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财经评论吧
发表于 2017-09-14 08:14:15 股吧网页版
两融资金短期内集中深度介入13股 被“撬起”或指日可待
来源:中国证券网 编辑:东方财富网

  点击查看>>>融资融券

  随着近期沪深A股市场放量走高,赚钱效应日趋凸显,市场风险偏好得到了明显提升,投资者也频频进行加杠杆操作,两市两融余额节节攀升至1万亿元一线(见下图).

制表:数据应用部

  截至9月12日,两市两融余额为9783亿元,其中,沪市融资余额为5750亿元,占流通市值比为2.07%;深市融资余额为3986亿元,占流通市值比为2.37%;两市融资余额9736亿元,占流通市值比为2.18%。而一个月前作为本轮行情调整低点的8月11日,两市两融余额为9093亿元。也就是说,最近一个月两市两融余额增加了690亿元,增幅为7.59%,在22个交易日中日均增加31.36亿元。

点击查阅两融详情(数据来源:东方财富网)

  当然,目前的两市两融余额较2015年6月18日上一轮牛市高点时的22730亿元还相差甚远,占比只有43.04%。但在持续金融去杠杆背景下,目前的两市两融余额已经较去年5月30日时的8209亿元低点大幅提升了1574亿元,幅度为19.17%。

  具体个股来看,在目前的950只两融标的中,73只个股两融余额超过了20亿元。其中,有14只个股两融余额逾40亿元(见下表),中国平安和兴业银行以145亿元和120亿元居前两位。这些个股基本都是大盘权重蓝筹,两融余额高企并不意外。

制表:数据应用部

  就两融余额占流通市值比来看,近八成的773只个股的占比高于2.18%的两市整体占比。其中,121只个股占比超过了10%,23只个股占比在15%以上(见下表),居前两位的全柴动力和国民技术的两融余额为76465.35万元和170469.36万元,占流通市值比为22.71%和21.59%。一般来说,两融资金以短线操作为主,两融余额占流通市值比大的话,说明短线资金介入较深,容易加大相关个股的波动幅度。

制表:数据应用部

  从8月11日到9月12日的最近一个月来看,两市有21只个股两融余额净买入额超过了5亿元(见下表),10亿元以上的有8只个股,方大炭素以17亿元的净增额居首。可以看到,这些个股基本都有不俗表现,即两融余额净增额与股价表现呈正相关。

制表:数据应用部

  如果观察最近一个月两融余额的增幅,统计显示,增幅超过50%的有27只个股(见下表)。其中,净增比在100%以上的有5只个股,分别为中国银河(131.44%)、模塑科技(123.37%)、露天煤业(116.14%)、上海医药(103.97%)、国轩高科(100.14%)。大量杠杆资金集中涌入,显然是看好相关个股的后市向上空间。

制表:数据应用部

  再进一步统计可以发现,目前两融余额占流通市值比在10%以上,同时最近一个月两融余额净增比超过20%的有13只个股。两融资金短期内集中深度介入,或许相关个股被杠杆“撬起”已指日可待。

制表:数据应用部

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  【延伸阅读】

  桂浩明:从两融余额变化看后市方向

  从以往的经验看,两融余额的变化,对股市走势还是具有某种指示作用。

  最近,随着上证综合指数站上3300点,股市交易明显活跃起来,不但每天的成交金额超过了5000亿元,而且两融余额(其中99%是融资)也大幅度突破了9000亿元,呈现出上台阶的态势。

  从以往的经验来看,两融余额的变化,对股市走势还是具有某种指示作用的。回顾在两融业务启动的初期,股市并没有因为这样一种增量资金的出现而表现出向好的态势,参与融资操作的投资者发现,当时借钱买股票风险极大,因为买进的股票大部分都跌了。一段时间过后,两融余额超过了6000亿元,此时情况开始发生变化,相关股票已经不再持续下跌了,到了两融余额达到7000亿元以上时,股票已经涨多跌少了。在两融余额站上10000亿元大关时,一轮大行情也就喷薄而出。换个角度来看,这实际上也是在提醒投资者,市场本身是存在一定资金缺口的,在通过融资业务输入相应资金以后,缺口也就开始缩小,直到被基本弥补,甚至出现资金相对过剩的局面。当然,在这过程中,资金供应格局的变化有着多方面的因素,并不完全是源于券商融资业务,但人们不妨把这块业务作为一个风向标。假设各路资金在进与退上具有一定的共通性,那么观察融资规模的变化,也就基本可以了解市场总体资金格局了。

  当然,当两融过度发展,也就是钱太多以后,也会惹出麻烦。譬如当年两融余额突破20000亿元,这个与当时市值不成比例的数字,表明行情已经变得疯狂,于是在股指暴涨的背后,一场股灾也就不可避免了。股灾开始后,市场上的资金争相夺路而走,两融余额也就大幅度下降,一直减少到8000亿元以下才基本稳定下来。那么为什么没有像双融业务刚开始时那样,规模再压缩一些呢?原因在于随着新股发行采取了市值配售模式,一些客户通过参与双融业务来持有股票,以达到具备配售的条件,这样无形中就提升了对双融业务的需求。另外,市场规模的扩大,双融标的的增加,也是导致双融基础数量提升的一个原因。到了今年,两融余额总体稳定在8000亿元到9000亿元的水平上。有意思的是,在这段时间,股市出现了较为突出的分化,而大盘总体上是上涨的。这也许表明,此时入市操作的主要是机构资金,它们不参与两融业务,因此其在推动股市上涨时,两融余额基本保持不变。当然,这样一来也就决定了大多数股票,因为没有得到机构资金的青睐,股价就难以上涨。

  进入8月份以后,情况又发生了变化,表现在两融余额上,则出现了缓慢的增加。看得出,此时开始有个人投资者加大入市的步伐。在股市上,前期较为极端的二八现象得到矫正,市场形成了某种均衡格局,这也就意味着有更多的股票开始上涨。此种情况,反过来也就又为新资金的流入准备了条件,在这些新资金中,当然也包含了两融业务带来的资金。结果,在股指攀升到3300点的时候,两融余额大幅度地超越了9000亿元的水平。股指运行与双融余额的变化的正相关关系,此时又十分典型地显现出来。

  既然如此,那么人们在分析后市时,就不妨多观察两融余额的变化,如果它还是在平稳地增加,那么至少表明短期内资金面的压力不大,后市还有更多的上涨机会。反之,如果两融余额开始原地踏步,甚至持续减少,那么很可能预示着行情将遇到阻力,弄不好会就此下跌。当然,仅仅凭两融余额这一个指标来评判大盘,还是有欠缺的,人们理应结合更多的市场信息来研究大盘。但是,加强对两融余额的分析,还是非常必要的。也因为这样,在两融余额还在增加,并且其与股市的市值之比还处于正常范围之际,投资者对后市当然有较多的乐观理由。(来源:证券时报)

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  两融资金买买买造就牛股 杠杆牛市要慎防个股风险

  周五A股市场表现低迷,上证指数在3400点关口前仍然犹豫不决,创业板指也全天在5日均线附近震荡运行。大部分市场人士认为,随着沪综指已在3400点关前徘徊多日,久盘必跌的说法是否会再次应验,关键要看后市成交量能否继续放大。

  市场人士认为,当前9500亿元上下的两融余额已经再次进入近两年的高位区域,而两融标的中领涨品种的后续走势,将会成为决定大盘会否阶段性见顶的重要因素。

  大盘周五走出了沉闷的行情。技术派人士认为,沪综指已在3400点关前徘徊多日, 10日线支撑被屡次回撤考验,盘中震荡洗筹明显。创业板在多日持续上攻后,面临上方250日均线的压制,存技术性回调需求,预计1900点关口仍将有反复。另外,两市成交量能否保持在6000亿元以上仍是投资者后市应予以关注的。

  不过,投资者还可以从两融规模中发现市场资金大鳄们的动向。数据显示,从今年6月2日两融余额见底以来,在随后的三个多月时间内,两融余额持续上升,从6月2日的8625.3亿元增长至9月6日的9619.8亿元。

  牛股多为融资融券标的

  还有统计数据发现,从今年5月11日以来,剔除2017年以来上市的次新股,两市累计涨幅排名前50的牛股中有多达21家为融资融券标的,其中方大炭素、沧州大化、赣锋锂业、科大讯飞等大牛股背后都有两融资金的大力推动。在这21家融资融券标的中,有10家公司截至今年9月6日的两融余额均超过2015年牛市顶峰期,其中方大炭素、沧州大化、赣锋锂业最近的两融余额已达2015年牛市顶峰期时的两倍以上。

  以近期股价创出历史新高的科大讯飞为例,今年4月初至6月中旬,公司每天的融资买入额通常在1亿元上下,近期公司两融余额也从今年初的23亿元左右攀升至9月6日的63.5亿元,与公司股价启动时间大致同步。

  有策略研究员表示,两融余额持续攀升说明场内投资者信心回升。包括有色等周期行业被两融资金追捧的逻辑主要源自三方面:首先是受供给侧结构性改革推进,行业供给端持续受影响;其次,即将迎来季节性需求旺季;另外周期性行业盈利情况良好。

  与有色受热捧不同,部分今年上半年表现出色的一线白马龙头则遭遇了融资客出货。在净减少额排名前20大个股中,中国平安、伊利股份、广汽集团、潍柴动力、万科A、大华股份、长城汽车、康美药业等多只白马龙头股现身。

  两融规模进入历史高位

  一般来说,在一轮指数行情初期,两融余额的增长大多滞后于上证指数的上涨。而在一轮行情末期,两融余额与上证指数往往同时见顶。

  分析人士表示,目前上证指数与两融余额均未表现出明显的见顶信号。但从数据上看,当前9500亿元上下的两融余额再次进入近两年的高位区域,而资源股等两融领涨品种的后续走势,将会成为决定大盘会否阶段性见顶的重要因素。

  还有市场人士认为,尽管两融规模稳定增长说明资金信心在增强,但是对于两融资金追逐的个股,投资者跟风投资时也要注意短期高位套现的风险。毕竟高位获利出局的操作随时出现。(来源:广州日报)

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发表于 2017-09-14 08:19:39
早上好 看我 大家账户长红
发表于 2017-09-14 08:28:45
中信国安。明牌
发表于 2017-09-14 08:30:05
创业板中有科大两个金字招牌开头的是科大智能300222和科大国创300520,都是百元大牛股,一定要把握,放在自选股中长期跟踪 不要融资买股 小心被套 每天交利息
深圳市腾讯计算机系统有限公司法人是马化腾,深圳腾讯是顺网科技的二股东,传言收购顺网科技
小腾讯顺网科技300113 王者荣耀手游 潜力巨大
发表于 2017-09-14 08:34:40
事没忘心里去吧
发表于 2017-09-14 08:58:23
000554融资撬起比较安全,价格低,盘子小
发表于 2017-09-14 08:59:36
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中科院控股:002222福晶科技,只有17元3333333333333333
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盘小成长优秀,愧对世界闻名的中科院吧????????

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1
发表于 2017-09-14 09:12:00
涨跌方面
发表于 2017-09-14 09:14:24
为什么说咱们散户和机构都喜爱中科信息(300678)股票?道理很简单:
-------------我爱中国科学院---- ---------------------------
【1】中科信息是中国科学院直接控股的上市公司股票,聚集了全国最优秀的科技团队,两市独一无二。
【2】从小老师就这样教育我们:从小爱科学。中国科学院天然是科学的尖端。
【3】如果连中国科学院的股票都不能上涨,那么别的科技股票如何上涨?那些科技股的股价如何能够高高在上?
【4】美国股市股价最高的就是科技股,如亚马逊1000美元/股。我国也一样,除了茅台,其次是吉比特228元,富瀚微209元。
【5】中科信息流通股份2500万股(包括社保250万股),许多机构跟咱们散户一样热爱中科院,买进中科信息后锁仓了。
【6】因为买进后锁仓的多,如我自己。只要市场上有200元以上的科技股票存在,中科信息在200元以下是不会轻易卖出的。
——总结,你说中科信息的股票是散户拿的多呢,还是机构拿的多?当然是广大散户持有的份额多![满仓...
发表于 2017-09-14 09:19:36
为什么说咱们散户和机构都喜爱中科信息(300678)股票?道理很简单:
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发表于 2017-09-14 09:19:52
80/20定律
人在达成目标前80%的时间和努力,只能获得20%的成果,80%的成果在后20%的时间和努力获得。这是个非常重要的定律,很多人在追求目标的时候,由于久久不能见到明显的成果于是失去信心而放弃。须知命运修造是长久的事,要有足够的耐心。不要预期前80%的努力会有很大收获,只要不放弃,最后20%的努力就会有长足及本质的进步(量变才能到达质变,为什么成功的人总是少数的,因为能坚持的人总是少数的)。
该定律也适用于华意压缩的投资者。

华意压缩低位利空不断,怎么股价三个月一直横盘不跌呢?
下一波龙头股 重点关注! 新进庄家
新进庄家用谋略眼光看华意压缩全球发展,行业龙头产销世界第一.
低位三生有幸遇牛散000404

华意压缩中报十大流通股东
.............................
1.四川长虹-----.-----2.015亿股
2.绵阳囯资-----------2875万股
3.景德镇-------------843.6万股
4.工行、南方稳健----685.7万股
5.华融证券-........///新进--652万股
6.工行、南方稳2号..//新进-61...
发表于 2017-09-14 09:23:40
为什么说咱们散户和机构都喜爱中科信息(300678)股票?道理很简单:
-------------我爱中国科学院---- ---------------------------
【1】中科信息是中国科学院直接控股的上市公司股票,聚集了全国最优秀的科技团队,两市独一无二。
【2】从小老师就这样教育我们:从小爱科学。中国科学院天然是科学的尖端。
【3】如果连中国科学院的股票都不能上涨,那么别的科技股票如何上涨?那些科技股的股价如何能够高高在上?
【4】美国股市股价最高的就是科技股,如亚马逊1000美元/股。我国也一样,除了茅台,其次是吉比特228元,富瀚微209元。
【5】中科信息流通股份2500万股(包括社保250万股),许多机构跟咱们散户一样热爱中科院,买进中科信息后锁仓了。
【6】因为买进后锁仓的多,如我自己。只要市场上有200元以上的科技股票存在,中科信息在200元以下是不会轻易卖出的。
——总结,你说中科信息的股票是散户拿的多呢,还是机构拿的多?当然是广大散户持有的份额多![满仓...
发表于 2017-09-14 09:31:36
融资深度介入吴江银行,目前吴江银行融资融券最小17亿,后续看涨30亿,
发表于 2017-09-14 09:42:55
中国强军战略航天军工央企混改龙头360借壳王者归来
【600877中国嘉陵】大股东中国兵器装备集团央企改革酝酿“破竹之势” 大规模铺开窗口期即将到来,沪深两市股价最低的央企改革军工股,国务院国资委央企资产保值增值,处置僵死企业剥离不良资产,股权转让。马上停牌筹划重大事项,360借壳王者归来。【周鸿伟;360业务已进入军工领域,网络安全与军工产业合并,军民融合必然,360已经在与一些军工企业合作,但具体内容不能说,目前看来退市后的360已经进入军工领域,证劵日报】。
发表于 2017-09-14 09:45:57
中国强军战略航天军工央企混改龙头360借壳王者归来
【600877中国嘉陵】大股东中国兵器装备集团央企改革酝酿“破竹之势” 大规模铺开窗口期即将到来,沪深两市股价最低的央企改革军工股,国务院国资委央企资产保值增值,处置僵死企业剥离不良资产,股权转让。马上停牌筹划重大事项,360借壳王者归来。【周鸿伟;360业务已进入军工领域,网络安全与军工产业合并,军民融合必然,360已经在与一些军工企业合作,但具体内容不能说,目前看来退市后的360已经进入军工领域,证劵日报】。
发表于 2017-09-14 09:47:50
融资深度介入吴江银行,目前吴江银行融资融券最小17亿,后续看涨30亿,
发表于 2017-09-14 11:13:04
满仓迪马股份,明日买宝马
发表于 2017-09-14 11:30:56
000712买入的最后机会。
记住,我要大家买000712时是2017.09.11,价格18.12元。
一个月目标价是35-40元。
不做马后炮,大家快买!!!
发表于 2017-09-14 11:33:09
000712,控股券商上市,即将翻倍,马上抢进
000712锦龙股份,控股券商上市,即将翻倍,马上抢进
控股东莞证券40%(6.6亿股)即将上市,
增资中山证券 持股比例由66%提高到约71%
控股大陆期货50%
2016 年公司参与发起设立前海华业养老保险、喜康人寿(目前两家保险公司筹建、设立事项尚需获得中国保险监督管理委员会的审核批准。)。
2015年3.25-4.2在各大吧里拉散户去买000819岳阳兴长,不到一个月0819由23元附近涨到66元
今天开始在各大吧里拉散户去买000712锦龙股份,一个月目标价35-40元
大家快买
发表于 2017-09-14 11:52:48
好了伤疤忘了痛!--2015年的股灾就是鼓励两融加杠杆造成的虚假繁荣,而后又政策打压造成雪崩式下跌!融资额高企,就是最大的风险和预警!一旦下跌,融资(借钱赌博)者大部分将血本无归!
发表于 2017-09-14 11:57:38
融出融进都无妨,都是现券和现金。
发表于 2017-09-14 11:59:18
明星终究是明星,芯片、大数据、人工智能的产业技术空间无可限量,这一板块儿代表的主题不会失色,值得持续关注~
发表于 2017-09-14 11:59:47
交通银行自2015年混改以来股民没有看到任何希望,看到的只是股价跌跌不休!股价从201507九元多跌到今天的六元多,可谓一地鸡毛!不少股民家破人散!请牛总彭总闭门静想一下!!!
发表于 2017-09-14 12:00:10
交通银行自2015年混改以来股民没有看到任何希望,看到的只是股价跌跌不休!股价从201507九元多跌到今天的六元多,可谓一地鸡毛!不少股民家破人散!请牛总彭总闭门静想一下!!!
发表于 2017-09-14 12:52:31
新能源纯电动汽车智能控制器系統系列龙头的英搏尔(300681)暴发潜力巨大必创新高更强更猛______________________________
发表于 2017-09-14 14:32:58
两只庄托噪吧里,一帮大V在荧屏;
K线染红亿人泪,股市尸骨叠成山。
造假上市宫庭客,身家亿万是股评。
发表于 2017-09-14 14:43:08
快跑
发表于 2017-09-14 15:38:49
8月汽车产销呈稳步增长态势

货车高速增长拉动了汽车的整体销量。

股市是资本逐利;没有善人。——业绩为王!【水涨船高】

比颜值;显实力!

看好你!威孚高科000581

同【德国博世公司】2017年世界500强企业排名第76位紧密合作!【我中有你;你中有我】

与时俱进!致力于汽车产业的节能、环保、智能电子化、新能源动力电池发展方向!

旗下之一【联合电子】首次上榜,2017年(第31届)中国电子信息百强企业名单揭晓,位列第32名。

【12年开始汽车动力电池材料及动力电池研发项目拟投入1亿元】为纯电动汽车时代到来打下坚实的基础!

欣欣向荣!蒸蒸日上!

给予威孚高科000581源远流长的巨额财富。

上半公司实现营业收入47.28亿元,比上年同期增长40.45%;实现利润14.62亿元,比上年同期增长40.20%。

基本每股收益1.31(元/股)同比增长 39.36%环比增长5%(超越去年前三季度1.30元每个的收益!)

在A股目前公布的中报3452家上市公司每股收益排名前33位,现价24.62(+2.37%)元排740位;严重低估!

优胜劣汰;适者...
发表于 2017-09-14 17:58:00
又要跌了
发表于 2017-09-14 19:11:47
艹,说的都是大涨的了,忽悠韭菜接盘呢。
发表于 2017-09-14 19:18:52
快跑 把融资客套在山顶上
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来源:中国证券网 编辑:东方财富网

  点击查看>>>融资融券

  随着近期沪深A股市场放量走高,赚钱效应日趋凸显,市场风险偏好得到了明显提升,投资者也频频进行加杠杆操作,两市两融余额节节攀升至1万亿元一线(见下图).

制表:数据应用部

  截至9月12日,两市两融余额为9783亿元,其中,沪市融资余额为5750亿元,占流通市值比为2.07%;深市融资余额为3986亿元,占流通市值比为2.37%;两市融资余额9736亿元,占流通市值比为2.18%。而一个月前作为本轮行情调整低点的8月11日,两市两融余额为9093亿元。也就是说,最近一个月两市两融余额增加了690亿元,增幅为7.59%,在22个交易日中日均增加31.36亿元。

点击查阅两融详情(数据来源:东方财富网)

  当然,目前的两市两融余额较2015年6月18日上一轮牛市高点时的22730亿元还相差甚远,占比只有43.04%。但在持续金融去杠杆背景下,目前的两市两融余额已经较去年5月30日时的8209亿元低点大幅提升了1574亿元,幅度为19.17%。

  具体个股来看,在目前的950只两融标的中,73只个股两融余额超过了20亿元。其中,有14只个股两融余额逾40亿元(见下表),中国平安和兴业银行以145亿元和120亿元居前两位。这些个股基本都是大盘权重蓝筹,两融余额高企并不意外。

制表:数据应用部

  就两融余额占流通市值比来看,近八成的773只个股的占比高于2.18%的两市整体占比。其中,121只个股占比超过了10%,23只个股占比在15%以上(见下表),居前两位的全柴动力和国民技术的两融余额为76465.35万元和170469.36万元,占流通市值比为22.71%和21.59%。一般来说,两融资金以短线操作为主,两融余额占流通市值比大的话,说明短线资金介入较深,容易加大相关个股的波动幅度。

制表:数据应用部

  从8月11日到9月12日的最近一个月来看,两市有21只个股两融余额净买入额超过了5亿元(见下表),10亿元以上的有8只个股,方大炭素以17亿元的净增额居首。可以看到,这些个股基本都有不俗表现,即两融余额净增额与股价表现呈正相关。

制表:数据应用部

  如果观察最近一个月两融余额的增幅,统计显示,增幅超过50%的有27只个股(见下表)。其中,净增比在100%以上的有5只个股,分别为中国银河(131.44%)、模塑科技(123.37%)、露天煤业(116.14%)、上海医药(103.97%)、国轩高科(100.14%)。大量杠杆资金集中涌入,显然是看好相关个股的后市向上空间。

制表:数据应用部

  再进一步统计可以发现,目前两融余额占流通市值比在10%以上,同时最近一个月两融余额净增比超过20%的有13只个股。两融资金短期内集中深度介入,或许相关个股被杠杆“撬起”已指日可待。

制表:数据应用部

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  【延伸阅读】

  桂浩明:从两融余额变化看后市方向

  从以往的经验看,两融余额的变化,对股市走势还是具有某种指示作用。

  最近,随着上证综合指数站上3300点,股市交易明显活跃起来,不但每天的成交金额超过了5000亿元,而且两融余额(其中99%是融资)也大幅度突破了9000亿元,呈现出上台阶的态势。

  从以往的经验来看,两融余额的变化,对股市走势还是具有某种指示作用的。回顾在两融业务启动的初期,股市并没有因为这样一种增量资金的出现而表现出向好的态势,参与融资操作的投资者发现,当时借钱买股票风险极大,因为买进的股票大部分都跌了。一段时间过后,两融余额超过了6000亿元,此时情况开始发生变化,相关股票已经不再持续下跌了,到了两融余额达到7000亿元以上时,股票已经涨多跌少了。在两融余额站上10000亿元大关时,一轮大行情也就喷薄而出。换个角度来看,这实际上也是在提醒投资者,市场本身是存在一定资金缺口的,在通过融资业务输入相应资金以后,缺口也就开始缩小,直到被基本弥补,甚至出现资金相对过剩的局面。当然,在这过程中,资金供应格局的变化有着多方面的因素,并不完全是源于券商融资业务,但人们不妨把这块业务作为一个风向标。假设各路资金在进与退上具有一定的共通性,那么观察融资规模的变化,也就基本可以了解市场总体资金格局了。

  当然,当两融过度发展,也就是钱太多以后,也会惹出麻烦。譬如当年两融余额突破20000亿元,这个与当时市值不成比例的数字,表明行情已经变得疯狂,于是在股指暴涨的背后,一场股灾也就不可避免了。股灾开始后,市场上的资金争相夺路而走,两融余额也就大幅度下降,一直减少到8000亿元以下才基本稳定下来。那么为什么没有像双融业务刚开始时那样,规模再压缩一些呢?原因在于随着新股发行采取了市值配售模式,一些客户通过参与双融业务来持有股票,以达到具备配售的条件,这样无形中就提升了对双融业务的需求。另外,市场规模的扩大,双融标的的增加,也是导致双融基础数量提升的一个原因。到了今年,两融余额总体稳定在8000亿元到9000亿元的水平上。有意思的是,在这段时间,股市出现了较为突出的分化,而大盘总体上是上涨的。这也许表明,此时入市操作的主要是机构资金,它们不参与两融业务,因此其在推动股市上涨时,两融余额基本保持不变。当然,这样一来也就决定了大多数股票,因为没有得到机构资金的青睐,股价就难以上涨。

  进入8月份以后,情况又发生了变化,表现在两融余额上,则出现了缓慢的增加。看得出,此时开始有个人投资者加大入市的步伐。在股市上,前期较为极端的二八现象得到矫正,市场形成了某种均衡格局,这也就意味着有更多的股票开始上涨。此种情况,反过来也就又为新资金的流入准备了条件,在这些新资金中,当然也包含了两融业务带来的资金。结果,在股指攀升到3300点的时候,两融余额大幅度地超越了9000亿元的水平。股指运行与双融余额的变化的正相关关系,此时又十分典型地显现出来。

  既然如此,那么人们在分析后市时,就不妨多观察两融余额的变化,如果它还是在平稳地增加,那么至少表明短期内资金面的压力不大,后市还有更多的上涨机会。反之,如果两融余额开始原地踏步,甚至持续减少,那么很可能预示着行情将遇到阻力,弄不好会就此下跌。当然,仅仅凭两融余额这一个指标来评判大盘,还是有欠缺的,人们理应结合更多的市场信息来研究大盘。但是,加强对两融余额的分析,还是非常必要的。也因为这样,在两融余额还在增加,并且其与股市的市值之比还处于正常范围之际,投资者对后市当然有较多的乐观理由。(来源:证券时报)

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  两融资金买买买造就牛股 杠杆牛市要慎防个股风险

  周五A股市场表现低迷,上证指数在3400点关口前仍然犹豫不决,创业板指也全天在5日均线附近震荡运行。大部分市场人士认为,随着沪综指已在3400点关前徘徊多日,久盘必跌的说法是否会再次应验,关键要看后市成交量能否继续放大。

  市场人士认为,当前9500亿元上下的两融余额已经再次进入近两年的高位区域,而两融标的中领涨品种的后续走势,将会成为决定大盘会否阶段性见顶的重要因素。

  大盘周五走出了沉闷的行情。技术派人士认为,沪综指已在3400点关前徘徊多日, 10日线支撑被屡次回撤考验,盘中震荡洗筹明显。创业板在多日持续上攻后,面临上方250日均线的压制,存技术性回调需求,预计1900点关口仍将有反复。另外,两市成交量能否保持在6000亿元以上仍是投资者后市应予以关注的。

  不过,投资者还可以从两融规模中发现市场资金大鳄们的动向。数据显示,从今年6月2日两融余额见底以来,在随后的三个多月时间内,两融余额持续上升,从6月2日的8625.3亿元增长至9月6日的9619.8亿元。

  牛股多为融资融券标的

  还有统计数据发现,从今年5月11日以来,剔除2017年以来上市的次新股,两市累计涨幅排名前50的牛股中有多达21家为融资融券标的,其中方大炭素、沧州大化、赣锋锂业、科大讯飞等大牛股背后都有两融资金的大力推动。在这21家融资融券标的中,有10家公司截至今年9月6日的两融余额均超过2015年牛市顶峰期,其中方大炭素、沧州大化、赣锋锂业最近的两融余额已达2015年牛市顶峰期时的两倍以上。

  以近期股价创出历史新高的科大讯飞为例,今年4月初至6月中旬,公司每天的融资买入额通常在1亿元上下,近期公司两融余额也从今年初的23亿元左右攀升至9月6日的63.5亿元,与公司股价启动时间大致同步。

  有策略研究员表示,两融余额持续攀升说明场内投资者信心回升。包括有色等周期行业被两融资金追捧的逻辑主要源自三方面:首先是受供给侧结构性改革推进,行业供给端持续受影响;其次,即将迎来季节性需求旺季;另外周期性行业盈利情况良好。

  与有色受热捧不同,部分今年上半年表现出色的一线白马龙头则遭遇了融资客出货。在净减少额排名前20大个股中,中国平安、伊利股份、广汽集团、潍柴动力、万科A、大华股份、长城汽车、康美药业等多只白马龙头股现身。

  两融规模进入历史高位

  一般来说,在一轮指数行情初期,两融余额的增长大多滞后于上证指数的上涨。而在一轮行情末期,两融余额与上证指数往往同时见顶。

  分析人士表示,目前上证指数与两融余额均未表现出明显的见顶信号。但从数据上看,当前9500亿元上下的两融余额再次进入近两年的高位区域,而资源股等两融领涨品种的后续走势,将会成为决定大盘会否阶段性见顶的重要因素。

  还有市场人士认为,尽管两融规模稳定增长说明资金信心在增强,但是对于两融资金追逐的个股,投资者跟风投资时也要注意短期高位套现的风险。毕竟高位获利出局的操作随时出现。(来源:广州日报)

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