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发表于 2018-03-14 11:20:04 股吧网页版
八一钢铁:计划产量高增22%+“高送转” 低估值新疆龙头前景广阔
来源:方正证券 编辑:东方财富网

K图 600581_1

  事件描述:八一钢铁(600581)3月12日晚间披露2017年报,公司实现营收167.57亿元,同比增长69.44%;实现归母净利润11.68亿元,同比增长3047.86%。公司拟以资本公积金转增股本方式向全体股东每10股转增10股。


  1。 去产能+固投增长带动需求,行业景气度提升带动公司业绩增长30倍。在政府和市场的双重合力之下,新疆钢铁的产能过剩格局呈现出逐年改善的态势,我们预计2017新疆地区钢铁产能分别下降至2170万吨。受固定资产投资加速的影响,疆内基础设施增长使得新疆钢铁产品的市场需求大幅增长,产品价格上涨带动企业效益好转,公司17年业绩同比增长30倍。


  2。 2018年计划产量超预期,高增22%。公司公布2018年计划生产钢630万吨,同比17年产量增长22.1%,大幅超过我们之前550万吨的预期;生产材610万吨,同比增长23.7%。按照八钢目前800万吨的粗钢产能,公司18年产能利用率将提升至78.8%。公司将成为少数具备产量提升空间的标的。


  3。 公司拟10转10,“高送转”行情可期。公司拟以资本公积金转增股本方式向全体股东每10股转增10股,在公告高送转方案后有望迎来高送转带来的交易行情。


  4。 注入资产预计贡献年度利润8.6亿元,预计18年估值只有4倍。我们测算2017年下半年标的资产预计贡献净利润4.6亿元,全年预计贡献净利润8.6亿元。2017年12月标的资产正式并入上市公司,标的资产利润的并入将充分增厚公司业绩,未来公司业绩弹性将进一步提升,预计公司18年估值只有4倍。


  5。 行业竞争格局改善,公司龙头优势进一步强化。目前新疆已经形成了以八钢为龙头的近似于寡头垄断的竞争格局,基本实行以销定产。17年八钢的板材市占率提升至73%,建材达到37%,在自治区标志性工程和加工制造业等重点工程中的市场占有率达到 90%,公司龙头优势进一步强化。


  投资评级与估值:预计18/19/20年净利润分别为29.6/30.1/31.6 亿元, PE 分别为3.9/3.9/3.7倍,维持评级至“强烈推荐”。


  风险提示:新疆基建增长不及预期,资本市场波动风险。

发表于 2018-03-14 11:29:22
吹吧,看到时候啪啪啪怎么打脸,机构最不要脸,明目张胆的胡说八道,操!
发表于 2018-03-14 11:35:09
唯一最客观的分析报告了!
18年近4元的每股收益!
一季度每股收益0.9元,二季度每股收益1.1元,三季度每股收益1.2元,四季度每股收益0.8元!
今年仍然免缴15%的所得税,明年扣除15%的所得税后每股收益仍可达3.8元以上!
发表于 2018-03-14 11:58:14
这几天八一的研报那么多,都是正能量,嗨,人缘好,接地气。媒体拿出B52轰炸机,狂轰烂炸,火力太猛烈,硬将八一推上天山顶峰的风口浪尖上,八一军旗坚挺在天山顶峰飘扬。
发表于 2018-03-14 12:15:00
顽皮的孩子,
发表于 2018-03-14 12:19:19
什么时候复盘
发表于 2018-03-14 12:33:26
开。那丝
发表于 2018-03-14 12:43:18
不要就放生了。”
发表于 2018-03-14 12:58:36
开盘是否大单封涨停,这是唯一的检验标准!
发表于 2018-03-14 13:00:40
这研报有点过了,少报一点挺好
发表于 2018-03-14 13:10:06
明天能复牌不
发表于 2018-03-14 13:10:16
吸着,内心深
发表于 2018-03-14 13:33:41
比较靠谱的研报
发表于 2018-03-14 13:55:12
18年净利润29亿多,应该有点过了,应该是在23亿比较靠谱。
发表于 2018-03-14 15:00:52
英雄所见略同
发表于 2018-03-14 15:14:36
没太高要求,4000股,今年给我再涨六万回来就算了
发表于 2018-03-14 15:25:50
厉害了我的哥
发表于 2018-03-14 16:09:39
2018年钢铁继续去产能 八钢能逆势增产吗
发表于 2018-03-14 16:09:43
2018年钢铁继续去产能 八钢能逆势增产吗
发表于 2018-03-14 16:20:54
先把81的市值做上去,然后再增发收购整合疆内其它钢铁公司,完成疆内钢铁行业的整合统一!
发表于 2018-03-15 09:52:11
评论好多拖
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