点击查阅>>>融资融券数据

　　具备杠杆效果的融资融券业务节后大幅活跃，两融余额再度逼近万亿元大关。

　　统计数据显示，截至10月10日，两融余额为9925.82亿元，连续两个交易日快速增加，较国庆节前增加230.84亿元。与此同时，上证指数也在节后一度攻破3400点，创下今年以来反弹新高。

点击查阅融资融券(数据来源：东方财富网)

　　两融余额迅速回升

　　9月以来，A股进入横盘模式，板块、行业表现较为分化，市场热点持续性不强。在此背景下，叠加国庆长假因素，两融余额出现回落。但是随着假期国外市场表现强势，节后两融资金呈现加快回流市场的态势，可以看出杠杆资金对于后市A股的表现较为乐观。

　　具体来看，10月9日，两融余额从节前的9694.98亿元迅速攀升至9858.72亿元，环比增加163.74亿元；10月10日，两融余额涨势不减，再度增加67.1亿元升至9925.82亿元，又一次冲上9900亿元平台，距离万亿元关口仅一步之遥。

　　统计发现，两融余额的连续增加主要得益于融资买入额不断攀升。数据显示，10月9日和10日融资买入额分别为650.85亿元、569.01亿元，属年内较高水平。

　　广征恒生分析师苏培海指出，受到节日期间多重利好叠加的影响，节后沪深两市跳空上涨，反映了投资者博弈反弹的强烈意愿。目前市场上多空力量基本持平，融资融券余额上升。

　　那么，两融余额若能突破万亿元，是否会推动A股继续向上？按过往经验来看，两融余额的增减基本与A股行情走势呈正相关。市场回暖，融资资金入场意愿较强；而融资资金的进场又加强了买方的力量，反过来推动市场上行。

　　值得注意的是，万亿元是两融余额非常重要的一个关口，此前两融余额突破万亿元后，上证指数都经历了一波明显的上涨行情。

　　2014年12月19日，A股两融余额历史性首次突破1万亿元，当天达到10070.11亿元，此后增速不断加快，两融余额不断攀升，仅5个月的时间，两融余额便实现翻倍，突破两万亿元。在这期间，A股出现近些年少见的大牛市，亦称杠杆牛市。可见两融资金对市场趋势的巨大推动作用。

　　2015年10月22日，两融余额再次突破万亿元大关，直到2016年1月初，都一直保持在万亿元以上，这段时间是A股市场一波颇为强劲的反弹行情。

　　两融资金

　　青睐哪些个股？

　　从行业来看，数据显示，国庆节后两个交易日内，申万28个一级行业全部实现净买入。

　　从期间净买入额(融资净买入-融券净卖出)来看，电子行业累计净买入额达29.1亿元，位居首位；非银金融行业净买入额排名第二，为25.89亿元；通信行业累计获净买入18.75亿元，排名第三。另外，计算机、有色金属、汽车等7行业净买入额也均超过10亿元。

　　个股方面，数据显示，节后17只个股获两融资金净买入超过2亿元。其中中国平安净买入额达6.63亿元，位居首位。另外中兴通讯、京东方A、北京城建等3只个股净买入额均超过4亿元。股价表现方面，上述17股表现分化明显，其中长电科技、京东方A、四维图新等个股节后累计涨幅超过5%；中国联通、华泰证券、中天科技等个股则出现不同程度的回撤。

　　主力动态>>>

　　【基金】基金布局三季报 大消费受推崇

　　【私募】提前探路 私募扎堆调研医药股

　　【险资】险资变局：A股换玩法 港股猛扫货

　　【社保】社保等机构三季度大幅调仓换股

　　【延伸阅读】

　　两融盘旋万亿关口 场外配资死灰复燃

　　今年7月份以来，随着A股市场持续上涨，融资融券余额快速回升，已经逼近万亿大关。与此同时，过去监管一直严厉打击的场外配资也有死灰复燃的势头。

　　统计数据显示，截至9月28日，A股融资融券余额为9848.34亿元。其中，融资余额为9805.54亿元，沪市两融余额为5816.14亿元，深市两融余额为4032.20亿元。6月至今，两融规模经历了长达三个半月向上的走势，这是2016年以来，两融余额走高持续时间最长的一次。7月31日，两融余额达到9010.61亿元，自今年5月10日以来首次突破9000亿元大关。此后两融余额加速上升，8月份以来截至9月28日的43个交易日中，有31个交易日出现了融资净买入的情形。其中，今年9月20日沪深两市融资融券余额曾达到9976.62亿元，距离万亿大关只有咫尺之遥。截至9月20日，两市融资融券余额占A股的流通市值为2.25%，两融交易额占A股的成交额为10.79%，这两个比例均高于今年6月底的2.13%和10.21%。

　　从两融个券交易情况来看，截至9月28日，两融余额最多的10只个股分别为中国平安、兴业银行、民生银行、京东方A、中信证券、科大讯飞、中国建筑、中国联通、方大碳素和东方财富，分别达到了150亿元、123亿元、98亿元、77亿元、77亿元、63亿元、63亿元、56亿元、49亿元和48亿元。两融余额占流通市值比例最高的10只个股分别为全柴动力、千山药机、国民技术、华平股份、泰和健康、数码科技、创元科技、亚通股份、欧比特和卓翼科技，占比分别达到了22.98%、20.71%、20.57%、20.29%、18.03%、17.96%、17.26%、17.04%、17.01%和16.59%。

　　从行业来看，融资买入交易情绪最高的是有色行业。另外，化工、采掘、钢铁等周期行业也排在前面，其他交易热情比较高的还包括受益周期改善资产负债表的银行、电子和计算机以及食品饮料、休闲服务等消费行业。统计数据则显示，按照申万行业分类，今年7月份以来，融资净买入额最多的前三个行业分别为有色、化工和电子，期间融资净买入额分别达到了208亿元、119亿元和95亿元。沪深两市融资净买入额最高的10只个股则分别是方大碳素、科大讯飞、万华化学、赣锋锂业、中国平安、浦发银行、盐湖股份、北方稀土、江特电机和中国银河，分别达到了34亿元、32亿元、24亿元、18亿元、18亿元、17亿元、17亿元、14亿元、14亿元和14亿元。

　　天风证券认为，两融作为场内加杠杆行为，很大程度上反映了市场情绪和参与主体对大盘(或个股)走势的预期，两融指标的提升是股市增量资金的重要证据。从历史数据来看，两融规模同上证综指走势的拟合度相当高。今年以来两波像样的涨幅，也都伴随着两融余额的持续上升。从融资买入额的角度看更加直观，每一次指数上行，同时都能看到融资买入额走出更陡峭的斜率。

　　伴随着场内两融余额快速增长的，还有场外股票配资的死灰复燃。9月27日，陕西证监局发布了股票配资风险提示，其中提到，随着股市行情好转，民间股票配资卷土重来。近期，陕西证监局关注到辖区一些投资、管理咨询等公司通过“撒网式”电话、短信方式，向投资者推销“股票配资业务”，其中蕴含了较大的市场风险和法律风险。

　　《经济参考报》记者发现，目前，多家股票配资平台的业务介绍显示，从期限上，平台提供按天、按月配资业务，最低金额甚至出现500元至1000元即可配资的情况；同时，通过盈利分成而免息的配资模式也十分多见。这些配资平台，一般都提供了一定期限的免费体验，引诱投资者进入，杠杆比率则一般为1至5倍，高的甚至达到10倍。在规避监管方面，这些平台的配资操作基本上在场外完成，配资交易主要是直接持有他人独立账户，配资过程十分隐蔽，监管跟踪比较困难。(来源：经济参考报)

　　股市一涨 各路大军开始杀入！这次他们的目标是谁？

　　国庆假期之后，A股市场指数快速转暖，三大股指在节后前两个交易日内录得连续上涨。在此背景下，各路活跃资金纷纷开始躁动，两市融资余额增幅刷新年内新高，一线游资资金也集体出手大举买入多只强势个股。

　　融资资金主攻汽车板块

　　交易所数据显示，10月9日，两市融资余额单日增长158.25亿元，增幅创下年内新高，较此前9月11日82亿元的原有记录接近翻倍。

　　从资金流向上看，汽车、通信、电子三大行业节后首日获融资资金密集抢筹。汽车行业融资余额单日增长4.43%，在所有28个申万一级行业中高居首位。通信行业以4.40%的融资增幅紧随其后，电子行业增长3.35%位居第三。

融资余额增幅前十行业

　　个股方面，中兴通讯单日获融资净买入5.28亿元高居首位，京东方A获融资净买入4.22亿元位居次席。汽车行业多只个股融资增幅排名靠前，江淮汽车获融资净买入3.06亿元，在融资资金的推动下股价收获涨停，上汽集团、均胜电子等融资净买入额均在1亿元以上。

融资买入额前20个股

　　招商证券认为，汽车行业今年或将出现“金九银十”的销量表现。从乘联会公布的9月前三周销量情况来看，9月汽车销量提升明显，且10月将集中推出20余款新车型，行业“金九银十”的销量表现将带动汽车板块整体回升。而在国庆假期期间，港股市场汽车股明显走强，吉利汽车、广汽集团H股一周涨幅分别达到24.32%和8.74%。

　　此外，随着双积分政策正式落地，新能源汽车行业发展有望再提速。平安证券预计，2020年新能源乘用车保有量将突破380万辆，今年新能源汽车销量将达到70万辆，其中，乘用车市场将保持高速增长，客车市场份额将进一步向龙头企业集中。

　　另一方面，三季度领涨的钢铁行业则遭到资金抛弃，成为节后首日唯一一个融资余额出现下降的行业。其中，宝钢股份、酒钢宏兴、本钢板材单日融资余额下降超过1000万元。

钢铁行业个股融资买入情况

　　申万宏源认为，虽然节前最后一周钢材产品价格整体回落，但采暖季环保限产利好仍存，预计节后国内钢材市场价格或偏强震荡运行。此外，方大特钢、凌钢股份等钢企近期陆续发布业绩预告，前三季度业绩有望实现大幅增长。

　　一线游资齐聚强势品种

　　随着市场环境转暖，嗅觉灵敏的游资资金本周纷纷出手，大举介入多只短线强势个股。从行业分布上看，汽车、通信等行业成为一线游资的主攻方向。

　　安凯客车近期尽显妖股本色，在最近13个交易日中股价大涨136%，其间收获了多达9个涨停。

　　10月9日，安凯客车股价大幅高开后直线拉升，开盘约20分钟便大单封死涨停。盘后龙虎榜可谓豪强云集，买入排名前两位的分别是光大证券深圳金田路与中信证券上海淮海中路，前者是去年四季度龙虎榜中的带头大哥，后者是今年以来上榜金额大幅领先的第一游资，两者买入金额分别为4655.48万元与3481.09万元。

　　10月10日，安凯客车股价平开后快速走高，早盘最高攀升至上涨9.77%，午后呈现高位震荡走势，最终收涨5.45%。盘后龙虎榜显示，上述两家前一日买入的席位均选择T+1卖出，卖出金额分别为4809.32万元与3676.21万元。结合买卖金额以及市场表现来看，这两家老牌的一线游资席位均大概率实现获利了结。

　　中通国脉近期市场表现同样抢眼，股价最近已经收出11连阳，其中包括7个涨停，累计涨幅达到118%。

　　10月10日，中通国脉低开高走收涨7.30%。盘后龙虎榜显示，光大证券深圳金田路高居买一位置，买入金额5499.81万元，占全天总成交的6.04%。近期交易活跃的南京证券南京大钟亭与海通证券蚌埠中荣街同样现身买入榜单，买入金额均在1300万元以上。(来源：中国证券网)