“开门红”撞上“停售季”，今年的三季度保险业格外忙。

　　《中国经营报》记者近日了解到，自8月以来，多家保险公司便召开2018年“开门红”相关会议，定目标、确定明年发展的主基调、总盘子，包括核心策略、对市场的研判等。这其中，不乏第一、第二梯队排名靠前的公司。

　　一位中型险企资深人士对记者表示，《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》(以下简称“134号文”)规定的10月1日大限将至，万能险账户流动性压力压顶的情况下，监管对明年“开门红”政策并未明确，“提早布局、以防万一”是多数中小险企“开门红”现象提前的原因。而对于大型险企提前布局“开门红”的原因，则更加多样。

　　“‘134号文’对后期的影响到底有多大现在还很难评估，但它作为现在监管政策的一个导向，保险公司不得不提前研判、预判。”一位大型寿险公司高管如此解释大型险企“开门红”提前的原因。

　　担心“开门难红”

　　今年5月11日，保监会签发“134号文”，明确限制险企发展快速返还的两全险、年金险，以及以附加险形式存在的万能险、投连险和纯理财型的护理险，并要求各公司在10月1日前完成自查和整改。

　　一位个险资深人士告诉记者，保监会此次明确限制的产品，均是严格管控中短存续期产品后人身险公司维系现金流的利器，“134号文”是真正打到了保险产品的“七寸”。

　　一位小型保险公司高管曾在某发布会现场对记者表示，“134号文”实际上在险企产品设计上画了两条红线：产品不能附加万能险账户，即万能险不能以附加险的形式存在；年金保险5年内不得返还，5年以后每年返还金额不能超过已交保费的20%。而此规定的范围是各家公司所有新产品。

　　这将目前市场上大部分披着健康险外衣的理财型护理险，以及短期返还的年金险拒之门外。一位中型寿险公司高管表示，快速返还型产品是年金产品的亮点所在，而中小险企的主渠道一般是银保渠道，这类产品符合银行客户的消费理念和习惯，太长期限的年金产品或者长期保障型产品在此渠道并没有销售优势。

　　而“开门红”的主打产品正是上述返还类年金产品。以去年销量前7名的“开门红”产品为例，均为即交即返的年金险产品。上述小型保险公司高管对记者表示，终身寿险、定期寿险、健康险产品等风险保障型产品基数较低，每单保费量有限，难以做大规模。从此方面讲，“开门红”也势必受到影响。

　　事实上，监管对保险产品的管控效果可谓立竿见影。今年上半年数据显示，前6个月，82家寿险公司共计实现规模保费2.15万亿元，同比减少5.77%。其中，原保险保费收入1.79万亿元，同比增长25.98%；保户投资款新增交费3482.89亿元，同比减少57.02%；投连险独立账户新增交费164.69亿元，同比减少69.79%。

　　险企心思各异

　　近期，朋友圈被“保险产品停售、‘十一’涨价”的信息刷屏，令人难辨真伪。上述大型寿险公司高管对记者表示，“炒停”违规，保险公司不会公开“炒停”。但保险代理人的疯狂“炒停”现象背后，折射出的是众多公司的恐慌。

　　“今年‘开门红’又提前，大家主要担心什么呢？按照‘134号文’的规定，10月前很多产品要停售，而现在很多保险公司上报的新产品都被保监会打回来了，之前以万能险为主的人身险公司压力就来了，所以9月底之前都会忙产品销售。”上述中型险企资深人士告诉记者，新政策大限将至时大小险企都会有炒停现象出来，但今年第三季度中小险企压力显然更大。

　　“与此同时，‘开门红’也不能落下。不知道明年政策是什么样，保监会也没明确，所以今年四季度要提前做准备工作，把万能险账户的流动性问题拉长，如果只靠‘开门红’，万一政策有变就折里面了。所以大家都会往前提，提早布局。”该资深人士对记者表示，“我们‘开门红’也在往前提，要往前看，以防万能险账户流动性风险，不然就只有处置资产这一条路了。”

　　他进一步指出，“目前的监管环境对大公司回归本源是非常有利的，大公司提前布局‘开门红’乘胜追击，扩大战果。另外，按照新的监管要求，中小保险公司全部回归本源，势必全部会聚焦到大公司主销产品的竞争上，实际上大公司最大的优势是品牌，他们的产品相比于中小公司而言并没有价格优势。就像某家大公司的老保单都在退保，客户交续期保费还不如在有些中小公司买个新的保险产品，交钱少，获益还多。因此，他们对明年的市场也会有个判断，这方面的影响不容小觑，大公司也要防止这些问题发生。”

　　另外，该资深人士分析，近年来大量保险公司、科技公司、以及其他一些有大数据的企业都在布局保险中介。在这类中介公司参与的销售格局下，产品品质、价格更加透明化，这对大公司的销售队伍一定会带来冲击。大公司要做增值服务、增强客户黏性、防范互联网冲击，也要做提前准备。