点击查阅>>>沪港通资金流向 QFII持仓一览 机构调研

　　近日，在面临A股震荡回调时，许多外资投行及市场人士依然表示看好A股。央行数据显示，2017年6月底，境外机构和个人持有境内股票8680.4亿元，连续6个月增加，创下2013年底以来的最高纪录，超越了2015年5月份的最高点。《证券日报》市场研究中心统计发现，9月份以来截至昨日，沪股通、深股通合计净流入资金达190.13亿元。同时，有87家上市公司接待了海外机构调研。另外，截至二季度末，QFII在185家公司前十大流通股股东名单中出现。今日本文特从北上资金、QFII持仓、海外机构调研等三方面追踪分析海外资金的最新动向，以飨读者。

　　北上资金净流入逾190亿元

　　《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，9月份以来截至昨日，沪股通累计净流入资金90.14亿元，深股通累计净流入资金99.99亿元，北上资金期间合计净流入资金达190.13亿元。

　　从沪股通、深股通每日前十大活跃股数据来看，9月份以来截至昨日，沪深两市共有58只个股期间分别现身沪股通或深股通每日前十大活跃股榜单，美的集团(12次)、海康威视(12次)、贵州茅台(12次)、中国平安(12次)、万科A(11次)、格力电器(11次)、恒瑞医药(11次)和伊利股份(10次)等个股期间上榜次数均达到或超过10次，成为近期北上资金交投较为活跃的个股。

　　从期间净买入金额来看，在上述北上资金交投活跃的个股中，9月份以来截至昨日，共有39只个股实现北上资金净买入，其中，有26只活跃股期间北上资金净买入金额超1亿元，而美的集团(18.40亿元)、伊利股份(9.57亿元)、长江电力(8.28亿元)、中国平安(8.15亿元)、格力电器(7.75亿元)、贵州茅台(6.53亿元)、老板电器(6.13亿元)、海康威视(5.96亿元)、立讯精密(4.26亿元)等活跃股期间北上资金净买入金额均超4亿元。

　　进一步看，上述北上资金净流入的39只个股中，9月份以来股价实现上涨的个股有23只，其中，卫士通(36.61%)、比亚迪(19.47%)、光迅科技(15.11%)、康得新(11.60%)、保利地产(11.06%)、老板电器(8.46%)、三花智控(7.91%)、汇川技术(6.06%)、天齐锂业(5.97%)、中国神华(5.59%)和潍柴动力(5.56%)等个股期间累计涨幅居前，均超5%。

　　三季度以来QFII账面浮盈44亿元

　　《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，截至二季度末，有185家公司前十大流通股股东名单中出现QFII身影，107家公司获QFII新进或增持，占比近六成。

　　据国家外汇管理局公布数据显示，中国8月末人民币合格境外机构投资者(QFII)投资额度为939.94亿美元，7月末为932.74亿美元，环比增加7.2亿美元。此外，公开数据显示，2017年6月底，境外机构和个人持有境内股票8680.4亿元，连续6个月增加，创下2013年底以来的最高纪录，超越了2015年5月份的最高点。

　　对此，分析人士指出，近一年以来，沪指震幅降至25%左右，市场稳定性提高，投资重心偏向大盘蓝筹股，核心原因在于机构投资者和外资占比在上升，A股国际化进程将进一步提升。在此背景下，QFII二季度新进增持的标的股后市上涨潜力或较大，值得关注。

　　二级市场上，三季度以来，A股市场呈现震荡攀升的趋势。在此背景下，QFII所持有的185只个股期间市场表现突出，期间股价表现跑赢上证指数的个股有75只，占比逾四成。值得注意的是，如三季度QFII持仓情况未发生变化，期间账面合计浮盈44亿元。其中，68只QFII持有的股票市值增长超1000万元，而贵州茅台(8.21亿元)、水井坊(4.93亿元)、万华化学(4.76亿元)、北京银行(3.38亿元)、南京银行(2.98亿元)、恒瑞医药(2.65亿元)、启明星辰(1.88亿元)、海螺水泥(1.85亿元)、上海机场(1.76亿元)、赣锋锂业(1.57亿元)和中国国旅(1.22亿元)等11只个股市值增长居前，均超1亿元。

　　海外机构密集调研87家公司

　　《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，9月份以来截至昨日，共有87家上市公司接待海外机构调研。

　　具体来看，汇川技术、蓝思科技、康力电梯、信维通信、广发证券、歌尔股份等6家公司接待海外机构调研家数均在10家及以上，分别为：23家、23家、13家、13家、11家、10家，而中兴通讯(8家)、TCL集团(8家)、深天马A(7家)、大华股份(6家)、老板电器(6家)、美的集团(5家)、赢合科技(4家)和星源材质(4家)等公司接待海外机构调研家数也均达到或超过4家。

　　在上述海外机构参与调研的上市公司中，有24家公司今年中报披露显示，公司前十大流通股股东名单中出现QFII身影，海外机构的持续看好或使此类公司受到市场其他机构投资者的关注。

　　最为典型的个股当属美的集团，截至二季度末，QFII持有美的集团股份数量最多；9月份以来截至昨日，在海外机构参与调研的上市公司中，参与调研美的集团的海外机构数量也较为居前，达到5家。通过统计发现，美的集团2017年上半年实现归属于母公司的净利润为108.11亿元，同比增长13.85%，近5年归属母公司净利润复合增长率达到33.43%，2017年中报净资产收益率为16.46%，业绩稳健增长成为海外机构积极看好的主要原因。

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-09-18

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　　北上资金持有A股市值规模超4000亿 偏爱龙头

　　今年来，北上资金净买入金额也在4月份触底反弹，连续4个月增加，8月份北上资金净买入A股创下年内新高，达270.28亿元。沪股通、深股通标的8月平均涨幅也跑赢了同期沪深300指数。

　　证券时报数据中心统计显示，截至8月31日，借助沪股通和深股通的北上资金已基本建仓所有互通标的，持有A股市值规模达4039.58亿元。今年上半年，食品饮料、家用电器和非银金融成为重仓板块。截至6月30日，对应市值分别达到639.81亿元、380.33亿元和379.71亿元，对应行业涨幅领先。

　　进入三季度以来，北上资金进一步调仓。截至8月底，家用电器行业获得持续加仓；银行在所有行业中获加仓力度最大，占比提升至7.82%，市值达到315.77亿元；有色金属板块占比也在提升，持仓规模已达48.48亿元，该板块今年累计涨幅高达25.7%。

　　北上资金呈现明显的“龙头偏好”。超过一半资金集中在一个行业的市值规模居前的三只个股上。统计显示，截至8月31日，休闲服务领域，北上资金集中程度最高，持有中国国旅、中青旅和宋城演艺合计市值在所属行业占比达94%；建筑材料领域，北上资金重点持有海螺水泥、东方雨虹、伟星新材，三只股票的持仓市值在所属行业占比也超过9成。

　　有色金属行业中，北上资金持仓则相当分散，前三名天齐锂业、中国铝业和鹏起科技持仓均未超过所属行业的10%。

　　这些重仓股作为行业龙头代表，也成为北上资金反复交易的对象。据统计，北上资金持有贵州茅台、海康威视、中国平安等个股市值最高，且成交活跃，今年来累计上榜次数接近160次(截至8月31日)。从净买入规模来看，海康威视获北上资金净买入力度最大，达209亿元，截至8月31日股价已经翻倍；其次是美的集团、格力电器等，股价也分别上涨49%和58%。

　　(来源：证券时报网)

　　9只QFII持仓股股价创历史新高 澳门金融管理局战绩卓越引关注

　　8月29日以来，市场已在3390点附近连续震荡13个交易日，但在此期间，QFII持仓股不惧震荡，表现较为抢眼。《证券日报》记者根据数据统计发现，在QFII二季度持仓的185只个股中，103只个股期间股价表现跑赢同期大盘，占比55.68%(沪指同期上涨0.26%)。其中雅化集团8月29日以来累计上涨51.45%，除年内上市的次新股外，在所有A股中排名第五。另外，山东海化(28.02%)、正海磁材(25.31%)、洛阳钼业(24.02%)、赢合科技(23.37%)、中科三环(21.74%)和赣锋锂业(21.06%)等QFII持仓股期间涨幅也均超20%。而赣锋锂业、赢合科技、万华化学、嘉宝集团、洛阳钼业、格林美、雅化集团、水井坊和西藏珠峰等9只QFII持仓股近3日盘中股价更是创出历史新高。

　　雅化集团作为近期的明星股，其大涨背后，又透露出哪些具有精准选股能力的QFII呢？公司中报披露数据显示，澳门金融管理局-自有资金二季度新进该股643.20万股，为该股第十大流通股股东。假设该机构目前持仓较二季度末不变的话，将实现浮盈7203.89万元。公开资料显示，我国澳门金融管理局2014年1月份获得合格境外机构投资者(QFII)资格，在A股中的投资时间并不算长，而从其过往持仓变化来看，该机构总体偏好中短线投资，持股多为一到两个季度。因此该机构或为中短线资金操作提供了参考。除雅化集团外，该机构二季度还新进了南宁糖业、葛洲坝、航天通信和星宇股份等4只个股。

　　8月29日以来期间涨幅居第二的山东海化背后，则出现老牌QFII瑞士银行(UBS AG)的身影。公司中报显示，UBS AG 为该股第二大流通股股东，二季度增持该股409.95万股，累计持有该股1601.64万股。UBS AG为2003年5月23日证监会批准的第一家QFII，作为A股市场中的老牌QFII，其选股能力也是十分优秀。多次进出，中长期持有五粮液、美的集团等长线牛股。

　　除上述两只个股外，牛股赣锋锂业背后QFII也较为值得一提。中报数据显示，该股第八大流通股股东为阿布达比投资局，持有该股359.10万股，较上期不变。阿布达比投资局在2008年获得QFII资格，获审批的QFII投资额度较高，持有A股数量也相应较多。

　　对此，有分析人士表示：QFII持仓风格整体较为稳健，其持仓中往往出现一些中长线大牛股，因此，可在市场震荡过程中，适当低吸基本面良好、估值优势明显的QFII持仓标的，尤其是那些投资经验丰富的老牌QFII持仓标的。

　　从机构评级来看，QFII持仓股后市表现整体被机构普遍看好，185只持仓股中，161只近30日内被机构给予买入或增持等看好评级，其中清新环境、黄山旅游、海天味业、五粮液、中国国旅、三七互娱、东阿阿胶、上汽集团、海大集团、飞科电器、格力电器、汇川技术、南京银行等13只个股近30日内机构看好评级均在20家及以上，其中南京银行(7.54倍)、上汽集团(11.02倍)和格力电器(13.41倍)最新动态市盈率均在15倍以下，兼具QFII青睐、估值偏低、机构扎堆看好等多重优势，后市表现值得关注。(来源：证券日报)

　　9月外资机构掀起“调研热”45只被调研个股平均涨幅超4%

　　说到外资，大家通常想到的就是抄底、灵敏的“嗅觉”、聪明的资金等。能成功地抄底，也是需要好功课，进行扎实地调研。《每日经济新闻》记者发现，8月25日至本周一，沪港深通资金呈现北向净流入。中金公司根据最近观察也发现，境外投资者对A股市场的兴趣并未减弱，一直在通过沪港深通买入A股上市公司股票。

　　与此同时，伴随着沪港深通的北向资金净流入，记者发现外资机构调研动作也更加频繁。9月初至本周一的7个交易日里，至少有205家外资机构(含重复)调研了A股上市公司，而8月为292家(含重复)。再从上市公司角度来看，9月至少有45家上市公司被外资机构调研，8月为70家。不难看出，不论是从外资机构还是从上市公司的角度来看，9月外资机构调研热情攀升。

　　那么，在此情况下，外资机构对哪些行业、哪些公司更感兴趣呢？

　　外资机构对A股市场兴趣未减

　　东方财富Choice数据显示，8月25日至本周一，沪港深通北向资金合计流入256.15亿元，南向资金流入184.86亿元，如此一看，北向资金超过南向资金71.29亿元。要知道，在过去6个月，南向资金持续净流入力度是明显强于北向资金的，然而最近这种趋势发生了些许变化。

　　“北向买入踊跃，宏观平稳提供择股温床。”中金公司最近提出这样的观点。其表示，上半年A股在上游强劲增长、中下游继续稳健增长的背景下实现了业绩18%的增长，创业板剔除温氏股份及乐视网后也增长26%，表明稳健增长的趋势具有广泛基础。从下半年以来的宏观趋势来看，三季度及下半年的业绩增长可能依然稳健。今年以来的制胜市场风格不是价值，也不是成长，而是盈利增长。相对强劲的业绩及整体不贵的市场估值，为投资者提供了择股温床。

　　另外，中金公司还表示，最近观察到境外投资者对A股市场的兴趣并未消减。境外投资者通过沪深港通在逢低买入之前境外投资者就一直看好的股票，尤其是深市估值不高、业绩稳健的偏蓝筹的个股，包括家电、食品饮料、科技硬件类的公司。

　　与此同时，《每日经济新闻》记者也发现，近期外资机构对于A股上市公司的调研也颇为频繁。作为“聪明资金”的代表，哪些行业和公司更能入这些外资机构的法眼呢？

　　9月已有45家公司被外资机构调研

　　《每日经济新闻》记者据东方财富Choice数据不完全统计，9月初至本周一共7个交易日，至少有205家外资机构(含重复)调研了A股上市公司，而8月为292家(含重复)。再从上市公司角度来看，9月初的7个交易日，至少有45家上市公司被外资机构调研，8月为70家。因此，9月外资机构对A股市场的关注程度大大高于上月。

　　从业绩上来看，这45家公司中有近八成中报业绩实现不同程度地增长。比如开元股份、鞍钢股份、信维通信、瑞康医药、大族激光等业绩增幅均翻倍。此外，就已经披露三季报业绩预告的22家公司来看，仅有5家确定业绩下滑，占比仅两成。这么看来，外资机构对业绩增长还是格外看重。另外，再从股价来看，这45家公司9月初来的7个交易日平均涨幅为4.12%，远高于同期上证指数，与8月被外资调研的70家公司平均涨幅持平。

　　那么，9月以来的这些交易日内，外资机构“光顾”的上市公司都有哪些呢？

　　根据记者统计，9月初到本周一，45家上市公司被外资机构调研。其中，蓝思科技、康力电梯和信维通信成为目前外资机构最关注的三家公司，分别有45家、33家和20家外资机构前往调研。此外，鞍钢股份、中兴通讯、华工科技和大华股份也同样是外资机构的热门调研对象，数量均在10家以上。

　　前述三家最受欢迎的公司在调研中提到了哪些内容呢？记者简要说明一下。

　　蓝思科技：本次调研是受邀参加瑞银证券2017年中国A股研讨会，调研者当然无一例外均为外资机构。公司称，调研中公司就上半年经营情况、未来发展规划和行业动态等情况进行了沟通交流。据记者了解到，公司上半年实现净利润3.1亿元，同比增长25.9%。

　　康力电梯：与蓝思科技一样，同样是瑞银的研讨会。公司称，2016年、2017年刚好是公司经营压力较大的年份，面临行业整合、原材料价格上涨的双重压力。不过，总体上经营是稳定的，2017年康力在基础设施项目领域的实力继续提升，上半年公司净利润为2.04亿元，同比减少16.3%。

　　信维通信：公司称，在国产厂商方面，目前已有5个品牌8个项目已经开始做无线充电方案。预计明年无线充电渗透率在5.5亿部~6亿部手机。另外，三星+北美大客户至少在4亿部左右，国产8款机型预计超过1亿部。无线充电相关业务是公司未来重点发展的方向。上半年公司实现净利润4.03亿元，同比增长145.74%。

　　电子行业看向苹果概念

　　其实，不难发现在上述3家公司中，有2家属于电子行业，电子行业受热程度可见一斑。事实确实如此，记者统计显示，45家公司中有12家属于电子行业，因而电子行业成为目前外资机构关注最高的行业。另外，机械设备与医药生物行业公司紧跟电子行业之后，分别有6家和5家。

　　实际上，电子行业关注度延续8月份走势，最大的原因来自苹果概念。据统计，9月被外资调研的45家上市公司中，有8只属于苹果概念股，分别是大族激光、安洁科技、信维通信、深天马A、蓝思科技、欣旺达、劲拓股份、奋达科技，其中前六只属于电子行业个股。

　　外资机构不断调研电子行业，紧盯苹果概念股，国内券商也在积极推荐。广发证券、渤海证券、首创证券、申万宏源、华泰证券等都纷纷在近期发布报告关注苹果产业链。比如首创证券就提到，电子行业近期的投资逻辑有三条，第一条是从半导体供求逻辑；第二是高增长市场逻辑；第三条就是苹果逻辑。

　　广发证券也指出，此次苹果新品预计将汇聚多项重大技术革新，新机销量有望进一步提升，并推动苹果产业链相关企业提振盈利性。苹果产业链会涉及柔性OLED面板(深天马)、无线充电(信维通信)、声学升级(信维通信)、双电芯应用(欣旺达)、机身非金属化(蓝思科技)、激光加工(大族激光)等。(来源：每日经济新闻)