为全面反映2016年中国金融市场运行的情况及特点，探讨当前金融市场发展中存在的若干重大热点问题，中国人民银行上海总部组织相关部门的专家学者共同撰写了《中国金融市场发展报告(2016)》。

　　报告着重描述了2016年中国金融市场发展的宏观环境、我国金融市场运行的主要特点和2017年我国金融市场发展展望。

　　报告指出，2017年是党的十九大召开之年，也是实施“十三五”规划的重要一年和推进供给侧结构性改革的深化之年。我国金融市场发展将紧紧围绕国家“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局，坚持稳中求进工作总基调，牢固树立和贯彻落实新发展理念，适应把握引领经济发展新常态，坚持以提高发展质量和效益为中心，坚持以推进供给侧结构性改革为主线，进一步推动创新开放和规范运行，保持金融市场健康平稳发展。

　　(一)金融市场改革开放与制度建设将继续。深化中央经济工作会议将2017年宏观政策的目标定位于“稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险”。对于我国金融市场而言，发展仍是第一要务，但要实现更有质量、更高层次的发展，不仅要做大金融市场的量，更要提升金融市场的质。2017年，我国金融市场将着力于进一步推进以市场为导向的体制和机制改革，尤其是重点领域和关键环节的金融改革。

　　一是深入推进利率市场化改革。不断健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强中央银行利率调控能力。提高常备借贷便利(SLF)、中期借贷便利(MLF)和央行逆回购等操作效率，有效发挥利率走廊上限作用。

　　二是进一步完善人民币汇率市场化形成机制。加大市场决定汇率的力度，增强人民币兑美元汇率弹性。积极引导和稳定市场预期，平衡跨境资本流动，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　三是持续推动金融市场规范管理和平稳健康运行。推动建立债券标准委员会，统一公司信用债信息披露和准入标准。推进资产证券化市场规范健康发展，稳步扩大不良资产证券化试点范围。推动股票市场体制机制改革，进一步发展和健全多层次股权市场。进一步稳妥推进期货及衍生品市场发展。加强黄金市场制度建设。继续推动票据市场建设和规范治理。进一步推动金融市场对外开放。

　　四是进一步推进自由贸易试验区金融开放创新试点，推进绿色金融体系构建的落实，稳妥推动市场化、法治化债转股等。

　　(二)金融风险防范与控制将被放到更加重要的位置。中央经济工作会议提出，2017年要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险。因此，2017年我国金融市场工作也将不断加强监管，把防控金融风险作为重中之重，切实防范化解金融风险，守住不发生系统性金融风险底线。

　　一是加强宏观审慎管理，有效防范各类资产泡沫化。加强金融风险研判和预警，重点关注产能过剩行业、银行业资产质量、资本市场、地方各类交易场所、交叉性金融业务及非法集资等领域风险。尊重市场规律，及时应对化解风险隐患，在复杂多变的环境下，使市场实现平稳健康发展。

　　二要着力推动金融监管协调机制建设，深入研究并积极稳妥推进金融监管体制改革。加快构建适应现代金融市场发展和业务需要的监管体系。强化金融监管协调和跨部门监管协作。强化金融管理业务的功能化、穿透式监管。建立健全适应互联网金融特征的监管体系。

　　三要致力于提升金融机构稳健性，稳妥处置一批高风险金融机构。研究制定系统重要性金融机构风险评估和处置的监管标准和政策。探索金融机构风险市场化处置机制。深入推进互联网金融风险专项整治，开展长效机制建设。

　　四要依法从严监管，严厉打击各种违法违规行为。落实“依法、从严、全面”的监管要求，维护资本市场稳定。

　　(三)金融市场服务实体经济的宗旨和功能将进一步凸显。中央经济工作会议指出，2017年我国经济工作将坚持稳中求进总基调，坚持以推进供给侧结构性改革为主线。供给侧结构性改革的根本途径是深化改革，完善市场在资源配置中起决定作用的体制机制。要提升供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力，需要更有效地配置和使用金融资源，提升金融供给效率。这就要求全面深化金融体制改革，增加金融供给，提升金融效率，使市场在资源配置中起决定性作用。2017年，我国金融市场发展将坚持服务实体经济的根本宗旨，进一步发挥金融市场在优化资源配置、服务经济结构转型升级、支持促进供给侧结构性改革等方面的作用。

　　一是金融市场将适应和引领经济发展新常态，树立并贯彻新的发展理念，引导经济朝着更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的方向发展。

　　二是金融市场将不断深化体制机制改革，夯实市场基础，强化激励约束，提升运行效率和服务效能，从而切实发挥优化资源配置、引导要素流动、管理风险和财富的作用，为实体经济的振兴提供源源不断的支持。

　　三是金融市场将配合供给侧结构性改革，在深入推进“三去一降一补”战略任务中发挥更大作用。资本市场将进一步深化多层次市场体系改革，不断优化融资结构，加大股权融资力度等，为实体经济提供多样化的金融服务，切实降低企业杠杆率和融资成本。资本市场并购重组机制和市场化改革也将进一步深入推进，更好地支持经济结构转型和产业升级。

　　四是在支持服务实体经济过程中，金融市场尤其是资本市场必须要维持其自身的稳定发展。金融市场的平稳运行，是服务好实体经济的首要前提和决定因素，是未来改革发展的基础。