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财经评论吧
发表于 2017-07-14 01:02:08 股吧网页版
经济参考报头版刊文:打击“老鼠仓”需用严刑重典
来源:经济参考报 编辑:东方财富网

  日前,证监会公布近年来“老鼠仓”执法情况。据披露,2014年以来证监会启动99起“老鼠仓”案件调查,移交司法机关处理案件83起,涉案金额达800亿元。“老鼠仓”已经成为继内幕交易后,证监会移送公安机关追究刑事责任比例最高的一类案件。进一步提高“老鼠仓”行为的违法成本,强化资管行业的信托责任感,已经是当务之急。

  根据证监会的披露,“老鼠仓”的案发领域从基金行业向保险资管、托管银行蔓延,个别经营机构“窝案”频发,信息传递型交易逐渐增多,出现从业人员相互交换信息或与利益关系人内外勾结、共谋作案的现象。“不会做‘老鼠仓’,就不是一个称职的基金经理。”曾被视为中国基金业的潜规则。“老鼠仓”的泛滥,已经成为了中国基金业广为诟病并为基民所深恶痛绝的现象,它极大地打击了投资者对中国公募基金行业的整体信任感。随着“老鼠仓”行为向多个资管领域蔓延,甚至将威胁到整个资管行业生存的基础。

  “老鼠仓”这一毒瘤,为何在中国市场上频频发生屡禁不止?业内普遍认为,这一现象同当前的处罚机制有关。早期,监管部门针对“老鼠仓”的行为,往往只对涉案的基金经理个人进行处罚,而且是行政处罚居多。近年来,随着“老鼠仓”行为的正式“入刑”,涉案人员承担刑事责任已经较为普遍。从现有法律来看,依据2009年出台的《中华人民共和国刑法修正案(七)》规定,“老鼠仓”面临的刑事责任主要是“情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。”而对于何谓“情节严重”,目前并无相关司法解释。

  从刑事处罚结果来看,近年来针对“老鼠仓”案的刑事判决案例,呈现出重罪轻判多与缓刑多的“两多”格局。这一个格局,让“老鼠仓”面临违法成本较为低廉的问题:参与“老鼠仓”的涉案人员,动辄可以谋得规模高达数亿元的违法高额利益,即使被查到,其所面临的实际刑事处罚也较为“温情”。与此同时,刑事处罚往往只针对涉案人员个人,相关机构则很少遭到实质性处罚,并没有让这些机构有加强内控、防范“老鼠仓”的迫切责任感。

  信托责任是资管行业生存的根基,“老鼠仓”所摧毁的,恰恰是投资者对整个资管行业的信任感。从当前的情况来看,迫切需要进一步加强对“老鼠仓”行为的打击和防范力度。一方面,在法律层面,需要进一步提升“老鼠仓”行为的违法成本,尽快出台具体的司法解释,甚至提升其刑事处罚和经济处罚的力度,同时也要尽快出台“老鼠仓”民事赔偿诉讼机制,为权益受损的投资者挽回损失。同时也应当敦促相关机构提高责任力度,迫使其进一步强化公司治理和内控机制。

发表于 2017-07-14 01:19:13
向是怎么回事 说说
发表于 2017-07-14 01:21:13
转移什么话题,相比较无止境的发行新股冲击创业版、中小版块,这老鼠仓又算的什么,2600多点买的股票套在3200点还亏40%请问我买的是假股票吗(基本面较买入时基本没变)
发表于 2017-07-14 01:28:51
二金里面打击吗?
发表于 2017-07-14 01:30:33
早在之前没想到么?
发表于 2017-07-14 01:43:40
发表于 2017-07-14 01:28:35
抱歉!内容已删除。
漂亮50
发表于 2017-07-14 01:43:49
继续跌吧
发表于 2017-07-14 01:45:51
发表于 2017-07-14 01:21:13
转移什么话题,相比较无止境的发行新股冲击创业版、中小版块,这老鼠仓又算的什么,2600多点买的股票套在3200点还亏40%请问我买的是假股票吗(基本面较买入时基本没变)
我买的股票业绩也是很好的,现在大盘3200多点,股价还在2638点下面。
发表于 2017-07-14 01:50:21
查查华北高速。。。一天跌15个点是怎么回事。。我就相信你们
发表于 2017-07-14 01:53:45
中国特色
发表于 2017-07-14 02:02:36
要多说说内幕原始股,包装上巿,财务造假等犯罪事实
发表于 2017-07-14 02:25:44
查到的99起,查不到呢?
发表于 2017-07-14 02:26:35
雪浪呢
发表于 2017-07-14 02:50:07
在茅台里
发表于 2017-07-14 03:36:20
发表于 2017-07-14 01:50:21
查查华北高速。。。一天跌15个点是怎么回事。。我就相信你们
发表于 2017-07-14 03:43:30
呵呵转移视野
发表于 2017-07-14 04:11:44
要公平公正公开说说向是怎么回事吧
发表于 2017-07-14 04:40:46
这次才是说了句真实话。
发表于 2017-07-14 05:00:23
打击ipo,需用严刑重典
发表于 2017-07-14 05:22:47
一年上市几百家新股,差不多相当于全世界主要股市的上市总量。这样的发行速度与发行规模对于一个弱不经风的新兴市场来说根本无力承受,二级市场投资者真是欲哭无泪。
发表于 2017-07-14 05:28:23
不要避重就轻,严查新股上市前突击入股,上市后清仓减持的关联利益输送。
发表于 2017-07-14 05:43:54
网下中签呢?
发表于 2017-07-14 05:50:39
雪浪是什么回事,说说
发表于 2017-07-14 05:57:09
看错了,看成严刑拷打了。
发表于 2017-07-14 06:05:42
近期应该好好查查50是否存在老鼠仓。
发表于 2017-07-14 06:12:15
比起市值蒸发近十万亿来说。一切都不是事……
发表于 2017-07-14 06:26:59
雪狼环境有结果了吗,查了吗
发表于 2017-07-14 06:31:07
发表于 2017-07-14 01:44:04
抱歉!内容已删除。
雪浪的事情不也是老鼠仓?突击入股难道不是?
发表于 2017-07-14 06:35:56
一级市场争利二级市场应加以重视。
发表于 2017-07-14 06:37:01
重大利好
发表于 2017-07-14 06:39:42
难道19哒的意思就是19行情?会不会19行情一直持续到19哒胜利召开呢!期待中ing!截止2017年7月12日上证50流通市值12.7万亿、上证流通市值25.8万亿,大金融板块8.9万亿!意味着控制住上证50就控制住上证百分之五十的流通盘!而主力基本是全控上证50!这样看来这次牛市完全在主力可控范围内、牛市是可以持续的!
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来源:经济参考报 编辑:东方财富网

  日前,证监会公布近年来“老鼠仓”执法情况。据披露,2014年以来证监会启动99起“老鼠仓”案件调查,移交司法机关处理案件83起,涉案金额达800亿元。“老鼠仓”已经成为继内幕交易后,证监会移送公安机关追究刑事责任比例最高的一类案件。进一步提高“老鼠仓”行为的违法成本,强化资管行业的信托责任感,已经是当务之急。

  根据证监会的披露,“老鼠仓”的案发领域从基金行业向保险资管、托管银行蔓延,个别经营机构“窝案”频发,信息传递型交易逐渐增多,出现从业人员相互交换信息或与利益关系人内外勾结、共谋作案的现象。“不会做‘老鼠仓’,就不是一个称职的基金经理。”曾被视为中国基金业的潜规则。“老鼠仓”的泛滥,已经成为了中国基金业广为诟病并为基民所深恶痛绝的现象,它极大地打击了投资者对中国公募基金行业的整体信任感。随着“老鼠仓”行为向多个资管领域蔓延,甚至将威胁到整个资管行业生存的基础。

  “老鼠仓”这一毒瘤,为何在中国市场上频频发生屡禁不止?业内普遍认为,这一现象同当前的处罚机制有关。早期,监管部门针对“老鼠仓”的行为,往往只对涉案的基金经理个人进行处罚,而且是行政处罚居多。近年来,随着“老鼠仓”行为的正式“入刑”,涉案人员承担刑事责任已经较为普遍。从现有法律来看,依据2009年出台的《中华人民共和国刑法修正案(七)》规定,“老鼠仓”面临的刑事责任主要是“情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。”而对于何谓“情节严重”,目前并无相关司法解释。

  从刑事处罚结果来看,近年来针对“老鼠仓”案的刑事判决案例,呈现出重罪轻判多与缓刑多的“两多”格局。这一个格局,让“老鼠仓”面临违法成本较为低廉的问题:参与“老鼠仓”的涉案人员,动辄可以谋得规模高达数亿元的违法高额利益,即使被查到,其所面临的实际刑事处罚也较为“温情”。与此同时,刑事处罚往往只针对涉案人员个人,相关机构则很少遭到实质性处罚,并没有让这些机构有加强内控、防范“老鼠仓”的迫切责任感。

  信托责任是资管行业生存的根基,“老鼠仓”所摧毁的,恰恰是投资者对整个资管行业的信任感。从当前的情况来看,迫切需要进一步加强对“老鼠仓”行为的打击和防范力度。一方面,在法律层面,需要进一步提升“老鼠仓”行为的违法成本,尽快出台具体的司法解释,甚至提升其刑事处罚和经济处罚的力度,同时也要尽快出台“老鼠仓”民事赔偿诉讼机制,为权益受损的投资者挽回损失。同时也应当敦促相关机构提高责任力度,迫使其进一步强化公司治理和内控机制。