大家好！我是哈哈姐，每天我会与大家分享一些我对市场的看法以及投资思考，陪伴大家一起慢慢变富~

进入7月份后市场震荡加剧，近期之前火热的TMT赛道也走低，迎来回调。现在是入场时机么？下半年TMT板块还有投资机会么？哈哈姐带领大家梳理下。

近期TMT迎来回调，主要原因是前期赛道拥挤度过高，涨幅较大，获利资金锁定利益流出。叠加业内减持公告频现，进一步打压了市场信心和预期。存量资金博弈的情况下，没有新增资金入场，引发连锁反应，从而震荡回调。从板块资金流出来看，TMT 板块是杠杆净流出的主力（约 85 亿），杠杆交易活跃度环比显著下滑。（数据来源：Wind，截止时间20230705）。

当下时点来看，TMT 行业性价比短期有所降低。在人工智能驱动下，TMT市盈率提升幅度达48.22%，TMT 行业处于80%分位数以上，短期估值偏贵。并且板块内部出现一定分化，尤其是计算机、传媒估值分位数处于较高水平。（数据来源：国海证券，截止时间20230706）

从长期投资的角度来看，今年以来的TMT行情有点类似2013-2015的互联网+，明确的产业趋势带动上下游产业链估值业绩持续双击。行业数据来看，数字化、国产化、人工智能化的三大趋势的推动下，TMT板块内部分细分领域2023年整体保持很好的稳定性，盈利改善明显。进入人工智能时代，科技巨头全面布局背景下，产业链上下游有望百花齐放，迎来更多机遇。

投资策略上，对于TMT板块，短期谨慎，长期乐观。可以等待板块内部风险偏好进一步修复后，市场合力形成时再积极布局。把握好回调阶段时机，不要盲目押宝或者频繁操作，均衡合理配置自己的资产。

2023年的进度条已过半，接下来的市场也将会继续动荡。无论怎样，都希望大家抓住主要方向，不急不躁，保持耐心，踏浪远航。

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风险提示：以上内容不代表对市场及行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。市场有风险，投资需谨慎。