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财经评论吧
发表于 2018-01-13 12:56:32 股吧网页版
化学原料药板块:产业背景渐变 成长前景渐明(附股)
来源:证券市场红周刊 编辑:东方财富网

  经过前期的强势回升之后,本周末A股市场的冲劲有所乏力。但个股行情依然活跃,化学原料药板块的新和成、浙江医药、仙琚制药等个股仍然顽强走高,日K线图的上升趋势渐清晰,新和成等产业龙头股更是冲击涨停板,再创复权后的历史新高。由此看来,实力机构资金对化学原料药板块有了新的认识,加大了布局力度。


  政策驱动利润向产业龙头集中


  依照化学原料药的产业特征,市场参与者的初步印象就是强周期、高污染。但是,近年来随着产业政策的演绎,化学原料药的周期渐趋平滑。


  一是因为医药政策的转变。过去我国采取原料药、制剂文号分开管理的方式,即原料药需单独获得药品批准文号后,才能生产和上市销售。不过,在2017年12月1日出台的《调整原料药、药用辅料和药包材审评审批事项的公告》改变了这样的路径。自公告发布之日起,将建立原料药、药用辅料和药包材登记平台与数据库,待关联药品制剂提出注册申请后一并审评。如此就意味着制剂企业成为药品的主要负责人,使得制剂企业的责任变大,其在原、辅料的选择上也会更加谨慎。一些质量差、生产过程不规范的原料药将逐渐被淘汰;安全性高、质量有保证的原料药将越来越受到青睐,进而促使行业集中度的提高。产业集中度的提升,不仅仅使得产业利润向龙头企业集中,而且还熨平了产业周期波动幅度。


  二是因为环保力度的加大。由于化学原料药产业链条长,在生产过程中排放大量污染物,对环保压力较大。比如甾体类原料药是仅次于抗生素的第二大类药物。传统工艺以黄姜为产业链起点,由于黄姜中皂素含量较高,传统皂素生产工艺排污量大、治理成本高,厂商违规生产、责令停产的现象屡见不鲜。所以,在我国环保力度加大的大背景下,甾体类原料药的生产集中度迅速提升,一方面是因为产业龙头类上市公司采取了新工艺,减少了生产环节,降低了污染。另一方面则是因为大量中小企业纷纷关停,使得龙头类上市公司的业绩改善,周期性特征不再明显。


  拓展产业链原料药全球话语权提升


  与此同时,近年来我国化学原料药的上市公司也积极拓展产业链,从化学原料药不断向下游制剂等产成品领域挺进,这不仅仅进一步熨平了产业周期,而且还使得化学原料药类生产企业的盈利能力大大提升,成为当前A股市场新成长股群体。比如近期走势抢眼的新和成以及股价走势渐趋强硬的科伦药业等品种均如此。

  这些公司在产品序列上不仅仅拥有原料药的生产环节,而且还拥有制剂、化学药品等生产环节,使得此类个股的估值坐标发生积极转变。因为在周期性特征明显的化学原料药阶段,周期特征赋予此类个股的估值一般在20倍市盈率以下,但是随着产业链的延伸等因素,具备了制剂等生产环节之后,就有了化学药、仿制药等这样的估值坐标,市盈率估值坐标有望从20倍走向30倍甚至更高。在此背景下,化学原料药的相关个股就有了戴维斯双击的可能性,即一方面是业绩提升,另一方面则是估值坐标的提升,股价走势自然抢眼。


  另外,值得指出的是,随着我国化学原料药生产企业盈利能力与体量的持续提升,在全球化学原料药的话语权也随之提升。这对于海外竞争对手来说不是一个好消息,因为他们需要不断面临着我国化学原料药产品的冲击,利润渐趋稀薄,那么就难以再度扩大再生产,生产线的老化也容易产生生产事故,比如巴斯夫的化学原料药生产线不断出现爆炸事故就是如此,这就进一步强化了我国化学原料药在全球的话语权,进而对当前A股市场化学原料药类上市公司的估值产生更为积极的驱动力。因此,新和成、浙江医药、兄弟科技、花园生物、新华制药、永安药业等诸多上市公司,其股价走势在2018年仍可期待。

发表于 2018-01-13 13:29:19
该买的都买了!!!!!爱涨不想涨!坚持到指数3800点再考虑操作
发表于 2018-01-13 14:47:56
兄弟科技18年维生素新产能释放,刚发债资本充足,业绩将继续高增长。现19倍市盈率,高送转10送6派2元,白马股中的绩优成长性真龙,股价将会创历史新高,逢低买入中线上升空间大。
发表于 2018-01-13 16:05:36
闻发言人常
发表于 2018-01-13 16:55:05

2018年 金牛股 闰土股份
2018年 金牛股 闰土股份

行业景气度飙升 ;

闰土股份高含权 低PE ;国际知名投行私募多次调研!
发表于 2018-01-13 18:09:25
2019年怡达股份300721将改变世界制造“环氧丙烷”工艺的历史,怡达将成为世界首家采用直接氧化发生产“环氧丙烷”企业并有自己的专利!江苏怡达化学与扬州惠通化工共同建设,总投资35亿元的泰兴怡达化学环氧丙烷及醇醚一体化项目,是国家石化行业“十三五”期间重点突破的高端技术项目;一期项目计划投资约15亿,建设15万吨/年环氧丙烷、22万吨/年50%双氧水装置。;二期项目计划投资约20亿,建设20万吨/年环氧丙烷、28万吨/年50%双氧水、10万吨/年醇醚及其乙酸酯一体化装置。一期将2018年下旬试生产将于2019年正式投产。每年税收8亿元。
氧气直接氧化
美国Lyondell公司正在开发将丙烯、氢气、氧气转化为环氧丙烷的直接氧化技术,使用1种由钯和钛的硅酸盐组成的双功能催化剂,用氢和氧产生过氧化氢后立即将丙烯转化为环氧丙烷,整个工艺过程在1台反应器内完成。该公司在美国建有1套实验装置,以进一步将此工艺推向工业化。如今该工艺尚处于试验阶段。
发表于 2018-01-13 18:09:53
2019年怡达股份300721将改变世界制造“环氧丙烷”工艺的历史,怡达将成为世界首家采用直接氧化发生产“环氧丙烷”企业并有自己的专利!江苏怡达化学与扬州惠通化工共同建设,总投资35亿元的泰兴怡达化学环氧丙烷及醇醚一体化项目,是国家石化行业“十三五”期间重点突破的高端技术项目;一期项目计划投资约15亿,建设15万吨/年环氧丙烷、22万吨/年50%双氧水装置。;二期项目计划投资约20亿,建设20万吨/年环氧丙烷、28万吨/年50%双氧水、10万吨/年醇醚及其乙酸酯一体化装置。一期将2018年下旬试生产将于2019年正式投产。每年税收8亿元。
氧气直接氧化
美国Lyondell公司正在开发将丙烯、氢气、氧气转化为环氧丙烷的直接氧化技术,使用1种由钯和钛的硅酸盐组成的双功能催化剂,用氢和氧产生过氧化氢后立即将丙烯转化为环氧丙烷,整个工艺过程在1台反应器内完成。该公司在美国建有1套实验装置,以进一步将此工艺推向工业化。如今该工艺尚处于试验阶段。
发表于 2018-01-13 18:16:03
今天是受突发消息涨停的,具体是帝斯曼瑞士工厂1月11日发生事故,可能是因装置技术老旧,具体原因和影响还在进一步的评估中,本月15号左右会发布具体的评估报告。
发表于 2018-01-13 19:47:52
国外维生素厂家频繁出事故,可以看出产能老化了,中国厂家的策略,你生产我跌价打价格战,拟停产我涨价。毛泽东的敌进我退,敌退我进,有一点是事实是不管DSM 还是BASF前些年没有赚到钱来升级设备,否则不会三天两头出事故,所以长线来讲中国维生素厂家长线看好是事实
发表于 2018-01-13 19:53:29
发表于 2018-01-13 21:44:46
先恭喜昨天抄底的
发表于 2018-01-13 23:16:18
永安药业,2018翻倍
发表于 2018-01-14 07:44:15
股友DAH5i7 : 抱歉!内容已删除。
杀比支位9、6
发表于 2018-01-14 13:34:34
下周热点预告,次新+华为概念股!

假设某个普通的公司,某天突然公告,跟苹果 签大订单,是不是可以无脑追?是不是可以连续顶几个一字板? 不要说签大单,就是跟苹果扯点关都可以拉几个板。把苹果换成华为,这傍大款的逻辑就行不通了吗?好歹华为也是国产第一科技公司,追上苹果也是指日可待,总不能大款也是国外的好吧。何况华为的小伙伴还是次新股,内行人都知道,跨国大公司对供应商资格认证非常严格,能成为华为的合作伙伴自然不差,即使不经过证监会审核,我依然相信这些公司的实力!最近雄安没折腾了,区域链从一致到分歧,而且有没有换手龙头,跟雄安一样熄火是大概率的事,酒也喝多了,药也吃了,蓝筹也不好搞了,房产就等龙头出来最后高潮。思来想去,也只有干次新了,那次新干什么呢,刚好有几个华为概念,都还是比较新的,深南电路 ,光弘科技 ,中新赛克 ,明显比较强势!我们买不到华为,只能通过买买华为的合作伙伴来分享华为的成长和 收益!华为概念好像没炒过,机会难得,只要干起来,就一定有市场!
发表于 2018-01-14 19:31:20
中欣氟材做医药中间体跟药石科技一样,周五主力借势大洗盘周一会继续低开就是我们入仓机会。
发表于 2018-01-14 19:31:27
中欣氟材做医药中间体跟药石科技一样,周五主力借势大洗盘周一会继续低开就是我们入仓机会。
发表于 2018-01-15 00:11:20

雪球上转,有关DSM公司VA爆炸事故最新情况更新与分析如下: 事件:DSM公司瑞
雪球上转,有关DSM公司VA爆炸事故最新情况更新与分析如下:
事件:DSM公司瑞士士森恩工厂(主要生产VA、VE、VK、虾青素)于欧洲当地时间1月10日下午15:15分发生管道泵爆炸事故。从欧洲当地社区新闻报道获知,事故造成三名员工受伤,当地检察署已近着手展开调查,爆炸产生了有毒和腐蚀性物质泄漏。针对该事件我们进一步了解了相关情况,现在分析如下:
1, DSM此次管道泵爆炸事故所发生故障部位属于维生素A生产线。DSM与新和成维生素A工艺路线相近,16C+4C循环工艺路线(BASF采取15C+5C工艺路线)。DS...
发表于 2018-01-15 12:52:10
帝斯曼装置事故,维生素供给雪上加霜;
  近日百川资讯等媒体报道帝斯曼瑞士工厂装置事故,部分人员受伤,事故影响仍在评估。帝斯曼是全球最大的维生素生产商,VA和VE的全球市场份额高达27%和22%。此前巴斯夫柠檬醛工厂事故已经导致VAVE供给偏紧,此次帝斯曼事故导致本就脆弱的供给雪上加霜,我们预计VA和VE价格有望继续上涨。
  装置老化,海外事故频发
  维生素行业寡头垄断,格局稳定,需求平稳增长。巴斯夫和帝斯曼维生素产能主要在欧洲,至今已有60-70年历史,装置老化严重,近些年事故频发。巴斯夫装置2014、2016和2017年发生三次事故,帝斯曼2016年因环保限产,17年和18年均需要超长...
发表于 2018-01-15 19:06:16
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来源:证券市场红周刊 编辑:东方财富网

  经过前期的强势回升之后,本周末A股市场的冲劲有所乏力。但个股行情依然活跃,化学原料药板块的新和成、浙江医药、仙琚制药等个股仍然顽强走高,日K线图的上升趋势渐清晰,新和成等产业龙头股更是冲击涨停板,再创复权后的历史新高。由此看来,实力机构资金对化学原料药板块有了新的认识,加大了布局力度。

  政策驱动利润向产业龙头集中

  依照化学原料药的产业特征,市场参与者的初步印象就是强周期、高污染。但是,近年来随着产业政策的演绎,化学原料药的周期渐趋平滑。

  一是因为医药政策的转变。过去我国采取原料药、制剂文号分开管理的方式,即原料药需单独获得药品批准文号后,才能生产和上市销售。不过,在2017年12月1日出台的《调整原料药、药用辅料和药包材审评审批事项的公告》改变了这样的路径。自公告发布之日起,将建立原料药、药用辅料和药包材登记平台与数据库,待关联药品制剂提出注册申请后一并审评。如此就意味着制剂企业成为药品的主要负责人,使得制剂企业的责任变大,其在原、辅料的选择上也会更加谨慎。一些质量差、生产过程不规范的原料药将逐渐被淘汰;安全性高、质量有保证的原料药将越来越受到青睐,进而促使行业集中度的提高。产业集中度的提升,不仅仅使得产业利润向龙头企业集中,而且还熨平了产业周期波动幅度。

  二是因为环保力度的加大。由于化学原料药产业链条长,在生产过程中排放大量污染物,对环保压力较大。比如甾体类原料药是仅次于抗生素的第二大类药物。传统工艺以黄姜为产业链起点,由于黄姜中皂素含量较高,传统皂素生产工艺排污量大、治理成本高,厂商违规生产、责令停产的现象屡见不鲜。所以,在我国环保力度加大的大背景下,甾体类原料药的生产集中度迅速提升,一方面是因为产业龙头类上市公司采取了新工艺,减少了生产环节,降低了污染。另一方面则是因为大量中小企业纷纷关停,使得龙头类上市公司的业绩改善,周期性特征不再明显。

  拓展产业链原料药全球话语权提升

  与此同时,近年来我国化学原料药的上市公司也积极拓展产业链,从化学原料药不断向下游制剂等产成品领域挺进,这不仅仅进一步熨平了产业周期,而且还使得化学原料药类生产企业的盈利能力大大提升,成为当前A股市场新成长股群体。比如近期走势抢眼的新和成以及股价走势渐趋强硬的科伦药业等品种均如此。

  这些公司在产品序列上不仅仅拥有原料药的生产环节,而且还拥有制剂、化学药品等生产环节,使得此类个股的估值坐标发生积极转变。因为在周期性特征明显的化学原料药阶段,周期特征赋予此类个股的估值一般在20倍市盈率以下,但是随着产业链的延伸等因素,具备了制剂等生产环节之后,就有了化学药、仿制药等这样的估值坐标,市盈率估值坐标有望从20倍走向30倍甚至更高。在此背景下,化学原料药的相关个股就有了戴维斯双击的可能性,即一方面是业绩提升,另一方面则是估值坐标的提升,股价走势自然抢眼。

  另外,值得指出的是,随着我国化学原料药生产企业盈利能力与体量的持续提升,在全球化学原料药的话语权也随之提升。这对于海外竞争对手来说不是一个好消息,因为他们需要不断面临着我国化学原料药产品的冲击,利润渐趋稀薄,那么就难以再度扩大再生产,生产线的老化也容易产生生产事故,比如巴斯夫的化学原料药生产线不断出现爆炸事故就是如此,这就进一步强化了我国化学原料药在全球的话语权,进而对当前A股市场化学原料药类上市公司的估值产生更为积极的驱动力。因此,新和成、浙江医药、兄弟科技、花园生物、新华制药、永安药业等诸多上市公司,其股价走势在2018年仍可期待。

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