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发表于 2021-11-22 10:04:05 股吧网页版
新能源还香吗?赛道蕴含哪些历史机遇?


一、东财中证新能源指数增强发行的背景是怎样的?

基于气候变化、低碳经济、能源安全和大国使命,目前碳减排已经被提升至全球战略高度。我国在这一轮的能源革命中占据了领先和有利的位置。

 

据国家能源局统计,2020年我国能源消耗达49.8亿tce,其中非化石能源占比15.7%(数据来源:国家能源局、清华大学气候变化与可持续发展研究院,数据时间:2020-2050往下细拆到2020年我国的电力生产结构中,风光发电量占比约10%,随着风电、光伏装机比例的提升,而我国新能源的产生,综合考量成本和资源禀赋,也主要在光伏和风电这里。(数据来源:国家能源局、清华大学气候变化与可持续发展研究院,数据时间:2020-2030

 

二、新能源赛道的细分领域有哪些?

新能源可以分解为新能源的生产、储存和应用。那么对应到我们投资者关注的具体赛道,可以基本对号入座为生产-光伏风电产业链;储存-电池储能产业链;应用-普遍的就是新能源车产业链。

 

光伏、风电:由于光伏风电资源禀赋优异,光伏全球平价到来,且光伏和风电是成本降幅较大的可再生能源形式,成本快速下降。另外光伏、风电能匹配储能发展,电力行业减排、发电结构的改善需要依赖低成本高效率的光伏的来实现,发展潜力巨大。

 

储能:在新能源初步发展阶段,效率较低,稳定性较差。比如说光伏和风电,光伏会受到日行月落的影响,风电也会与自然气候息息相关,配备一定的储能设备,能够让供电更加平缓稳定,成为一个供电节奏的调整器。储能为体,电力为用。

 

新能源车:说完了储能、电池产业链,新能源电池的应用广泛的就在于电动车。当下电动车一派火热,从传统车企、到新势力、到外资/合资品牌,到互联网龙头,争相布局新能源车这一新能源应用的赛道。

 

三、东财中证新能源指数增强是一只什么样的产品?

我们的这只基金跟踪的是中证新能源指数(399808),包含碳中和龙头产业,深度挖掘产品发展带来的红利,力争为投资者带来超额收益。

 

另外我们的这只指数增强基金,相比纯粹的被动指数型基金具有更强的投资潜力和上限;相比普通主动型产品具有更高的透明度和可控性,投资目的性更强。

 

四、东财中证新能源指数增强跟踪的指数标的是中证新能源指数(399808),这只指数的投资价值是什么?

今年A股市场的投资热点无论如何转变,但始终围绕着碳中和概念展开。但是,碳中和概念太广泛,其中涉及的行业很多,如果是选择个股投资,可能难度比较大,但是如果有一个投资标的能够一键打包“碳中和概念,这对于投资者来说无疑是个机会,这个机会,我们认为是中证新能源指数。

 

中证新能源指数对于新能源赛道投资的定位是围绕“电的生产、电的存储和电的应用”。对比其他新能源产业方向指数,该指数不仅涵盖新能源上中下游产业链,而且对新能源业务占比有要求,筛选专注做新能源业务的上市公司;同时精选业务体量大、盈利能力强的产业龙头,在投资维度上更加“Smart”

 

截至202110月底,光伏与锂电产业链相关企业在中证新能源指数中的合计权重占比达到89%,其中锂电产业链权重占比46%,光伏产业链权重占比43%;此外碳中和概念涉及的清洁能源如风电、核电,以及其他等清洁能源相关企业权重占比也分别达到了6%、2%3%(数据来源:中证指数有限公司,截至时间:2021.10.29

整体来看,中证新能源指数是十分贴合碳中和、碳达峰主题的代表性指数。

五、东财中证新能源指数增强跟踪的指数标的是中证新能源指数(399808)主要成分股有哪些?


六、东财基金指数增强基金有哪些优势?

过去十年,随着资本市场的逐步成熟以及监管政策的不断完善,国内量化与指数投资取得了快速的发展。在接下来的日子里,资本市场的全球化程度将进一步加深,A股市场也开始向海外发达市场看齐,这同时意味着量化与指数投资在权益市场中的占比将得到大幅提高。其中的指数增强基金在最近一两年的业绩普遍表现较好,这类细分概念也逐渐被大家接受。指数增强产品的类型也从一开始的宽基增强慢慢发展到现在的各家公司陆续布局行业主题型。

 

我们东财基金在过去一段时间积极布局指数类产品,涵盖了从宽基到行业主题的多元配置工具;在精选优质指数的同时,东财量化投资团队进一步开辟了行业主题指数增强系列,通过增强策略,让投资在指数的肩膀上站得更高、看得更远。今年春季我们推出了东财有色增强和东财高端制造增强两只产品,当下可以说不负投资人所托,获得了不错的成绩。当然我们也在市场的瞬息万变中不断优化我们的投资策略和方向布局,东财基金推出新能源主题相关的指数增强型产品,通过量化、基本面相结合的增强策略,助力广大尊敬的投资者们一键布局新能源行业核心股票。

 

我们在指数增强策略中采取的是量化基本面投研一体化的风格,这相对于同业普遍使用的量化和基本面团队分离的做法具有明显优势。量化投资的优势在于它的高效性、科学性及纪律性。高效性是指它能够借助计算机技术能高效处理海量数据,让我们能快速捕捉全市场的机会,并跟上投资主线的轮动;科学性在于它所采用的策略都是经过历史大样本的验证的;纪律性在于它可以帮助基金经理在一定程度上克服投资中的情绪波动。基本面的优势在于对于上市公司的深度理解和跟踪,弥补量化中无法捕捉的非结构化信息。而东财基金将量化和基本面相结合,投资方法互相补充,决策信息互相验证,争取达到成1+1>2的效果,建立有门槛的量化新策略,这也成就了我们东财基金主动量化产品的核心竞争力。

 

七、东财中证新能源指数增强的亮点总结

对于行业赛道来说,新能源是时代的选择,在这条必然的赛道上,中国新能源企业从新能源的生产到储存到应用,都具备国际竞争力。可以说,新能源赛道,从新能源车到光伏风电,中国拥有的是全球定价的能力,拥有的不仅是中国市场,更在全球拥有不容忽视的份额。

 

对于产品来说,我们这是一只指数增强基金,首先标的指数是很明确的中证新能源指数(399808),新能源车产业链和光伏产业链各占40%(数据来源:中证指数有限公司,截至时间:2021.10.29,明确锚定新能源赛道。其次,对于新能源这条超强赛道,我们东财特有的基本面+量化增强策略使我们面对细分行业景气度和行情的轮动,掌握了更大的主动权,通过量化的数据处理广度和行研的个股钻研深度,更好的把握市场节奏,力争为投资者创造更多价值。

 

因此,我们东财中证新能源指数增强(A类:014237C类:014238是一个锚定好行业的好产品,也希望能够获得潜在投资者的关注和信心。

 

风险提示:

基金有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当基金投资人购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
基金投资人在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要及其更新等产品法律文件和本风险提示,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,提前进行风险承受能力测评,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。如基金投资人开立基金账户时提供的相关信息发生重要变化,可能影响风险承受能力评价结果,请及时告知基金销售机构并更新风险承受能力测评结果。
根据有关法律法规,基金管理人做出如下风险揭示:
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,基金投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,基金投资人承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,基金投资人将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或基金投资人赎回的款项可能延缓支付。
三、基金投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。指数历史业绩不预示指数未来表现,也不代表本基金的未来业绩表现。基金管理人提醒基金投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由基金投资人自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
五、【西藏东财中证新能源指数增强型证券投资基金】(以下简称“本基金”)由西藏东财基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn】和基金管理人网站【www.dongcaijijin.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

六、基金管理人对文中提及的个股/板块/行业仅供参考,不代表基金管理人任何投资建议,不代表指数的实际成份股信息,不代表基金持仓信息或交易方向,个股涨幅不代表本基金未来业绩表现,不构成任何投资建议或推介。基金管理人所提及观点对市场未来走势不构成任何保证。

七、特殊类型产品风险揭示:如果购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金投资港股通标的股票的,还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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