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发表于 2017-11-03 20:19:22 股吧网页版
发行加速,申购火热!可转债申购指南!

可转债,一方面作为再融资新政之后更为青睐的融资方式,符合条件的上市公司开始纷纷发行可转债;另一方面,由于采用信用申购制度,在普通投资者中掀起了一股可转债打新的热潮。

根据Choice数据统计,今年以来,A股已有超过130家上市公司发布可转债预告,合计募集资金接近3900亿元。

今年3月,沪深两市可转债发行预案猛增至15起,超过去年A股全年推出可转债预案的总和。近日,可转债审核节奏明显加快。95日、19日、20日、27日,分别有1家上会,9286家,10275家。

当前,获得发审委批准的已有18,未来有望率先发行可转债。

可转债如何申购?上市如何交易?是否存在套利机会?一文看懂

、可转债如何申购

 

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第二步点击确认申购(默认顶格申购

 

 

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二、可转债的6大套利方法

1.折价转股套利

原理:可转债可以以约定价格转股,当转股后成本低于正股价的时候,卖出即可获利。

转股价值 = 面值100/转股价 * 正股价

转股溢价率 = (转债现价 - 转股价值) / 转股价值 * 100%

溢价率为负,有套利空间,转股溢价率为正,则不存在套利空间,至少大于1%才可以考虑,不然股价波动和手续费就可以磨平套利空间。

例如:转股价是11元,当前转债价格是108元,买入转债,转股,转股后卖出可以获得110元,从而获得2元的套利收益。

风险:股价下跌,具有一定的不确定性。转债转股后当日转股,次日才能卖出。

2.正股涨停转股套利

原理:正股涨停后,正股无法买入,可以借道转债买入,如果次日继续涨停,则可以套利。

风险:需要兼顾转股溢价率和次日正股是否能够上涨。

3.博弈回售套利

原理:上市公司为了避免可转债的回售,会采取两种手段:

1)拉抬股价,此时可以用折价转股套利,在转股价70%附近反复买入卖出,获得套利,这种操作在熊市中比较容易捕捉。

2)下调转股价,此时可以买入转债,采用博弈下调转股价套利策略。

风险:上市公司的策略难以猜测,充满不确定性。

4.博弈下调转股价套利

原理:上市公司下调转股价的时候,转股的动机一般来说非常强烈,此时买入转债,如果能够成功转股,套利成功,获利空间也比较大。

风险:确定性比较差,因为下调转股价是上市公司的权利,而不是义务。主要博弈上市公司提案出来后,是否能够通过股东的投票,提案通过后,转债价格一般会上升,被否定的话,转债价格一般会下跌。

5.配售套利

原理:一旦上市公司发行转债通过证监会审核,上市公司会尽可能各种方法拉抬股价,从而提高转股价,所以可以提前买入正股,等待拉升;而在可转债公开发行时,配售到相应的转债之后,转债上市价格上升,可以二次获利。

风险:上市公司拉抬股价不一定有效,市场不一定配合。

6.博弈强赎倒计时套利

原理:当正股价持续10天在转股价130%以上的时候,就是博弈套利的时机,一般这个时候可能出现股价在130%上下波动的情况,此时可以反复买卖正股,形成套利。

风险:注意大盘波动的风险

须注意的是,以上6种方法并非是无风险,或能成为可转债交易中的投资机会,仅供大家参考。

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三、可转债常见问题 

 

空仓“打新”可转债的机会接二连三,如何提升中签率?啥时候缴款?配售又是什么?关于可转债,你要知道的都在这里

Q: 如何提高可转债申购的中签率

A这是大家最关心的问题了。方法主要有两个:

第一种方法,就是告知亲朋好友的账户一起来打新中签率翻着倍往上涨

第二种方法,对于深市的可转债,多个不同的股东账户的首次申购均为有效申购。此外,对于融资融券的信用账户来说,深市的信用账户与普通账户是独立的,也就是说股东账户和信用账户都可以进行可转债申购。因此,三个深市股东账户,加上一个信用账户,一共四个账户可以同时申购深市可转债,那中签率将会大大提高。 

 

Q: 转债动不动顶格申购10000,中签的话,要缴款100万?

A真的想多了。申购可转债,大概率中1签,1签=10张=1000元,只需缴款1000元。不需要搬家100万存款的,先考虑1签再说。

 

Q: 必须要有股票才能顶格申购?

A不不不,只要你有个股票账户,东方财富股票账户更好啦,没股没钱也能顶格申购的不然怎么叫全民红利呢!

 

Q: 配售和申购会不会冲突

A不会冲突持有正股股票的投资者在配售完成后,也可以参与网上申购,两者不冲突。不过配售和申购的代码不同,请大家注意。

 

Q: 同一投资者多个证券账户,每个账户都可以进行申购

A对于沪市的可转债,投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户根据可转债公告,同一投资者使用多账户以及使用同一账户多次申购的,以该投资者的第一笔申购作为有效申购。不合格休眠和注销的证券账户不得参与可转债的申购。

但是对于深市的可转债,多个不同的股东账户的首次申购均为有效申购。此外,对于融资融券的信用账户来说,深市的信用账户与普通账户是独立的,也就是说股东账户和信用账户都可以进行可转债申购。因此,三个深市股东账户,加上一个信用账户,一共四个账户可以同时申购深市可转债,那中签率将会大大提高

 

Q: 签率以及中签结果哪里可以看到?App会提醒吗? 

A可转债发行有公告,公告里有时间安排表,提示配售日、中签结果公布日。中签结果哪里查?最靠谱的办法,是自己查询配号,比如隆基发债,11月5日晚间公布中签号,这时你打开账户,可以比对配号了。不同券商的通知方式不同东方财富证券会第一时间短信方式通知短信长这样:

 

Q: 为什么要顶格申购呢?不能按照自己意愿买吗?

A扶额中这和打新股一样一样的,顶格申购中签概率大呀此前林洋转债顶格申购中签率接近15%。

 

Q: 那么中签之后怎么操作呢?

A通常,就可以落袋为安了:转债上市首日,像股票一样卖掉(上市交易日,仍然关注公司公告)。配售的原股东如果继续看好公司股票,那继续持有股票呗

 

Q: 为了提高中签率,要不要买正股参与权配售?
A尚未持有正股的投资者,须知:抢权配售并非稳赚不赔,股票有波动风险,买股要三思啊

 

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发表于 2017-11-03 20:31:19
一两百块钱,诱惑力能有多大
发表于 2017-11-03 20:45:34
请指导,申购可转债需要资金吗?
发表于 2017-11-03 20:56:17
跟拉芳有什么关系?
发表于 2017-11-03 20:57:54
这个要怎么买啊!
发表于 2017-11-03 20:59:55
已中签,一顿饭钱
发表于 2017-11-03 21:19:16
发表于 2017-11-03 20:57:54
这个要怎么买啊!
直接买入。输代码,按照系统提示最大的买,
发表于 2017-11-03 21:22:07
无锡银行7月6号看样子快了
发表于 2017-11-03 21:30:06
603630拉芳家化已跌破发行价,赶快买入
发表于 2017-11-03 21:31:48
怎么申购?我在交易软件怎么看不到?有知道的吗?
发表于 2017-11-03 21:31:59
变换扩容,大市只跌不升了。整个股市进入倒退趋势!
发表于 2017-11-03 21:33:26
就算中签了也就是一千元的中,且利润才百多块。如果运气不好还有跌过面值只是这个例子少
发表于 2017-11-03 21:33:49
怎么申购?
发表于 2017-11-03 21:37:21
妈的蚊子再小也是肉,老子要了
发表于 2017-11-03 21:39:29
中了一个转债,没意思,上市时间太长
发表于 2017-11-03 21:40:09
廉价
发表于 2017-11-03 21:52:29
哦哦哦哦哦
发表于 2017-11-03 21:53:34
不够麻烦的
发表于 2017-11-03 22:05:42
打新又不能中有什么用。
发表于 2017-11-03 22:05:54
发表于 2017-11-03 20:45:34
请指导,申购可转债需要资金吗?
零申购、
发表于 2017-11-03 22:08:41
东方财富软件真是好
发表于 2017-11-03 22:08:43
一个手机可能用夫人的身份证开
发表于 2017-11-03 22:08:50
发现买了两次都还没中
发表于 2017-11-03 22:10:51
坚决不申购
发表于 2017-11-03 22:10:58
发表于 2017-11-03 21:16:59
抱歉!内容已删除。
难得清醒!
发表于 2017-11-03 22:11:28
拒绝申购债转股,笑看打脸
发表于 2017-11-03 22:13:00
点赞者下次中签百元大票和百元债转
发表于 2017-11-03 22:13:37
0k
发表于 2017-11-03 22:13:49
债转股风险大于利,坚决不申购。
发表于 2017-11-03 22:35:44
发表于 2017-11-03 20:45:34
请指导,申购可转债需要资金吗?
不需要,直接顶额申购,不需要任何前期的预交款,任何一个账户都可以顶额申购。可是中签率我就呵呵了。我打了两只了,都是顶额的500万的,结果一签没中。你有10分之一的机会中一签。上市当天就卖掉,有十几个点的收益吧。目前来说是基本没有风险的。以后就难说了,所以趁现在赶快申购吧
发表于 2017-11-03 22:40:00
为了那点小线,烦命劳神,买进卖出不值当!
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可转债,一方面作为再融资新政之后更为青睐的融资方式,符合条件的上市公司开始纷纷发行可转债;另一方面,由于采用信用申购制度,在普通投资者中掀起了一股可转债打新的热潮。

根据Choice数据统计,今年以来,A股已有超过130家上市公司发布可转债预告,合计募集资金接近3900亿元。

今年3月,沪深两市可转债发行预案猛增至15起,超过去年A股全年推出可转债预案的总和。近日,可转债审核节奏明显加快。95日、19日、20日、27日,分别有1家上会,9286家,10275家。

当前,获得发审委批准的已有18,未来有望率先发行可转债。

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、可转债如何申购

 

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第一步东方财富APP交易页面,找到新债申购

 

 

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第三步申购完成

 

 

 

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二、可转债的6大套利方法

1.折价转股套利

原理:可转债可以以约定价格转股,当转股后成本低于正股价的时候,卖出即可获利。

转股价值 = 面值100/转股价 * 正股价

转股溢价率 = (转债现价 - 转股价值) / 转股价值 * 100%

溢价率为负,有套利空间,转股溢价率为正,则不存在套利空间,至少大于1%才可以考虑,不然股价波动和手续费就可以磨平套利空间。

例如:转股价是11元,当前转债价格是108元,买入转债,转股,转股后卖出可以获得110元,从而获得2元的套利收益。

风险:股价下跌,具有一定的不确定性。转债转股后当日转股,次日才能卖出。

2.正股涨停转股套利

原理:正股涨停后,正股无法买入,可以借道转债买入,如果次日继续涨停,则可以套利。

风险:需要兼顾转股溢价率和次日正股是否能够上涨。

3.博弈回售套利

原理:上市公司为了避免可转债的回售,会采取两种手段:

1)拉抬股价,此时可以用折价转股套利,在转股价70%附近反复买入卖出,获得套利,这种操作在熊市中比较容易捕捉。

2)下调转股价,此时可以买入转债,采用博弈下调转股价套利策略。

风险:上市公司的策略难以猜测,充满不确定性。

4.博弈下调转股价套利

原理:上市公司下调转股价的时候,转股的动机一般来说非常强烈,此时买入转债,如果能够成功转股,套利成功,获利空间也比较大。

风险:确定性比较差,因为下调转股价是上市公司的权利,而不是义务。主要博弈上市公司提案出来后,是否能够通过股东的投票,提案通过后,转债价格一般会上升,被否定的话,转债价格一般会下跌。

5.配售套利

原理:一旦上市公司发行转债通过证监会审核,上市公司会尽可能各种方法拉抬股价,从而提高转股价,所以可以提前买入正股,等待拉升;而在可转债公开发行时,配售到相应的转债之后,转债上市价格上升,可以二次获利。

风险:上市公司拉抬股价不一定有效,市场不一定配合。

6.博弈强赎倒计时套利

原理:当正股价持续10天在转股价130%以上的时候,就是博弈套利的时机,一般这个时候可能出现股价在130%上下波动的情况,此时可以反复买卖正股,形成套利。

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三、可转债常见问题 

 

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Q: 如何提高可转债申购的中签率

A这是大家最关心的问题了。方法主要有两个:

第一种方法,就是告知亲朋好友的账户一起来打新中签率翻着倍往上涨

第二种方法,对于深市的可转债,多个不同的股东账户的首次申购均为有效申购。此外,对于融资融券的信用账户来说,深市的信用账户与普通账户是独立的,也就是说股东账户和信用账户都可以进行可转债申购。因此,三个深市股东账户,加上一个信用账户,一共四个账户可以同时申购深市可转债,那中签率将会大大提高。 

 

Q: 转债动不动顶格申购10000,中签的话,要缴款100万?

A真的想多了。申购可转债,大概率中1签,1签=10张=1000元,只需缴款1000元。不需要搬家100万存款的,先考虑1签再说。

 

Q: 必须要有股票才能顶格申购?

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Q: 配售和申购会不会冲突

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Q: 同一投资者多个证券账户,每个账户都可以进行申购

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但是对于深市的可转债,多个不同的股东账户的首次申购均为有效申购。此外,对于融资融券的信用账户来说,深市的信用账户与普通账户是独立的,也就是说股东账户和信用账户都可以进行可转债申购。因此,三个深市股东账户,加上一个信用账户,一共四个账户可以同时申购深市可转债,那中签率将会大大提高

 

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Q: 为什么要顶格申购呢?不能按照自己意愿买吗?

A扶额中这和打新股一样一样的,顶格申购中签概率大呀此前林洋转债顶格申购中签率接近15%。

 

Q: 那么中签之后怎么操作呢?

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