曾经的追捧远去多时,新能源汽车主题频频遇冷,补贴政策变化、业内企业骗补风波等阴影挥之不去,导致其在二级市场遭受冷遇。今年以来,新能源汽车指数已经跌去16.00%,其中4月以来就已经跌去15.13%。曾经的市场大热如今跌跌不休,但是机会或已经跌出。“下半年上游出货会相对平滑,下游景气度向上游靠拢”,“投资逻辑将切换成业绩驱动,优质个股将脱颖而出”等等的声音已经在市场上响起。
曾经风风火火的新能源汽车主题已经在A股市场消沉一段时间了。
今年以来,新能源汽车指数已经跌去16.00%,其中4月以来就已经跌去15.13%(当然结合大盘的走势来看,这样的走势可能并不是那么“出格”,但跌幅无疑是大于指数的).
曾经的A股娇子——新能源汽车主题怎么了?
资料来源:华创证券
长期跟踪研究新能源汽车产业的华创证券研究员欧子辰指出,2017年1-5月,新能源汽车尤其是新能源商用车市场受政策变化影响,陷入了短暂的真空期。我们把政策分为短期影响(目录)与中长期影响(补贴与支持风向)两类。第三批目录出炉后短期影响消除,销量未看到明显向上,加速市场担忧,一致性预期进一步下滑。
板块整体估值水平处于底部。不过,历史经验表明,新能源整车销量连续三年年底爆发,保持着前低后高的态势。由此预计下半年上游出货会相对平滑,下游景气度向上游靠拢。
欧子辰给出了短中期投资新能源汽车的要点:
事实上,现阶段,已经有不少券商机构看好新能源汽车的机会。
安信证券:
长城证券:
信达证券:
另外,从机构近期的调研中,也已经嗅出新能源汽车正在酝酿的机会:资料显示,新能源汽车出现在逾20份调研报告里。汇川技术、蓝海华腾、飞荣达、欣旺达等多家产业链公司密集接待了知名私募、基金等机构。其中,景林资产、高毅资产、淡水泉投资等逾百家机构联合调研了汇川技术,公司已连续2周迎百人调研团;朱雀投资联合国泰君安等造访蓝海华腾,公司周内共接待2批次机构;欣旺达周内获包括博时基金、工银瑞信基金等在内、合计3批次机构登门。
要知道,公私募机构密集调研的意义不容小觑。
资料显示,私募机构在2016年一月份密集调研新能源汽车行业之后,国泰君安锂电池指数从2016年3月1日至2016年7月20日期间涨幅超46%,而新能源概念股中涨幅翻倍的不在少数。
此外,行业巨头特斯拉带来的风暴正在路上:
近日,关于特斯拉中国市场销售强劲、超级电池工厂扩容以及新产品陆续推出的消息,令新能源汽车行业及产业链公司刮起了一股特斯拉旋风。
有公募机构基金经理表示
行业利空基本出尽,推荐目录陆续发布、补贴政策逐步落地,下半年新能源汽车市场景气度回升基本板上钉钉。新能源汽车产业链企业业绩支撑显现,特别是部分‘旱涝保收’的上游原材料企业。在业绩支撑下,新能源汽车个股有望接棒现在已经高企的白马个股。从4月以来,我管理的产品已经开始重仓新能源汽车个股,基本的节奏是先从产业链上游原材料入手,而后配置相关整车个股。