• 最近访问:
发表于 2022-01-13 16:05:03 股吧网页版
普通基民如何面对长期持有过程中的起伏和波折?
来源:天天基金

  当市场波动时,资金上的浮亏会激发我们脑部的扁桃核——大脑中处理恐惧和忧虑的部位,最显著的反应就是,“要么战斗,要么逃跑”。诺贝尔经济学奖得主丹尼尔·卡尼曼和阿莫斯·特沃斯基的研究表明,资金亏损所带来的痛苦程度,是等额盈利所带来快感程度的两倍。


  但我们也都知道,要做一个理性的投资者,不要轻易受到短期市场波动的影响,那么怎么面对长期持有过程中的起伏和波折呢?以下5条原则,也许可以帮助我们在市场波动时不会过于受到情绪冲动的影响。


  1、正确理解市场波动


  尽管市场过往表现不代表未来走势,但历史告诉我们,股市下跌是权益类投资中不可避免的一部分。另一个角度来看,市场不会一直上涨,也不会一直下跌。


  如果我们按年度去考察的话,会发现每年都有可能会出现较大的跌幅,但这并不代表当年就一定是亏损,更不代表长期市场表现。尽管各单年度有涨有跌,但长期来看当市场出现较大调整后,也意味着在孕育新的投资机会。


  2、用“正确”的钱投资


  基金投资是一个长期的过程,要想长期持有必然要用长期的钱、匹配的风险承受度,这是基础。也就是说,投资基金的钱应该是你的“长期闲钱”,即3到5年内,日常生活用不到的钱来操作。


  如果投资者投资使用的不是“闲钱”,面对短期市场下跌时,就有可能为了生活所迫或者其他开支,不得不低位割肉,斩仓出局,也会丧失市场长期转好带来的亏损填平甚至获益的可能。


  当然,不同的钱也有不同的的投资方向,投资者可以根据两个维度进行判断。


  (1)期限匹配:如果资金短期内有他用,那只能投货币基金、短债基金等流动性好的固收产品。投资股票型基金的钱起码要做好三年不用的准备,否则收益率尚未均值回归,资金有急用而被迫赎回,那很可能就倒在了黎明前的黑暗里。


  (2)风险偏好匹配:能承受多大的波动、能承受多大的损失,就选择怎样的产品。对于理性投资者来说,所有钱都是等价的。但投资者也可以将资金适当“分账户”管理以构建一个顺应心理需求的投资组合。比如未来的子女教育资金可以认为是低风险偏好的钱,主投固定收益类低风险资产。未来旅游娱乐资金可以认为是高风险偏好的钱,主投浮动收益类高风险资产。


  所以,只有用“正确”的钱投资,才能避免被迫做出很多非理性操作,最终导致投资亏损或失败。


  3、选对产品上对车


  很多朋友说长期投资,我用长钱可以,对抗人性我用定投固定扣款也可以,但为啥还是做不到长期投资?


  还有原因是选错了产品、导致投资体验很差。我们面对的是数千只权益基金,要找的是风格稳定、有长期投资实力的基金经理。


  因为基金产品短期业绩表现往往没有可持续性,但基金经理的超额收益和能力是具备可持续性的。优秀的基金经理具有长期的配置价值。通常表现出来的特征是,他的风格非常稳定,而且他的投资能力也很稳定,经历牛熊洗礼、投资能力的持续性也很强。


  但这样的基金经理注定是稀缺的,市面上TOP20%的基金经理值得我们pick、且必须找对适合自己风险承受能力的投资风格。


  比如受不了波动些的成长风格、就选择稳一点的深度价值风格;受不了高波动的行业主题基金,就选择全市场均衡配置的基金。


  拥抱权益时代,正确的做法还是坚持持有优秀基金管理人的产品,不为市场波动所扰。只有懂得坚持的人,才更有可能收获最终的时间玫瑰。


  首先,在购买基金类产品时,我们应该合理评估自己的风险承受能力,避免选择超出自己风险承受能力之外的产品。要记住,收益与风险成正比。不要被那些超高收益迷了眼,要想着超跌的时候,多思考自己能否拿得住,再去选择合适自己的产品。


  其次,确定好了投资的大类类型后,如果是主导型基金一定要了解基金经理的操作风格是不是认同他的投资理念。因为这样,可以更好的理解基金经理之后的操作,帮助自己长期持有这款基金。如果是被动基金就要看该指数你认不认同有长期投资的价值。


  最后,我们可以参考历史业绩在过往各类市场行情下如何,虽然过往业绩不预示未来,但过往表现反应了基金经理投资能力,所以可以作为参考


  4、制定一个简单可执行的计划并坚持,比如定投


  建立和坚持一个投资计划是另一种避免做出短期投资决策的方法——特别是在市场走低时。


  短期的择时,其实很多时候并不能帮我们真正赚到钱,反而会消耗我们大量的精力在对市场点位的判断和预测上。基金定投也许能够帮助我们克服市场先生的负面影响。 基金定投无论市场起伏如何,定期投入固定金额。这种方法创造了一种策略,就是有机会在市场走弱时以更低的价格购买更多的基金份额,在市场高涨时以较高的价格购买较少的基金份额。随着时间的推移,我们平均每个基金份额所支付的价格也会被摊薄。


  基金定投的方式多种多样,现在很多基金公司或者各销售平台,都有提供类似每月、每周、每天固定金额的投资方式,如果一下子拿不出一大笔钱专门投资的话,基金定投也可以帮助我们积少成多。正如同巴菲特说的那样:好的投资就是找到湿湿的雪和长长的坡。而“时间+复利”就是基金定投的滚雪球,由每期投资所产生的收益也会加入本金继续衍生更多新的收益。理论上,投资时间越长,复利的效果越明显。


  5、找到适合自己的投资仓位,永远不要满仓


  为什么基金赚钱,投资基金的人却没赚钱?低位不敢买,高位加仓可能是其中一个原因。在谈论仓位管理之前,我们必须树立一个共识:我们很难买在最低点,卖在最高点。预测市场明天是涨还是跌,这是没有意义的,但通过仓位管理预防是必要的。


  多一倍仓位,就多了一倍的贪婪,就多了一倍的恐惧,就多了一倍的风险。对于一个满仓的人来说,他别无选择,只能一条路走到黑,这就无异于搏一把的赌博心理,与投资的本意已经背道而驰了。


  由于每个人的风险承受能力和风险偏好不同,仓位的管理也因人而异。但无论如何,先做好仓位管理(在合适的时机选择符合自己风险偏好的仓位),再去建立基金投资组合,同时遵守一定的投资纪律,那我们的投资过程想必会轻松有趣很多。


  (文章整理自睿远基金、长盛基金)

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500