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===本文导读===
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大势猜想：股指短期望延续升势
实现概率：85%
原因描述：今日股指呈低开高走态势，股指午后全线暴涨，沪指涨6%站上3700点，深成指和创业板指更是封上涨停。盘面上看，行业板块指数几乎全线涨停，涨幅居末的是银行、造纸和基础化学等。从即时多空比数据来看，沪市委买盘为8611万，委卖盘为2214万，多空比为3.88，从数据上看，委买盘与之前明显增加，卖盘则大幅减小，国家队资金护盘已经成效，空头今日已被打爆。公安部会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指线索，证监会今日决定暂停初审会和发审会，国家队出手中小盘股成功释放流动性，加上多重利好令市场信心恢复，市场迎来大幅反弹。分析认为，前期严重暴跌，已为多方蓄力多时，超跌后的报复性上涨成为当前市场主旋律，加上前期国家队巨额资金托市，近期倡导产业资本自救，无论从资金面还是政策面都给予市场活力，短期市场有望继续反弹。
后市策略：前期严重暴跌，已为多方蓄力多时，超跌后的报复性上涨成为当前市场主旋律，加上前期国家队巨额资金托市，近期倡导产业资本自救，无论从资金面还是政策面都给予市场活力，短期市场有望继续反弹。投资者短期可积极参与市场，布局有业绩支撑的个股。
资金猜想：资金流入两市
实现概率：80%
原因描述：午后沪深股指迎来暴涨行情，股指期货基本全线涨停，沪指站上3700点，深成指和创业板指剔除停牌因素已封上涨停板。截止当前，沪深300指数成分股大单资金净流入570亿元，流入有逐步加大的趋势，主力资金今日积极入场。消息面上，央行已向证金公司提供充足再贷款，继续通过多种方式向其提供流动性支持，公安部会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指线索，多重利好叠加令大盘强势反弹，两市上演涨停潮，未停牌个股基本全线涨停。分析认为，国家队资金在中小盘出手成功令市场人气恢复，在赚钱效应的吸引下，短期内资金有望持续流入两市。
后市策略：国家队资金在中小盘出手成功令市场人气恢复，在赚钱效应的吸引下，短期内资金有望持续流入两市，投资者近期可积极参与市场反弹，但注意控制好仓位。
热点猜想：农业板块迎布局良机
实现概率：75%
原因描述：从财政部网站获悉，为进一步完善现行农业综合开发政策，围绕打造区域农业优势特色产业集群，促进农业产业化发展，推进现代农业建设。财政部印发《关于调整和完善农业综合开发扶持农业产业化发展相关政策的通知》。通知提出，从2016年起，各省不再编制产业化经营项目年度滚动计划。通知还规定，单个财政补助项目的财政资金申请额度不高于自筹资金额度，单个贷款贴息项目的贷款额度一般不高于1亿元人民币。申请额度下限由各省根据实际情况自行确定。
后市策略：近期市场连遭重挫，今日反弹激发了市场活力，在利好消息刺激下，资金有望关注农业相关概念，投资者逢低布局相关个股。(来源：中国证券网)
今日要闻>>>
券商观点>>>
专家点评>>>
主力动向>>>
近期市场连续暴跌，短短三周时间指数暴跌接近35%，个股全线下跌，甚至部分个股跌幅超过70%，每日个股跌停的家数超过千家成常态。连续暴跌形成的股灾，看似山穷水尽，实则暗存柳暗花明。纵观人类证券历史，股灾也是经常发生，包括美国、日本，甚至香港等。统计显示，比较成功的救市政策包含四大条件，即：补充流动性、政府表态提振信心、修改规则限制做空、经济刺激政府救助。目前来看，国家对于这次下跌形成的救市政策已经打出了连贯的组合拳，四大方面均有涉及：
首先，补充流动性。近期央行表态，将向证金公司提供无限流动性，开启了轰轰烈烈的救市大戏；21家券商联盟提供超过2000亿资金，而且现在券商联盟几乎扩展至所有的券商；此外，保监会同时调整了保险业购买权益类资产的比例，预计将向市场释放超过万亿的流动性。综合来看，各大金融机构都在全力的向市场释放流动性，弥补最近连续暴跌带来的资金紧张。
其次，政府表态提振信心。近期管理层连续发表评论：人民日报表示“股市暂时动荡不等于中国经济不行”；国务院总理李克强同志在召开会议时表示，中国有信心，同时也有能力保持中国金融系统的稳定发展；人民银行行长周小川同时表明以不发生金融风险为底线等等。由于本轮牛市的行情来自于杠杆的大发展，而下跌同样是平仓盘的大量、连续涌出，造成的连续杀跌。市场一旦有效的跌破3600点两融的平仓底线，市场的金融风险便会触发，最近管理层连续发表评论给市场注入了一定的信心。
第三，修改规则限制做空。近期的连续暴跌，中金所限制了裸卖空的相关账户，同时也是限制再次开空头账户；并且对于做空的账户增加一定的保证金比例。另外，公安部已经开始介入，会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线索，显示监管部门要出重拳打击违法违规行为的动作。
第四，经济刺激政府救助。在本轮下跌的初期，央行实行了“双降”，这是在多年的货币政策方面少有的大动作行为；此外，近期发改委也是连续审批重大的投资项目，涉及总额接近万亿元。
综合分析认为，经历了前期救市策略不当之后，管理层及时的拨乱反正，已经找到了救市良方。今日全天再次拉升一部分成长性个股，以提升市场流动性，同时提振市场信心，并收到不错效果，很多成长性个股成功翻红并掀起涨停潮，同时带领大盘走强，市场重迎久别的活跃氛围。尤其是创业板个股除停盘个股之外，全部涨停；而主板方面除了金融品种表现稍弱以外，几乎也是一边倒的涨停。统计显示，今日市场接近1300家个股涨停，占到可交易个股总数的90%。两市成交量连续多日放大，显示久违的热闹气氛又回来了。我们预判，非常明确的是股市已经见底，短期内市场将延续火热的做多气氛。这个时候无论是何种股票都比较亢奋，普涨的时代短期到来，无需推荐，持仓的积极补仓，空仓的找熟悉的个股积极介入！(来源：天信投顾)
随着A股市场的快速下跌，市场参与各方都积极行动起来。央行、财政部、国资委、证监会、保监会等多部门联合出手维稳；中央汇金承诺不减持所持股票，将继续买入操作；多家上市公司、券商表态要积极增持。多种举措齐发，旨在共同维护市场稳定。
政策层面维稳
多部门声援股市
昨日股市开盘前，证监会新闻发言人邓舸在答记者问时表示，证金公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时，加大对中小市值股票的购买力度。同时，证金公司将为证券公司提供充足的流动性支持。
随后，央行新闻发言人表态，会协助证金公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性，并将继续通过多种渠道支持证金公司维护股票市场稳定。分析人士指出，目前股票市场存在恐慌情绪，非理性抛盘大量增加，导致股市出现流动性紧张的状况，央行和证监会的表态有助于缓解市场流动性压力。
在鼓励上市公司大股东及高管增持方面，国资委要求央企不得减持所控股上市公司股票，并支持央企增持股价偏离价值的所控股上市公司股票；财政部支持国有金融企业在股价低于合理价值时予以增持；证监会允许近期减持过股票的产业资本通过证券公司定向资管等方式立即在二级市场增持本公司股票，近期股价连续十个交易日内累计跌幅超过30%的，董监高增持可不受窗口期限制，上市公司大股东持股达到或超过30%的，可以不等待12个月立即增持2%股份，同时禁止上市公司控股股东、大股东、董监高在半年内通过二级市场减持公司股份。
华泰联合证券并购部执行董事劳志明认为，支持产业资本和大股东增持有利于提升市场信心，让产业资本抓住机会，等于给股东增持吃了定心丸，既在合理价位增持本公司股票，同时也避免公司股价出现非理性下跌。在遭遇非理性下跌的情况下，禁止减持从长期来看有利于市场各方。据了解，已有相当数量的上市公司大股东及董监高拟于近日增持本公司股票。
另外，保监会提高险资投资蓝筹股比例至10%，汇金也承诺不减持所持有的上市公司股票，并要求控股机构不减持所持有的控股上市公司股票，同时支持控股机构择机增持，并将继续买入操作。据了解，多部委齐齐发文促进资本市场持续稳定健康发展在近年来尚属首次，显示了监管层对股市的呵护态度。
多家券商、
上市公司明确增持
据统计，自6月15日以来，A股市场已有624家上市公司获控股股东或高管增持。分析人士认为，这对于提振投资者信心具有积极意义。
昨日晚间发布增持公告的翠微股份董秘姜荣生表示，当前增持是基于对公司价值的认同和对公司未来发展前景的信心。接下来，翠微集团还将在未来6个月内继续增持。
中信证券分析师李祖苑认为，公司高管对自己公司的了解比普通投资者更准确、全面，高管增持自己公司的股份在一定程度上说明公司未来发展前景良好，而增持行为也能够进一步激励上市公司提高经营业绩，这些都有利于公司长远发展。从实际效果看，获高管增持的股票大多表现出较好的抗跌性。
与此同时，浙江183家上市公司董事长联袂声明，承诺本人年内不减持本公司股票，并根据公司的实际情况，积极采取增持等措施，以实际行动切实维护资本市场改革发展。
此外，除先期发布联合公告的21家券商资金足额到账外，平安、大通、第一创业等多家证券公司也先后在官方网站发出响应协会倡议、稳定证券市场的相关公告。券商采取的措施包括暂停融券供给、调整融资融券账户保证金比例、延长两融业务追加担保物截止日期、办理两融合约展期、公司自营盘择机增持等。
杠杆资金风险有所释放
两融余额自6月18日触及2.27万亿元的峰值以来，已连续12个交易日自高位回落。截至7月7日，两市两融余额已回落至1.62万亿元，较6月18日的峰值减少6500亿元。尽管监管层此前发布的两融新政有所放宽，但市场的去杠杆行动仍在持续。
有券商融资融券部负责人分析称，经过多日急跌，杠杆资金风险已有一定程度的释放，未来市场信心有望逐步恢复。
前期唱空A股的外资行昨日也突然转向，高盛中国策略分析师刘劲津称，A股还没到泡沫的程度，仍有增长空间，未来一年沪深300指数将反弹27%，宽松的货币政策也将刺激经济增长。
汇丰银行也在昨日将A股市场评级从减持上调至中性，将上证综指年底目标上调至4000点，沪深300年底目标上调至4200点。(来源：证券时报)
这是一场持久战，不要轻敌，更不要放弃，周三大盘开盘近乎全线跌停，这主要由于周二在A股下午3点收盘后，空方突然发力，把期货往下狠砸，而晚上又在离岸人民币市场，中概股，大宗商品全面发力，价格全线暴跌，对投资者心理进一步造成冲击，制造恐慌，所以周三大盘开盘无意外，创业板跌的少因为很多停牌了，不作为主要指数。而开盘后多方主力在权重股开始发力，在中午收盘时成功把跌幅缩小到3.5%，而创业板也收红。但是下午开始，真正的考验开始，血腥相持阶段十分煎熬，最后空方的力量还是太过强大，让多方暂时失守，但在最后半小时，多方开始发力，尤其是创业板明显出现巨量买单，跌停板很多被打开，收盘上涨0.51%，而上证最终收盘经过血腥对决，最后收盘跌5.9%，而大金融中，有亮点，例如中行，中信，国寿如果开盘买，当天收获10%以上收益，主流券商最后跌停不少打开，但整体大金融没有体现周二强势，不过我认为，也就是多方主力暂时喘口气，周四或许会再来。周三战报结束，很精彩，明日继续，百年一遇的大决战，多关注，多学习。
为什么多方必胜？
空方战略的致命伤：
我们再把空方战略说的更加详细一些：空方此时的战略必然是倾其所有，毕其功于一役，调动所有能调动的资源来做空，因为做空的特点就是时间不能长，必须要尽快制造恐慌，拖对空方是最不利的。先看看战例，97,98 年东南亚金融危机，俄罗斯金融危机，99年巴西金融危机，01年阿根廷金融危机，空方的全力进攻期就是1个月，在这1 个月时间中，争取让目标区域的投资者尽可能信心崩溃，而价格是信心最好的反映，所以往往在1个月中，要在股市，债券，期货，汇率市场从一开始就全面做空，而且往往由于目标区域本身的问题，而空方又是有备而来，所以一开始能集结的力量会非常惊人，只要多方顶不住，就可以全面击垮多方。最近就是如此，看看这两天空方是不是在股市，期货，汇率在全面进攻？
但是空方这种战略有两个致命的问题：
第一空方资金成本明显要比多方高的多，因为空方往往是跟政府作对的，所以不太可能得到特别主流金融机构的支持，因此资金来源的成本往往偏高。同时空方要发动一场战役，往往要进行长时间的精心准备，资金期限也已经经过很久，兵马未动，粮草先行的基本道理大家都懂吧，这些粮草是要成本的，无论期限还是利率都比多方高的多。
第二空方内部联盟其实是很松散的，昨日也说了空方是各方利益的大联盟，有主动有被动，不重复，但是内部的联盟是松散的，因为大家都是为利而来，而且都是各自山头，暂时统一在为利的大旗下，但是如果发现战局不有利于自己，有亏损风险，很多空头就会跑路，甚至于空翻多，在资本市场咱少谈感情，多少庄家最怕的就是坐庄到高位，战友偷偷出货，所以如果多方能够抵御住进攻，而且能够企稳，甚至于逆转，那么空头联盟必然会垮掉。
多方战略必胜的大逻辑
多方理论上来说是拥有央行的无限流动性背书，同时拥有各种规则制定权，所以获胜是必然，只不过不希望赢的太难看，毕竟最好主要以市场化的手段击退空方，所以不能采取太低级的战略。那么多方的战略就是曾文正公的扎硬寨，打呆仗的六字真言，就是力挺股市，逐步抬高核心股票，尤其是大金融，大蓝筹，上证50。一开始让空方冲击下很正常，但是不能冲垮，要坚定守住底线，逐步抬高，所以前两天可能还是战略防御阶段，未来几天在战略相持，而到下周的最后决战时，就进入战略进攻时期，这是我的一个节奏预测。关键是要守住前三板斧。
大金融，上证50未来短期策略：依然是开盘买入，收盘或许会有不错收益，因为有主力资金护盘，我们还是要有信心。
为什么人民币一定稳得住？可以多看看我们在13年6 月以来所写的热血分析师系列，如果当时抄底，现在还能赚不少呢，当时很多大佬移民出去，错过了真正的大牛市。回顾一下
《论抄底的逻辑与艺术-关于中国，资本市场，选公司杂谈- 一位热血分析师的自白第五卷(14年4 月》
《为什么中国绝不会有金融危机？一位热血分析师的自白第四卷(13年10 月》
《中国如何实现平稳崛起-用改革与数字说话！一位热血分析师的自白第三卷(13年8 月》
《我们的征途是星辰大海-一位热血分析师的自白第二卷(13年7 月)》
《我为什么对中国充满信心-- 一名热血分析师的自白(13年6 月)》
银行-林博程
本周可谓风云际会，A股牵动万人心，今天多部委纷纷出手，各路政策频发，如证金公司加大中小盘购买，央行为证金提供流动性，保监会提高蓝筹投资比例等都增强了市场信心。
如何看后市？市场稳住离不开多方合力，大招齐发下，遏制恐慌抛盘和强平死循环，信心逐渐恢复是趋势，政策效果如何相信未来会被市场验证，但更关键的是监管的态度已经表明，努力有目共睹。
与此同时，市场阶段性配置逻辑随着大玩家的更换已然发生了变化，当前市场以稳定护盘为主，风格切换和各路大资金入场的情况下，大蓝筹仍将是主战场，银行本周的日均成交金额为此前一月的2.2倍，整体成交占比为3倍(由5%提升至14.5%)，且相对大盘逆势跑赢10%，都是明证。
从救场资金入市的角度看，如我们近期一直强调的，银行作为在上证指数[1.47%]中占据接近20%权重的大蓝筹板块，相对低估值(15年PE8倍，PB1.25倍)提供充分安全边际，随着短期行业融资盘强平压力的逐渐释放到位，是本轮市场的中流砥柱。往后看下半年银行仍然有国企改革，人民币国际化，综合金控平台等众多看点，虽然整体弹性并不如一些中小市值板块，但胜在稳健，是避风良港，值得持有。
个股选择上，大(guo)资(jia)金(dui)出手求稳更多是首选工建中农等大票(4-5%的高分红率也是中长期资金配置的重要考量)，特别是工农中加在一起权重接近10%，护盘效果明显，所以短期看好中行(有效流通盘较小)，以及工行、农行。
而从精选个股的角度出发，中长期我们还是沿着优质城商行和国企改革两条思路继续推荐宁波、北京等城商行和交行、兴业、光大、华夏等标的。
非银-沈娟
政策加码力保市场，效应将陆续显现。今日央行明确为证金公司提供多渠道流动性，保监会发文提高权益投资比重至40%，证监会提出上市公司高管增持股份，中金所提高中证500期货保证金率至30%，证金公司向证券公司2600亿元，多部委的联合救市政策不仅给予市场信心，导向利于市场企稳。
两融最新进展：规模快速下降，平仓占比提高，但风险仍可控。近期两融规模逐步下滑，7月7日为1.62万亿，两融规模在1万亿左右将达到平稳水平。目前每日融资净流出在1300-1400亿元左右，结构上看：70%为客户根据市场情况主动降低融资，30%左右为达到平仓线的平仓要求，当前行业平均担保比例在200%，。两融当前比较担心的是多数股票停牌，在平仓上有流动性压力。相比上周，目前稳健券商的平仓线占比5%左右，激进券商的平仓线占比10%-15%。市场逐渐企稳下，券商两融风险将逐渐得到解决。
股票质押业务：存量规模3-4千亿左右，部分券商的股票质押在进行强平，但规模相对较小，已进入风险控制阶段，整体风险低于两融，今年上半年股票质押标的风险较大，但考虑到高净值客户的质押规模占比为主，其资产具有多元性，
券商业绩预判：上半年券商业绩确定，同比增长3倍左右。中性预测下半年券商业绩弱于上半年，但全年业绩仍可实现较好增长。市场企稳和业务恢复，未来业绩不需过度担忧。
大资金救市更多考虑大蓝筹，金融是重要入选标的。建议投资者关注：保险投资机会，板块估值低，弹性大，流通性强，在大跌中可以配置。个股推荐：1)中国平安，业务品质高，低估值，综合金融强；2)新华保险，纯寿险，弹性最大；3)中国人寿，纯寿险，价值转型；4)中国太保，个险强劲，产险改善。
短期券商承压，但中长期券商投资机会值得关注，市场企稳后券商股有大机会，投资者可逐步布局券商股。建议关注业绩顺畅的新大招、中信和海通证券。(来源：东方财富网)
（来源：中国证券网）[点击查看原文]
