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发表于 2017-09-10 00:40:49 股吧网页版
揭秘“国家队”二季度投资图谱:五大行业成增持主要目标
来源:证券市场红周刊 编辑:东方财富网

  点击查看>>>机构持仓

  “国家队”资金的一举一动时刻牵引着市场的神经,因为这是机构资金对于A股“态度”最直接的佐证。随着8月底A股2017年中报的“收官”,“国家队”二季度的持股动向终于全部成为了“明牌”。

  汇金公司持股规模位居“国家队”榜首

  市场中定义的“国家队”资金,目前主要包括汇金公司、证金公司、外管局旗下投资平台以及“国家队”基金四大主体,共21个账户。其中,汇金公司包括中央汇金资产管理有限责任公司、中央汇金投资有限公司;证金公司包括中国证券金融股份有限公司,以及旗下的中欧中证、嘉实中证、南方中证等10个基金资管计划;外管局旗下3个投资平台分别为梧桐树投资平台有限责任公司、北京凤山投资有限责任公司、北京坤藤投资有限责任公司;5只“国家队”公募基金分别为招商丰庆、易方达瑞惠、南方消费活力、嘉实新机遇和华夏新经济。

点击查看汇金公司持股图 (数据来源:东方财富网)

  “国家队”是市场不可忽略的特殊力量,2017年二季度,“国家队”合计持有A股公司1212家,持股总市值3.22万亿元。分类统计,四大主体中,汇金公司的持股规模最大,二季度末持股市值共计2.23万亿元;证金公司持股规模位居其次,报告期末合计持股8424.89亿元;“国家队”基金作为公募基金,是最为公开透明的“国家队”主体,二季度末合计持股市值956.48亿元;相比之下,外管局旗下投资平台的持股规模则相对较小,二季度末合计持股市值488.89亿元(表1).

  证金公司、“国家队”基金持仓变动大

  整体统计“国家队”资金的二季度持仓变动情况,四大主体对105家公司进行了新建仓;对453家公司进行了增仓;447家公司二季度末“国家队”持仓比重较一季度末没有变化;207家公司二季度期间被减持;另外,还有33家公司虽然一季度被重仓,二季度期间则遭遇了“国家队”资金的“无情抛弃”。

点击查看证金公司持股图 (数据来源:东方财富网)

  分类观察,汇金公司虽然持股规模最为庞大,但持仓结构相对稳定,对个股的增减变动较小,二季度重仓的1005家公司中,750家二季度末机构持股比重和一季度末持平,占比74.63%。相对来看,证金公司的配置则较为灵活,对个股增减变化明显,其中新建仓和增持的223家公司占报告期内496家重仓公司比重的44.96%,是反映“国家队”动向的主要参考主体。同样,5只“国家队”公募基金二季度的持仓变动幅度也相对较大,440家二季度新建仓和增持的公司占期间545只重仓股比重的80.73%。而外管局旗下投资平台因只持有了20家公司,仓位变动幅度也相对偏小。

  从持股比例看,二季度末,共有212只个股“国家队”资金持股占流通股本比例超过了5%;49只个股持股比例在10%以上;7只个股超过了20%;中国银行的被持有比重最大,其94.39%的流通股本都在“国家队”的囊中。但如果从增持比重看,物产中大的“国家队”持股比重则上升最快,一季度末,“国家队”还仅持有其3073.69万股股份,占比3.45%,二季度末合计持股即上升至17873.96万股,持股比重也随之上升了9.92%。统计显示,共有169只个股二季度末“国家队”持股比重较一季度末上升了一个百分点以上;44家公司持股比重上升超过了3%;12家公司持股比重增长超过5%(表2、3).

  五大行业成“国家队”增持主要目标

  二季度期间“国家队”资金新建仓和增仓比重提升较高的公司,在增持比重超过2个百分点的94只个股中,非银金融、医药生物、建筑装饰、房地产、传媒行业公司家数最多,分别为12家、11家、10家、9家和9家,仅5个行业的公司占比就高达54.26%。

  二季度“国家队”资金增持比重超过2%的非银金融类公司中,10家为券商股。东兴证券的持股比重上升最快,一季度末只有3.03%,二季度末即上升至11.16%,上升幅度为8.13%。紧随其后的是国泰君安,公司为“国家队”资金二季度新建仓持有,持股比重即达到了7.15%。

  而身为传统绩优公司扎堆的医药生物板块,今年二季度期间也得到了“国家队”资金的高度青睐,11只增持比重超过2%的公司中,人福医药、白云山、康美药业、乐普医疗、国药股份、天士力、上海医药,“国家队”合计持股占公司流通股本比重更是超过了5%。今年上半年,医药生物板块营业总收入和净利润分别同比增长了13.7%和14.75%。上述7家被“国家队”资金大幅增持的公司,6家基本面增势不俗。其中,二季度被建仓的乐普医药,上半年营业总收入同比增长30.23%,净利润同比增长31.23%,目前,公司已经随中报提前披露了三季报业绩预告,公司表示,报告期内各项业务总体将延续上半年的增长态势。其中,医疗器械业务板块中支架业务、基层医院业务、体外诊断业务和外科业务均较上年同期继续增长,药品板块的收入及利润预计较上年同期也有显著的增长。净利润同比预增幅度为35%~40%。

  “国家队”偏爱低估值绩优股

  “国家队”资金对重仓公司的基本面要求较为严格。二季度期间94家增持比重超过2%的公司,其中63家净利润实现同比增长,占比67.02%。例如持股比例由一季度末的5.48%上升至7.5%的大秦铁路,公司营业收入和净利润分别同比增长了28.89%和107.12%。公司业绩增长的原因主要是煤炭需求回暖,公司运量同比增加。而目前,公司也已在中报中提前公布三季报的业绩预告,受煤炭、钢铁等公司主要发运货品运输需求回暖,煤炭运价恢复至基准价,以及上年同期同比基数较低等因素共同影响,预计三季报归属于公司股东的净利润与上年同期相比有望再度增长100%左右。类似的还有昆仑万维,二季度被新建仓持有2312.54万股股份,占公司流通股本比重的5.2%,观察公司中期业绩增长情况,营业收入同比增长41.73%,净利润同比增长57.52%,7月25日公司公告三季报净利润预计同比增长15.65%~44.05%。目前,上述94家公司中已有10家上半年业绩增长的同时,三季报净利润同样预期继续增长(表4).

  而从公司的估值情况看,目前有31家公司的动态市盈率低于全部A股19.3倍的平均水平,如果和自身所处行业的估值进行对比,其中,共有59家公司动态市盈率低于行业平均水平,显示出“国家队”资金对低估值绩优股的偏爱。如持股比重提升了4.83%的通信设备股中天科技,今年中期,公司主营收入和净利润分别同比增长了33.66%和30.63%,公司最新动态市盈率约为19.72倍,而行业的平均市盈率却高达53.72倍。“国家队”二季度持股上海医药比重相比一季度提升了3.16%,公司中期营业收入同比增长10.19%,净利润同比增长11.12%,目前动态市盈率约为18.53倍,而行业整体的估值水平为37.78倍。

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  国家队二季度持仓4.12万亿元 证金大举入局创业板

  随着中报业绩披露已经结束,备受市场关注的“国家队”持仓情况也逐渐浮出水面。“国家队”主要包括汇金公司、证金公司、外管局旗下投资平台以及“国家队”基金四大主体,共有21个账户。其中:1)汇金公司包括中央汇金资产管理公司、中央汇金投资公司;2)证金公司包括中国证券金融公司及其旗下的10个基金资管计划;3)外管局旗下3个投资平台为梧桐树投资平台公司、北京凤山投资公司、北京坤藤投资公司;4)5支“国家队”公募基金分别为:招商丰庆、易方达瑞惠、南方消费活力、嘉实新机遇、华夏新经济。

国家队二季度持仓规模

  据国金证券统计,国家队二季度持仓4.12万亿元,创历史新高。从各类“国家队”主体来看,持股市值较大的主体依次为汇金公司、证金公司、“国家队”基金和外管局旗下投资平台,持股市值分别为:31376.1亿元、8424.9亿元、956.4亿元、488.9亿元。值得注意的是,在“国家队”的四大主体当中,汇金持仓结构相对稳定,对个股增减持变动不大。证金公司配置较为灵活,对个股增减持变化明显,是反映“国家队”动向的重要参考主体。

  重仓大金融

  国家队二季度重仓股依然以大金融为主。国金证券统计数据显示,“国家队”持股行业分布主要集中在大金融,2017Q2比重达81%。其中对银行持股市值占比最大,比重为73.97%,保险和券商次之,比重分别3.67%、3.37%。

国家队重仓大金融

  此外,大金融、消费和TMT获“国家队”增持迹象明显。国金证券统计数据显示,从2017Q2“国家队”对各行业公司的净增持家数占比来看(其中净增持公司家数占比为新进和增持公司家数与退出与减持公司家数的差值占持股总数比重):1)大金融:对券商和银行行业公司的净增持家数占比为74.1%、66.7%;2)消费:对家电、食品饮料的净增持家数占比分别为30.8%、11.4%;3)TMT行业:对通信、传媒、计算机的净增持家数占比分别为29.2%、10.6%、10.0%;4)其他:对军工、地产、建筑、交运的净增持家数占比分别为33.3%、32.8%、27.0%、11.6%。

  大金融行业中:券商行业主要增持的个股为:国泰君安、东兴证券、东吴证券、华泰证券、国投安信等;银行行业主要增持的个股为:南京银行、平安银行、民生银行、浦发银行等;

  消费行业中:家电行业主要增持的个股为:海信电器、青岛海尔、格力电器、美的电器等;食品饮料行业主要增持的个股为:伊利股份、汤臣倍健、口子窖、光明乳业、桃李面包等;

  TMT行业中:通信行业主要增持的个股为:中天科技、吴通控股、高新兴、海格通信、武汉凡谷等;传媒行业主要增持的个股为:华策影视、歌华有线、凤凰传媒、江苏有线、昆仑万维等;计算机行业主要增持的个股为:华宇软件、神州泰岳、绿盟科技、同花顺、浪潮信息等。

  偏爱中小市值和估值低个股

  从“国家队”二季度持仓个股市值和估值情况来看,“国家队”偏爱中小市值股和估值较低的个股。具体而言,“国家队”持股公司的市值分布主要集中在“50-100 亿、100-200 亿”。2017Q2 “国家队”持股的 1163 家公司中,市值在 50-100 亿元的公司共有 343 家,占比达 29.5%。另外,市值在 100-200 亿元的公司也有 257家,占比达22.1%。

个股市值分布

  国家队青睐低估值的公司(PE低于30倍).2017Q2 “国家队”持股的市盈率为正的1076家公司中,市盈率在20倍以下的公司有181家,占比为16.8%。市盈率在 20-30倍的公司共有205 家,占比达 19.1%。

个股市盈率分布

  证金公司大举入局创业板

  证金公司二季度大举买入创业板个股,创蓝筹个股最受青睐,其中行业集中在医药、电子、计算机和传媒。国金证券统计数据显示,截止2017Q2,证金公司新进入了68家公司的十大股东之列,其中有27家为创业板公司,占比达40%。而在2017Q1,证金公司新进十大股东的49家公司中,只有2家创业板公司。此外,2017Q2新进的27家创业板公司平均ROE(TTM)达14.73%,远高于创业板(剔除温氏股份)的8.47%。

大举入局创业板

  (来源:证券时报网)

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  半年报透露国家队调仓新动向 102股成证金汇金养老金新宠

  随着2017年半年报披露完毕,各大机构的持股情况也浮出水面,其中,证金公司、汇金公司、养老金等“国家队”的持仓变化更是受到市场各方密切关注。《证券日报》市场研究中心统计发现,截至二季度末,证金公司、汇金公司、养老金合计现身1153家上市公司前十大流通股股东名单,其中,证金公司新进66只个股、汇金公司新进33只个股、养老金新进3只个股,合计新进102只个股。今日本报特对证金公司、汇金公司、养老金等“国家队”新进标的的情况进行梳理分析,以飨读者。

  证金24只创业板标的成新宠

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至二季度末,共有436家公司前十大流通股股东名单中出现证金公司身影,其中66家公司为证金公司本期新进,备受市场瞩目。

  具体来看,根据今年中期期末持股市值梳理,国泰君安(68.52亿元)、中国建筑(64.85亿元)、万科A(57.95亿元)、格力电器(30.63亿元)、金地集团(15.26亿元)、隧道股份(14.72亿元)、国投电力(13.72亿元)等证金公司新进标的持仓市值均超过10亿元。

  从本期持仓数量占公司流通股比例来看,物产中大(9.92%)、国泰君安(7.06%)、江苏有线(6.65%)、新城控股(6.00%)、昆仑万维(5.20%)等公司证金持股比例均超过5%,此外,梅花生物、广汇汽车、隧道股份、华策影视、吴通控股等公司证金持股数量占公司流通股总量的比例也在4%以上。

  值得一提的是,积极布局创业板标的成为证金公司今年中期持仓的一大新现象,据统计显示,本期证金公司共计新进24只创业板个股,从二季度末持股市值来看,三环集团(7.20亿元)、华策影视(5.67亿元)、昆仑万维(5.29亿元)等3只个股期末持股市值均超过5亿元,此外,持股市值超3亿元的个股还包括:欣旺达、神州泰岳、汤臣倍健、爱尔眼科、神雾环保。

  此外,券商以及房地产两大行业也是本期证金公司颇为青睐的领域,具体来看,证金公司本期分别新进国信证券、太平洋、国泰君安、中国银河4只券商股,占行业成份股比例为12.12%;新进8只房地产股,占行业成份股比例为7.14%,分别为万科A、*ST松江、华业资本、北京城建、金地集团、蓝光发展、外高桥、新城控股。

  汇金新进8只雄安新区龙头股

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至二季度末,汇金公司共计现身于1009家公司前十大流通股股东中,其中33家公司为汇金公司本期新进持有的标的。

  根据持股市值来看,截至今年中期期末,共有11只新进个股汇金持股市值超过1亿元,它们分别为:泛海控股(4.51亿元)、金隅股份(4.31亿元)、乐普医疗(4.19亿元)、陕西煤业(3.78亿元)、启迪桑德(3.17亿元)、索菲亚(3.08亿元)、创业环保(2.77亿元)、庞大集团(1.94亿元)、蓝色光标(1.82亿元)、嘉事堂(1.75亿元)、吉视传媒(1.25亿元).

  从持股比例来看,上述33只个股中,截至二季度末,共有11只个股汇金持股比例达到公司流通股总数的1%以上,其中,嘉事堂(1.79%)、耐威科技(1.64%)、艾比森(1.55%)、蓝色光标(1.48%)、乐普医疗(1.34%)、创业环保(1.30%)等个股该比例居前,均在1.3%以上。

  通过梳理发现,两类个股成为汇金二季度布局的重点,首先,青睐雄安主题,本期汇金共计新进8只雄安新区概念股,它们分别为北京利尔、创业环保、冀东装备、嘉寓股份、金隅股份、南国置业、庞大集团、启迪桑德。

  其次,中小创标的更受偏爱,在本期汇金新进的33只个股中,共有18只中小创标的,占比54.54%。其中,包含乐普医疗、蓝色光标等9只创业板标的以及巨轮智能、北纬科技、南国置业等9只中小板标的。

  对此,分析人士表示,作为“千年大计”,雄安新区的建设有望持续为相关上市公司带来发展红利,而今年中期汇金公司的积极布局,也显示出主题内相关龙头股仍具备较强的中长期配置价值。

  养老金现身首商股份等3家公司

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至二季度末,共有3家公司前十大流通股股东中出现养老保险基金的身影,它们分别为:首商股份、九阳股份、正海磁材。

  对此,有分析人士表示,养老金首次现身A股上市公司前十大流通股股东,标志着一股新的机构资金已经进入资本市场,而作为长线资金,养老金入市有利于进一步强化市场的长期投资理念,推动市场风格持续向价值投资转换,有助于A股市场的长期健康发展。

  具体来看,根据中报披露显示,本期,基本养老保险基金八零二组合分别新进成为正海磁材、九阳股份两家公司第九大、第十大流通股股东,期末持股数量分别为392.92万股、286.7万股;此外,基本养老保险基金八零一组合新进成为首商股份第九大流通股股东,期末持股数量为180万股。

  值得一提的是,随着首批养老金重仓股的出现,市场对于养老金的投资风格以及未来潜在布局标的亦展开诸多猜想。从上述3只个股情况来看,首商股份、九阳股份、正海磁材分属于上证主板、中小板、创业板,最新市净率分别为1.75倍、3.96倍、3.62倍,流通市值分别为60.28亿元、150.35亿元、90.94亿元。

  对此,中泰证券表示,结合养老金入市目的,低风险偏好属性叠加资产保值增值的诉求将使得养老金的资产配置风格更侧重于公司的基本面,其潜在投资的标的或更倾向于低估值、业绩稳定增长以及高分红的中等市值公司。(来源:证券日报)

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发表于 2017-09-10 02:42:22
和中国旅游集团成立
发表于 2017-09-10 02:54:30
军民融合正式上升为国家战
发表于 2017-09-10 02:55:49
3300点之上很少有低估值的绩优股了!
发表于 2017-09-10 06:17:35
放出来是有目的的,何况是国家队的票
发表于 2017-09-10 06:19:52
媒体的推波助澜之下散户跟进然后被无情割肉 这就是他们的图谋
发表于 2017-09-10 06:24:02
新的坐庄模式,而且还有短线交易,根本不是进来维护市场稳定的
发表于 2017-09-10 06:35:33
纯粹短炒赚快钱,哪有象巴菲特式的价值投资?丑陋!
发表于 2017-09-10 06:55:01
来忽悠散户接盘了
发表于 2017-09-10 07:07:26
怎么不说煤炭股百分之九十都有证金或汇金公司持股、还是忽悠散户去接高估值的股票、媒体公布数据都是有目的的、50指数忽悠完了又忽悠创业板了、目的就是让散户接盘让国家队顺利出来。
发表于 2017-09-10 07:13:17
000582.600368.002275
发表于 2017-09-10 07:20:01
马后炮出货股票
发表于 2017-09-10 07:21:38
马后炮的目的何在?
发表于 2017-09-10 07:23:27
有点意思
发表于 2017-09-10 07:25:43
要出货的就使劲吹。航空股增持比例也不小,居然只字未提,果然图谋甚大
发表于 2017-09-10 07:25:45
国家队必须长线长年投资,不能高抛低吸割韭菜!
发表于 2017-09-10 07:39:02
国家基金进入国科微
发表于 2017-09-10 07:40:58
国家队都在做短线,割韭菜,这那是来维护市场稳定的。
发表于 2017-09-10 07:46:28
双金是市场做T的中坚力量整天上蹿下跳玩了50再玩中小创 真的该给国家队点个赞
发表于 2017-09-10 07:47:45
国家队救市资金什么时候退出股市什么时候入场炒股,看着别人的底牌割人家的韭菜。
发表于 2017-09-10 07:54:45
好像都持股了
发表于 2017-09-10 07:54:50
国家队和证金汇金基金只要一买你公布出来才有本事,现在都二三个月了才公布出来,明显是坐好了让散户来抬
发表于 2017-09-10 07:55:39
怪不得兴风作浪者查不出来,妖精原来在此!
发表于 2017-09-10 07:56:12
被称为国家队的"大基金"国家集成电路产业投资基金股份有限公司(CICIIF)的首轮基金约为200亿美元,但据市场估算,当地政府与国有企业的投资总额将首轮超过了1000亿美元。截至2016年9月,在CICIIF批准的100亿美元基金中,约60%投向了芯片制造,27%投向芯片设计,8%投向封装与测试,3%投向设备,物料投资则占比为2%。国家集成电路产业投资基金股份有限公司成为国科微的第二大股东知道吗;
发表于 2017-09-10 07:56:32
国家队来股市散户投资者有多少盈利的?不要脸
发表于 2017-09-10 08:02:02
三季度都快要结束进入四季度了,还说二季度国家队增持,翔
发表于 2017-09-10 08:03:34
典型的忽悠来找接盘侠了,沪语下散户千万不要上当,老母猪大盘蓝筹股处在历史高位,机构下不来了
发表于 2017-09-10 08:04:32
他们进进出出投机,为什么没人管啊
发表于 2017-09-10 08:05:02
忽悠散户接盘
发表于 2017-09-10 08:06:09
大盘蓝筹股被他们炒到历史高位,下不来了,急了!
发表于 2017-09-10 08:07:50
大盘蓝筹股被他们炒到历史高位,下不来了,急了!
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  “国家队”资金的一举一动时刻牵引着市场的神经,因为这是机构资金对于A股“态度”最直接的佐证。随着8月底A股2017年中报的“收官”,“国家队”二季度的持股动向终于全部成为了“明牌”。

  汇金公司持股规模位居“国家队”榜首

  市场中定义的“国家队”资金,目前主要包括汇金公司、证金公司、外管局旗下投资平台以及“国家队”基金四大主体,共21个账户。其中,汇金公司包括中央汇金资产管理有限责任公司、中央汇金投资有限公司;证金公司包括中国证券金融股份有限公司,以及旗下的中欧中证、嘉实中证、南方中证等10个基金资管计划;外管局旗下3个投资平台分别为梧桐树投资平台有限责任公司、北京凤山投资有限责任公司、北京坤藤投资有限责任公司;5只“国家队”公募基金分别为招商丰庆、易方达瑞惠、南方消费活力、嘉实新机遇和华夏新经济。

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  “国家队”是市场不可忽略的特殊力量,2017年二季度,“国家队”合计持有A股公司1212家,持股总市值3.22万亿元。分类统计,四大主体中,汇金公司的持股规模最大,二季度末持股市值共计2.23万亿元;证金公司持股规模位居其次,报告期末合计持股8424.89亿元;“国家队”基金作为公募基金,是最为公开透明的“国家队”主体,二季度末合计持股市值956.48亿元;相比之下,外管局旗下投资平台的持股规模则相对较小,二季度末合计持股市值488.89亿元(表1).

  证金公司、“国家队”基金持仓变动大

  整体统计“国家队”资金的二季度持仓变动情况,四大主体对105家公司进行了新建仓;对453家公司进行了增仓;447家公司二季度末“国家队”持仓比重较一季度末没有变化;207家公司二季度期间被减持;另外,还有33家公司虽然一季度被重仓,二季度期间则遭遇了“国家队”资金的“无情抛弃”。

点击查看证金公司持股图 (数据来源:东方财富网)

  分类观察,汇金公司虽然持股规模最为庞大,但持仓结构相对稳定,对个股的增减变动较小,二季度重仓的1005家公司中,750家二季度末机构持股比重和一季度末持平,占比74.63%。相对来看,证金公司的配置则较为灵活,对个股增减变化明显,其中新建仓和增持的223家公司占报告期内496家重仓公司比重的44.96%,是反映“国家队”动向的主要参考主体。同样,5只“国家队”公募基金二季度的持仓变动幅度也相对较大,440家二季度新建仓和增持的公司占期间545只重仓股比重的80.73%。而外管局旗下投资平台因只持有了20家公司,仓位变动幅度也相对偏小。

  从持股比例看,二季度末,共有212只个股“国家队”资金持股占流通股本比例超过了5%;49只个股持股比例在10%以上;7只个股超过了20%;中国银行的被持有比重最大,其94.39%的流通股本都在“国家队”的囊中。但如果从增持比重看,物产中大的“国家队”持股比重则上升最快,一季度末,“国家队”还仅持有其3073.69万股股份,占比3.45%,二季度末合计持股即上升至17873.96万股,持股比重也随之上升了9.92%。统计显示,共有169只个股二季度末“国家队”持股比重较一季度末上升了一个百分点以上;44家公司持股比重上升超过了3%;12家公司持股比重增长超过5%(表2、3).

  五大行业成“国家队”增持主要目标

  二季度期间“国家队”资金新建仓和增仓比重提升较高的公司,在增持比重超过2个百分点的94只个股中,非银金融、医药生物、建筑装饰、房地产、传媒行业公司家数最多,分别为12家、11家、10家、9家和9家,仅5个行业的公司占比就高达54.26%。

  二季度“国家队”资金增持比重超过2%的非银金融类公司中,10家为券商股。东兴证券的持股比重上升最快,一季度末只有3.03%,二季度末即上升至11.16%,上升幅度为8.13%。紧随其后的是国泰君安,公司为“国家队”资金二季度新建仓持有,持股比重即达到了7.15%。

  而身为传统绩优公司扎堆的医药生物板块,今年二季度期间也得到了“国家队”资金的高度青睐,11只增持比重超过2%的公司中,人福医药、白云山、康美药业、乐普医疗、国药股份、天士力、上海医药,“国家队”合计持股占公司流通股本比重更是超过了5%。今年上半年,医药生物板块营业总收入和净利润分别同比增长了13.7%和14.75%。上述7家被“国家队”资金大幅增持的公司,6家基本面增势不俗。其中,二季度被建仓的乐普医药,上半年营业总收入同比增长30.23%,净利润同比增长31.23%,目前,公司已经随中报提前披露了三季报业绩预告,公司表示,报告期内各项业务总体将延续上半年的增长态势。其中,医疗器械业务板块中支架业务、基层医院业务、体外诊断业务和外科业务均较上年同期继续增长,药品板块的收入及利润预计较上年同期也有显著的增长。净利润同比预增幅度为35%~40%。

  “国家队”偏爱低估值绩优股

  “国家队”资金对重仓公司的基本面要求较为严格。二季度期间94家增持比重超过2%的公司,其中63家净利润实现同比增长,占比67.02%。例如持股比例由一季度末的5.48%上升至7.5%的大秦铁路,公司营业收入和净利润分别同比增长了28.89%和107.12%。公司业绩增长的原因主要是煤炭需求回暖,公司运量同比增加。而目前,公司也已在中报中提前公布三季报的业绩预告,受煤炭、钢铁等公司主要发运货品运输需求回暖,煤炭运价恢复至基准价,以及上年同期同比基数较低等因素共同影响,预计三季报归属于公司股东的净利润与上年同期相比有望再度增长100%左右。类似的还有昆仑万维,二季度被新建仓持有2312.54万股股份,占公司流通股本比重的5.2%,观察公司中期业绩增长情况,营业收入同比增长41.73%,净利润同比增长57.52%,7月25日公司公告三季报净利润预计同比增长15.65%~44.05%。目前,上述94家公司中已有10家上半年业绩增长的同时,三季报净利润同样预期继续增长(表4).

  而从公司的估值情况看,目前有31家公司的动态市盈率低于全部A股19.3倍的平均水平,如果和自身所处行业的估值进行对比,其中,共有59家公司动态市盈率低于行业平均水平,显示出“国家队”资金对低估值绩优股的偏爱。如持股比重提升了4.83%的通信设备股中天科技,今年中期,公司主营收入和净利润分别同比增长了33.66%和30.63%,公司最新动态市盈率约为19.72倍,而行业的平均市盈率却高达53.72倍。“国家队”二季度持股上海医药比重相比一季度提升了3.16%,公司中期营业收入同比增长10.19%,净利润同比增长11.12%,目前动态市盈率约为18.53倍,而行业整体的估值水平为37.78倍。

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  国家队二季度持仓4.12万亿元 证金大举入局创业板

  随着中报业绩披露已经结束,备受市场关注的“国家队”持仓情况也逐渐浮出水面。“国家队”主要包括汇金公司、证金公司、外管局旗下投资平台以及“国家队”基金四大主体,共有21个账户。其中:1)汇金公司包括中央汇金资产管理公司、中央汇金投资公司;2)证金公司包括中国证券金融公司及其旗下的10个基金资管计划;3)外管局旗下3个投资平台为梧桐树投资平台公司、北京凤山投资公司、北京坤藤投资公司;4)5支“国家队”公募基金分别为:招商丰庆、易方达瑞惠、南方消费活力、嘉实新机遇、华夏新经济。

国家队二季度持仓规模

  据国金证券统计,国家队二季度持仓4.12万亿元,创历史新高。从各类“国家队”主体来看,持股市值较大的主体依次为汇金公司、证金公司、“国家队”基金和外管局旗下投资平台,持股市值分别为:31376.1亿元、8424.9亿元、956.4亿元、488.9亿元。值得注意的是,在“国家队”的四大主体当中,汇金持仓结构相对稳定,对个股增减持变动不大。证金公司配置较为灵活,对个股增减持变化明显,是反映“国家队”动向的重要参考主体。

  重仓大金融

  国家队二季度重仓股依然以大金融为主。国金证券统计数据显示,“国家队”持股行业分布主要集中在大金融,2017Q2比重达81%。其中对银行持股市值占比最大,比重为73.97%,保险和券商次之,比重分别3.67%、3.37%。

国家队重仓大金融

  此外,大金融、消费和TMT获“国家队”增持迹象明显。国金证券统计数据显示,从2017Q2“国家队”对各行业公司的净增持家数占比来看(其中净增持公司家数占比为新进和增持公司家数与退出与减持公司家数的差值占持股总数比重):1)大金融:对券商和银行行业公司的净增持家数占比为74.1%、66.7%;2)消费:对家电、食品饮料的净增持家数占比分别为30.8%、11.4%;3)TMT行业:对通信、传媒、计算机的净增持家数占比分别为29.2%、10.6%、10.0%;4)其他:对军工、地产、建筑、交运的净增持家数占比分别为33.3%、32.8%、27.0%、11.6%。

  大金融行业中:券商行业主要增持的个股为:国泰君安、东兴证券、东吴证券、华泰证券、国投安信等;银行行业主要增持的个股为:南京银行、平安银行、民生银行、浦发银行等;

  消费行业中:家电行业主要增持的个股为:海信电器、青岛海尔、格力电器、美的电器等;食品饮料行业主要增持的个股为:伊利股份、汤臣倍健、口子窖、光明乳业、桃李面包等;

  TMT行业中:通信行业主要增持的个股为:中天科技、吴通控股、高新兴、海格通信、武汉凡谷等;传媒行业主要增持的个股为:华策影视、歌华有线、凤凰传媒、江苏有线、昆仑万维等;计算机行业主要增持的个股为:华宇软件、神州泰岳、绿盟科技、同花顺、浪潮信息等。

  偏爱中小市值和估值低个股

  从“国家队”二季度持仓个股市值和估值情况来看,“国家队”偏爱中小市值股和估值较低的个股。具体而言,“国家队”持股公司的市值分布主要集中在“50-100 亿、100-200 亿”。2017Q2 “国家队”持股的 1163 家公司中,市值在 50-100 亿元的公司共有 343 家,占比达 29.5%。另外,市值在 100-200 亿元的公司也有 257家,占比达22.1%。

个股市值分布

  国家队青睐低估值的公司(PE低于30倍).2017Q2 “国家队”持股的市盈率为正的1076家公司中,市盈率在20倍以下的公司有181家,占比为16.8%。市盈率在 20-30倍的公司共有205 家,占比达 19.1%。

个股市盈率分布

  证金公司大举入局创业板

  证金公司二季度大举买入创业板个股,创蓝筹个股最受青睐,其中行业集中在医药、电子、计算机和传媒。国金证券统计数据显示,截止2017Q2,证金公司新进入了68家公司的十大股东之列,其中有27家为创业板公司,占比达40%。而在2017Q1,证金公司新进十大股东的49家公司中,只有2家创业板公司。此外,2017Q2新进的27家创业板公司平均ROE(TTM)达14.73%,远高于创业板(剔除温氏股份)的8.47%。

大举入局创业板

  (来源:证券时报网)

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  半年报透露国家队调仓新动向 102股成证金汇金养老金新宠

  随着2017年半年报披露完毕,各大机构的持股情况也浮出水面,其中,证金公司、汇金公司、养老金等“国家队”的持仓变化更是受到市场各方密切关注。《证券日报》市场研究中心统计发现,截至二季度末,证金公司、汇金公司、养老金合计现身1153家上市公司前十大流通股股东名单,其中,证金公司新进66只个股、汇金公司新进33只个股、养老金新进3只个股,合计新进102只个股。今日本报特对证金公司、汇金公司、养老金等“国家队”新进标的的情况进行梳理分析,以飨读者。

  证金24只创业板标的成新宠

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至二季度末,共有436家公司前十大流通股股东名单中出现证金公司身影,其中66家公司为证金公司本期新进,备受市场瞩目。

  具体来看,根据今年中期期末持股市值梳理,国泰君安(68.52亿元)、中国建筑(64.85亿元)、万科A(57.95亿元)、格力电器(30.63亿元)、金地集团(15.26亿元)、隧道股份(14.72亿元)、国投电力(13.72亿元)等证金公司新进标的持仓市值均超过10亿元。

  从本期持仓数量占公司流通股比例来看,物产中大(9.92%)、国泰君安(7.06%)、江苏有线(6.65%)、新城控股(6.00%)、昆仑万维(5.20%)等公司证金持股比例均超过5%,此外,梅花生物、广汇汽车、隧道股份、华策影视、吴通控股等公司证金持股数量占公司流通股总量的比例也在4%以上。

  值得一提的是,积极布局创业板标的成为证金公司今年中期持仓的一大新现象,据统计显示,本期证金公司共计新进24只创业板个股,从二季度末持股市值来看,三环集团(7.20亿元)、华策影视(5.67亿元)、昆仑万维(5.29亿元)等3只个股期末持股市值均超过5亿元,此外,持股市值超3亿元的个股还包括:欣旺达、神州泰岳、汤臣倍健、爱尔眼科、神雾环保。

  此外,券商以及房地产两大行业也是本期证金公司颇为青睐的领域,具体来看,证金公司本期分别新进国信证券、太平洋、国泰君安、中国银河4只券商股,占行业成份股比例为12.12%;新进8只房地产股,占行业成份股比例为7.14%,分别为万科A、*ST松江、华业资本、北京城建、金地集团、蓝光发展、外高桥、新城控股。

  汇金新进8只雄安新区龙头股

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至二季度末,汇金公司共计现身于1009家公司前十大流通股股东中,其中33家公司为汇金公司本期新进持有的标的。

  根据持股市值来看,截至今年中期期末,共有11只新进个股汇金持股市值超过1亿元,它们分别为:泛海控股(4.51亿元)、金隅股份(4.31亿元)、乐普医疗(4.19亿元)、陕西煤业(3.78亿元)、启迪桑德(3.17亿元)、索菲亚(3.08亿元)、创业环保(2.77亿元)、庞大集团(1.94亿元)、蓝色光标(1.82亿元)、嘉事堂(1.75亿元)、吉视传媒(1.25亿元).

  从持股比例来看,上述33只个股中,截至二季度末,共有11只个股汇金持股比例达到公司流通股总数的1%以上,其中,嘉事堂(1.79%)、耐威科技(1.64%)、艾比森(1.55%)、蓝色光标(1.48%)、乐普医疗(1.34%)、创业环保(1.30%)等个股该比例居前,均在1.3%以上。

  通过梳理发现,两类个股成为汇金二季度布局的重点,首先,青睐雄安主题,本期汇金共计新进8只雄安新区概念股,它们分别为北京利尔、创业环保、冀东装备、嘉寓股份、金隅股份、南国置业、庞大集团、启迪桑德。

  其次,中小创标的更受偏爱,在本期汇金新进的33只个股中,共有18只中小创标的,占比54.54%。其中,包含乐普医疗、蓝色光标等9只创业板标的以及巨轮智能、北纬科技、南国置业等9只中小板标的。

  对此,分析人士表示,作为“千年大计”,雄安新区的建设有望持续为相关上市公司带来发展红利,而今年中期汇金公司的积极布局,也显示出主题内相关龙头股仍具备较强的中长期配置价值。

  养老金现身首商股份等3家公司

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至二季度末,共有3家公司前十大流通股股东中出现养老保险基金的身影,它们分别为:首商股份、九阳股份、正海磁材。

  对此,有分析人士表示,养老金首次现身A股上市公司前十大流通股股东,标志着一股新的机构资金已经进入资本市场,而作为长线资金,养老金入市有利于进一步强化市场的长期投资理念,推动市场风格持续向价值投资转换,有助于A股市场的长期健康发展。

  具体来看,根据中报披露显示,本期,基本养老保险基金八零二组合分别新进成为正海磁材、九阳股份两家公司第九大、第十大流通股股东,期末持股数量分别为392.92万股、286.7万股;此外,基本养老保险基金八零一组合新进成为首商股份第九大流通股股东,期末持股数量为180万股。

  值得一提的是,随着首批养老金重仓股的出现,市场对于养老金的投资风格以及未来潜在布局标的亦展开诸多猜想。从上述3只个股情况来看,首商股份、九阳股份、正海磁材分属于上证主板、中小板、创业板,最新市净率分别为1.75倍、3.96倍、3.62倍,流通市值分别为60.28亿元、150.35亿元、90.94亿元。

  对此,中泰证券表示,结合养老金入市目的,低风险偏好属性叠加资产保值增值的诉求将使得养老金的资产配置风格更侧重于公司的基本面,其潜在投资的标的或更倾向于低估值、业绩稳定增长以及高分红的中等市值公司。(来源:证券日报)

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