390.6/543.7 亿元,同比增长 23.6%、58.1%、39.2%,归母净利润 32.8/42.8/53.6 亿元,EPS 为 1.68/2.19/2.71 元,对应的 PE 为 50.5 倍、38.7 倍和 30.9倍,维持公司“买入”评级。

  风险提示:新能源汽车销量不及预期风险,产品价格下行风险

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