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发表于 2022-01-14 08:10:50 股吧网页版
注意!投资基金遇见这四种情况 该考虑离场
来源:中国基金报

   人生有离合聚散,投资有申购赎回,聪明的投资者,除了掌握买点,还要掌握好卖点。对于基金投资来说,投资组合绝对不应该一成不变,定期将自己投资组合拿出来研究、检讨是非常必要的,当然,遇到不靠谱的基金,你也可以考虑换一换了。

  投资基金究竟什么时候该离场?这可能是个伪命题,因为谁也无法预测未来,能做的是在合适的时间做点大概率正确的事情。

  情形一

  达到预期收益

  做任何投资,最好在购买之前根据自己实际情况做好投资期限,并定好预期收益率,这样在选择品种和时点把握上更游刃有余。一旦达到预期,投资者可以思考下赎回的问题。

  收益率预期不是拍脑门决定的,而是根据目前基金类型、历史收益率、投资期限来定的。比如对于货币基金可以长期持有,但是对权益类基金最好是考虑下进出时间点。

  从A股历史表现看,往往牛短熊长,理想的状况当然是熊市低吸,牛市高抛,根据牛熊市做好波段操作,但实际操作却非常难。比如2021年2月份市场高点时,明显买股票基金的投资者要多于赎回的投资者。

  因此,投资者不妨划定一个预期收益率,如果申购的是权益类基金,可以考虑设置止损或者止盈点,比如收益率超过20%就选择赎回20%份额,收益超过50%赎回50%份额,收益率越高越加大赎回力度。或者根据市场点位来进行赎回,比如处于历史高位持有较少权益类基金,并布局固定收益类产品,而3000点附近则可以选择适度布局偏股基金。

  相对于一次性基金投资,基金定投更适合做“止盈类轮动布局”。在基金定投时需要设置一个止盈的指标,比如定投收益率60%以上,或者标的指数涨幅超100%,一旦触发了止盈的指标就选择全部赎回。但是,基金定投不用停止,因为即使有几笔买到高点,但因为总额不大、对捕捉下一轮牛市高收益影响不大,这样也可以避免择时。就如同一个最简单的投资图:开始定投——收益率超60%赎回已有份额——继续基金定投——收益率再超60%提交赎回已有份额,同时继续进行基金定投。

  情形二

  基金经理离任

  可以说,基金经理是基金的“灵魂”,一旦基金经理离职,投资者是否选择赎回是一个问题,这要具体问题具体分析。

  第一看基金类型指数基金、货币基金等工具型产品,基金经理离任对业绩的影响较小,如果市场没有明显的变化,仍可以继续持有该类基金。而对于主动管理类基金,更换基金经理可能影响较大,但也不可盲目赎回。最好的办法是关注3个月左右时间,看看基金业绩情况,若业绩稳定、波动率低,可以考虑继续持有。

  第二看基金经理知名度。真正对持有人影响较大的是明星基金经理离职,比如某大公司的明星基金经理离职后,他曾管理明星基金从此前业绩领先到“离职”后业绩垫底,这样的影响就巨大,因此投资者更需要关心的是明星基金经理的去留。

  第三,普通投资者可以观察机构的做法从过往数据来看,一旦明星基金经理发生变更,机构一般都会选择赎回,也有部分机构会根据接替人选来做布局。如某家基金公司明星投资总监离任后,半年之间规模锐减97%,还有一些明星基金经理离职后,机构份额减少50%左右,若机构撤出幅度很大,建议散户也慎重考虑是否还要持有基金。

  情形三

  市场连续大跌

  市场连续大跌,是该选择赎回基金么?这一问题经常出现在各大论坛上,也是投资者最为关心的问题。不如看基金净值波动率来选择是否赎回。

  基金波动率是一个很好的参考指标,最好选择波动率低的基金。为什么这么说?举个极端的例子,基金A和基金B,A基金净值自设立以来稳步上涨,两年内从1元涨到2元,而B基金第一年从1元涨到1.8元,第二年从1.8元跌到1元,然后涨到2元。但持有基金A的心态要比持有基金B好很多,也更容易长期持有。

  “若市场出现2%的平均上涨,但是单只基金下跌超6%,这种情形出现较多的基金,也值得谨慎。”一位第三方机构人士表示,普通投资者最好选择风格稳健的品种。这说明基金持股与市场偏离度较高,或是重仓一些“地雷股”,值得警惕。

  对于一些业绩长期不佳的基金,最好是敢于止损。很多投资者一开始选择基金时并没有做好功课,若持有之后便一直亏损,更是舍不得“割肉”。其实应该依据自身风险承受能力设定止损线。

  不过,看今年这样震荡市场格局下,不必太在意基金净值的短期波动,最好的办法做好配置,多看少动。

  情形四

  存在潜在风险点

  做投资风险点往往是存在细节中的,因此对于持有基金的投资者来说,需要关注一些潜在的风险点。

  第一,规范、透明、合规运作是基金公司良好运作的基础,因此被监管机构处罚过的基金公司的旗下品种,投资者需要谨慎。需要注意基金公司为何受处罚,基金公司针对处罚随后措施等,最好选择风控较好的基金公司旗下品种。

  第二,从单只基金角度看,持有停牌股较多其实也存在一定风险。据悉,历史上就曾出现某只基金持有单一停牌股比例较高,但同时遭遇大额赎回,导致该基金持有停牌股比例超40%的现象,请注意,基金并没有按时进行估值下调,这对于持有时间越长的基民,造成的伤害越大,因此,对于持有停牌股较多的基金,考虑到可能出现的流动性风险或影响该基金业绩,投资者要慎之又慎。

  因此,投资者需要关注下单只基金前十大重仓股中停牌股数量,最好持有比例不要超过20%,尤其是对于一些规模较小的偏股基金需要格外注意,建议不要长期持有规模在1亿以下的权益类基金。

  第三,债券市场今年信用风险事件较多,不少基金公司不幸踩雷,但又引发机构投资者的大规模赎回,对基金净值影响巨大。投资者最好梳理下基金经理踩雷事件,对于一些基金公司旗下品种需要“用脚投票”。

  另外提醒投资者,在申购基金之前最好关注下相关新闻,不要选择内控出问题或者变动较大基金公司旗下品种。此外,若基金公司的整体投研和管理能力在走下坡路,也值得考虑转换成其他基金。

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