近期，獐子岛事件频见报端，成为了市场热点，引起了广大中小投资者的热议与不安。1月31日，獐子岛集团股份有限公司(以下简称“獐子岛”)突发公告称部分海域的底播虾夷扇贝存货异常，经年终盘点确认虾夷扇贝大量死亡需进行存货核销及计提跌价准备约6.3亿元，导致公司2017年度业绩预计亏损5.3亿元至7.2亿元。一段时间以来，獐子岛股价大幅下跌，跌幅已累计超过20%，股票交易异常波动，投资者因此意外遭受损失。这不是獐子岛第一次“出事了”，早在2007年獐子岛曾公告受风暴潮影响鲍鱼损失重大，2014年因北黄海遭遇冷水团价值7亿元虾夷扇贝死亡，导致公司业绩变脸、亏损8.12亿元，接二连三出事，广大中小投资者一次又一次地损失惨重。作为獐子岛的小股东，中证中小投资者服务中心(以下简称“投服中心”)密切关注此类事件对投资者的后续影响，也希望公司能够进一步说清楚、讲明白个中原因，并对未来可能出现的类似事件、所应采取的应对措施做出安排，减少天灾、避免“人祸”。同时，也呼吁具有同一行业特点的上市公司对潜在不确定风险尤其要尽早说清楚、讲明白，让广大中小投资者明白就理，慎重决策。

　　农业类上市公司存货审计难

　　投服中心经过认真梳理和研究发现，农业类上市公司存在着大量潜在不确定风险，“靠天”吃饭使农业类上市公司存货审计难度较大。从1999年蓝田股份财务造假案，2001年银广夏虚构财务报表案，绿大地虚假交易案，2012年万福生科虚增利润案，到本次獐子岛事件，审计工作的困难使投资者较难获取上市公司真实、准确的财务状况，其主要原因：一是农业类上市公司的审计无法进行实地勘察盘点，不能对生物资产进行完全地核查，使得存货价值的核查存在很大的调整空间。二是生物资产对自然环境的依赖性较强，受其影响较大，审计机构往往难以辨别公司存货数量变化的理由是否合理。三是消耗性生物资产具有流动性强、种类繁多等特点，通常采用抽样盘存的方式进行盘点。由于农业受多种因素影响，很难用抽样结果推断整体情况，导致审计结果出现重大偏差。四是部分审计机构缺乏特殊行业专业判断能力及职业谨慎精神，对审计结果过于自信，未能对上市公司内部控制系统、审计风险以及重要性风险进行客观及合理的评估。正是因为前述原因，少数具有不良动机的上市公司可能借机虚构存货、夸大财务数据，欺骗中小投资者。

　　未计提存货跌价准备存风险

　　本次事件中，獐子岛曾于2017年5月和10月开展春季和秋季底播虾夷扇贝的抽检，但未发现任何存货减值风险，在短短3个多月后却突然披露底播虾夷扇贝大量死亡，需大额计提存货减值损失。同样，万福生科自2008至2010年期间未能对高金额、高比例的存货提前计提必要、充足的存货跌价准备，导致广大投资者因上市公司高存货的潜在财务风险受损。

　　作为农业类上市公司，存货大多为生物资产，其原材料、产品等在储存过程中存在物资变质和重大意外灾害的风险，而资产价格波动也较为剧烈，如上市公司处理不当，均可能造成公司较大损失，上市公司在明知存有风险的前提下，却不计提或少计提相关损失违背了会计核算中的谨慎性原则。特别是当自然风险等外部因素从偶发性事件变为频发性的必然事件时，上市公司应当在计提减值准备时将其作为量化因素予以考量。依据《企业会计准则第5号——生物资产》的规定，企业至少应当于每年年度终了对消耗性生物资产和生产性生物资产进行检查，有确凿证据表明由于遭受自然灾害等原因使生物资产的可变现净值或可收回金额低于其账面价值的，应计提生物资产跌价准备或减值准备，并计入当期损益。

　　信息披露不透明存潜在不确定风险

　　众所周知，监管部门、证券交易所均对上市公司信息披露列为重点，也对分行业信息披露作了较具体的规定和周密的安排。深交所《行业信息披露指引第1号——上市公司从事畜禽、水产养殖相关业务》第4条规定，从事水产养殖业务的上市公司应结合公司业务特点，在年度报告、半年度报告时结合公司业务特点，在“风险因素”部分具体分析并披露对公司有重大影响的各类风险包括季节性风险、自然灾害风险等。上交所也对农林牧鱼行业制定了特殊的行业信息披露指引，对存货的计提方式、自然灾害风险等提出相关披露要求。

　　结合本次事件，獐子岛披露虾夷扇贝死亡的主要原因为降水减少、硅藻数量下降、养殖规模扩大以及海水温度异常导致饵料生物数量下降，造成扇贝长期饥饿而死。但是公司2016年度报告、2017年度半年报等未完全按照前述规定在风险因素部分较为明确、详细地披露降水量、硅藻数量对扇贝生长的影响。

　　农业行业具有周期性长、波动性强等特点，对于外部环境高度依赖，易受到市场、资源、政策、技术、自然灾害等重大不确定风险。而中小投资者对于农业行业的专业知识不甚了解，也无法进行实地调研，往往只能依赖上市公司披露的公告与财务报表。这种市场信息不对称的现象，不排除极少数的上市公司以此借口忽悠甚至欺骗广大中小投资者，使其遭受损失。因此，农业行业的信息披露显得十分重要。投服中心提醒上市公司，遵循会计谨慎性原则及时、充足计提存货减值准备，规范公司内部治理结构是上市公司的应有之义；充分提示与行业相关的重大不确定风险，提高信息披露的透明度、可靠性及全面性，保护好中小股东的知情权是上市公司的应尽义务。投服中心建议农业类上市公司应进一步加强信息披露的透明度，严格按照法律法规及监管部门、证券交易所对行业信披的特殊要求向广大投资者真实、准确、完整、及时地披露上市公司的实际情况，对于可能对公司经营造成重大不确定影响的事项应尽早尽多地披露相关风险因素，尤其要说清楚、讲明白风险细节及应对措施，让广大中小投资者心中有数、决策有据，这不仅对上市公司本身有利，也对广大中小投资者负责。