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财经评论吧
发表于 2018-07-01 13:50:07 股吧网页版
电子行业半年度策略:莫疑春归处 静待花开时
来源:国联证券 作者:曹亮 邵宽 编辑:东方财富网

  行业整体业绩创新高,行业龙头受益明显

  随着电子产业链向国内转移及消费升级影响,18年1季度电子行业营收持续增长,但增速有所放缓;随着产能的扩张,供需趋于平衡,企业将提升生产效率来保障盈利水平,且电子各子行业盈利水平将面临明显分化。我们将围绕电子行业供需关系、创新驱动、产业转移三个方面来分析下半年电子行业的发展趋势。

  消费电子创新应用渗透率快速提升

  苹果iPhone引领智能机创新,包括OLED面板、非金属背板、3D结构光、无线充电等创新应用有望快速渗透。产业链上相关零组件公司有望受益其创新应用带来的市场增量和价格提升,实现量价齐升,特别是行业龙头企业更将是深度获益。同时,上半年智能机库存调整告一段落,随着一系列新机陆续推出,下半年出货量将有所提振,产业链上龙头业绩有望兑现。

  半导体持续高景气,国内迎来黄金发展期

  WSTS预测全球半导体产业受汽车电子、AI、物联网等拉动,2018年产值将达到4630亿美元,同比增长12.4%,再创历史新高,半导体市场持续高景气,特别是模拟电路引领行业增速。世界工厂及本土企业崛起使得中国成为世界最大的IC市场,同时在中国政府各类产业基金的支持下,半导体产能将持续向大陆转移,作为制造的下游配套环节,封装测试企业将享受产能转移带来的市场。

  光学光电子供给过剩,关注新应用拉动需求

  光学光电子行业产能自去年以来持续大幅扩产,出现供过于求情况,产品价格有所回落。特别是电视面板今年又有3条高世代产线的开出,价格持续下跌,手机面板则由于全面屏渗透率提升,供需比下降,价格企稳。2017年全球400台新增MOCVD,以中国大陆厂商为主,迎来新一波价格战,但随着MicroLED与MiniLED在显示器和AR领域逐步放量,有望拉动LED芯片需求端持续增长。

  投资组合

  我们认为电子行业马太效应显著,因此选取下半年持续景气的行业龙头作为我们2018年下半年的投资组合:圣邦股份(300661.SZ)、扬杰科技(300373.SZ)、士兰微(600703.SH)、长电科技(600584.SH)、欧菲科技(002456.SZ)、三环集团(300408.SZ)、深天马A(000050.SZ)、三安光电(600703.SH)、国光电器(002045.SZ)。

  风险提示

  电子行业下游需求不达预期;电子产品价格跌幅较大。

发表于 2018-07-01 16:25:57
研报一出 再入是.............
发表于 2018-07-01 16:40:47
有一波上涨。
发表于 2018-07-01 17:09:53
证券行业ztm累,明明说不到点子上,还得说,且年年说。小编这份报告好在他说的多是今年涨高了的。混稿费?
发表于 2018-07-01 19:08:34
新能源补贴过渡期导致新能源车型毛利大幅降低,同时传统燃油车盈利水平未有明显改观,是每个企业都会经历的,加油
发表于 2018-07-01 21:15:33
新妖王底部是300648.小盘低价锂电池超频三连续拉16个涨停质地其实很差,欣锐科技砸板后连续五个涨停还不收手质地也一般做锂电池充电变换器的,宁德时代董事长说了要做安全锂电池第一强公司。唯一锂电池安全检测合作伙伴300648星云股份必然成为最大明星!质地无与伦比!市场对小票锂电池的垂爱多年不变,前几年的天齐锂业赣锋锂业多氟多科恒股份等多个锂电池股涨了几十倍!一直就是最强风口投资者非常喜欢!
发表于 2018-07-01 22:17:33
日前,华新科旗下子公司苏州华科向客户发送涨价函,自2018年7月1日起,华科将依照出货日调整MLCC价格,凡是不同意涨价者,可以取消订单,取消后一个月内不再接相同规格订单。据悉,华科此番涨价50%-250%,调涨幅度非常惊人。另外,市场还传出太诱的0201/104也将涨价300%,而三星也计划7月1日开始对MLCC价格进行调涨。

风华高科。价值严重低估
发表于 2018-07-02 07:17:57
山河智能002097中报业绩预告增长近三倍,净利润达三亿元多,总市值才六十多亿元,实际流通市值才三十多亿元,目前市盈率十五倍左右,每股净资产四元多,资本公积金二元多,未分利润八角多,现金流正五分。业绩增长是主营产品供不应求,营收大增,股价才六元多, 底部反转迹象明显
发表于 2018-07-02 13:15:42
财经评论,一出现,没涨过
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来源:国联证券 作者:曹亮 邵宽 编辑:东方财富网

  行业整体业绩创新高,行业龙头受益明显

  随着电子产业链向国内转移及消费升级影响,18年1季度电子行业营收持续增长,但增速有所放缓;随着产能的扩张,供需趋于平衡,企业将提升生产效率来保障盈利水平,且电子各子行业盈利水平将面临明显分化。我们将围绕电子行业供需关系、创新驱动、产业转移三个方面来分析下半年电子行业的发展趋势。

  消费电子创新应用渗透率快速提升

  苹果iPhone引领智能机创新,包括OLED面板、非金属背板、3D结构光、无线充电等创新应用有望快速渗透。产业链上相关零组件公司有望受益其创新应用带来的市场增量和价格提升,实现量价齐升,特别是行业龙头企业更将是深度获益。同时,上半年智能机库存调整告一段落,随着一系列新机陆续推出,下半年出货量将有所提振,产业链上龙头业绩有望兑现。

  半导体持续高景气,国内迎来黄金发展期

  WSTS预测全球半导体产业受汽车电子、AI、物联网等拉动,2018年产值将达到4630亿美元,同比增长12.4%,再创历史新高,半导体市场持续高景气,特别是模拟电路引领行业增速。世界工厂及本土企业崛起使得中国成为世界最大的IC市场,同时在中国政府各类产业基金的支持下,半导体产能将持续向大陆转移,作为制造的下游配套环节,封装测试企业将享受产能转移带来的市场。

  光学光电子供给过剩,关注新应用拉动需求

  光学光电子行业产能自去年以来持续大幅扩产,出现供过于求情况,产品价格有所回落。特别是电视面板今年又有3条高世代产线的开出,价格持续下跌,手机面板则由于全面屏渗透率提升,供需比下降,价格企稳。2017年全球400台新增MOCVD,以中国大陆厂商为主,迎来新一波价格战,但随着MicroLED与MiniLED在显示器和AR领域逐步放量,有望拉动LED芯片需求端持续增长。

  投资组合

  我们认为电子行业马太效应显著,因此选取下半年持续景气的行业龙头作为我们2018年下半年的投资组合:圣邦股份(300661.SZ)、扬杰科技(300373.SZ)、士兰微(600703.SH)、长电科技(600584.SH)、欧菲科技(002456.SZ)、三环集团(300408.SZ)、深天马A(000050.SZ)、三安光电(600703.SH)、国光电器(002045.SZ)。

  风险提示

  电子行业下游需求不达预期;电子产品价格跌幅较大。

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