▎读研报·行业动向
富瑞料物管股增长势头将持续 首选碧桂园服务等4股
富瑞发表行业报告指,中国物管公司去年业绩令人意外,尤其是毛利率及利润增长强劲,预期物管公司强劲的增长势头将持续,相信随著规模迅速扩张,将加快行业整合、更多元化的收入来源及更好的盈利质素,故仍看好板块,并建议收集短期有良好催化剂的「三高」股份,首选碧桂园服务(06098)、融创服务(01516)、合景悠活(03913)及新城悦服务(01755)。
花旗:料澳门4月博彩收入75亿澳门元
花旗发表报告表示,透过行业渠道了解,澳门今年4月首六天的博彩收入15亿澳门元,即日均赌收2.5亿澳门元,较3月份日均赌收2.68亿澳门元稍低,虽然上周属内地清明节,但传统上非属内地旅客的外游假期。
该行表示,维持对澳门4月博彩收入75亿澳门元预测,即日均赌收2.5亿澳门元,估计较2019年4月水平低32%。
富瑞:澳门博彩复苏取决于进一步放宽检疫措施 看好金沙中国
富瑞发表研究报告指,澳门博彩总收入仍在区间内,下一阶段的复苏取决于进一步放宽卫生检疫措施,但时间表仍是未知。根据行业数据,4月前六天的博彩总收入为每天2.5亿澳门元,虽然有关数据已包括复活节及清明假期,但为农历年后每日赌收2.46亿至3.07亿澳门元的下限,目前澳门相关股份的估值,已反映了预期的市场复苏,基于现有的健康检疫,只针对中国内地游客实行无隔离措施,预期市场会逐步复苏。该行继续看好拉斯维加斯金沙集团及金沙中国(1928.HK)。
瑞信:升中国中药(00570)目标价至5.1港元 评级“中性”
瑞信发布研究报告,将中国中药(00570)评级由“跑赢大市”降至“中性”,目标价则由4.3港元升至5.1港元。
报告中称,公司去年收入大致符合预期,纯利略胜该行预期,管理层指引今年收入增长约20%。报告称,自1月底母企对其潜在私有化消息传出以来,未有任何更新。
大和:降粤海投资(0270.HK)评级至跑赢大市 目标价降至14.2港元
大和发表研究报告,指粤海投资(0270.HK)自3月下旬宣派末期息后股价累跌12%,计及中期息全年每股共派58.9仙,按年仅升2%,略逊该行预期按年升4%,以上日(7日)收市价计股息率4.8%,派息比率亦由对上财年的74.9%扩至85.4%。报告称,粤投财政状况稳固,有提升杠杆比率空间。为覆盖派息及资本开支带来的潜在经营现金流缺口,大和降其投资评级,由买入下调至跑赢大市,目标价由16港元降至14.2港元。
天风证券:新特能源(01799)为高行业景气度下的低估值硅 料标的目标价48港元
天风证券发布研究报告,予新特能源(01799)“买入”评级,目标价48港元。
报告中称,2020年公司硅料出货量6.63万吨。公司规划的2万吨技改项目预计将于21年完成,内蒙包头10万吨项目预计于22年底完工,23年集中释放。预计2021-23年硅料出货量分别约7.5/10/18.61万吨,较上年增量分别为0.9/2.5/8.6万吨。
大摩:下调中国信达(1359.HK)目标价至1.68港元 评级与大市同步
摩根士丹利发表报告指,由于中国信达(1359.HK)去年纯利增速逊该行预期3.5%,因此将今明两年盈测分别下调5%和6%,并将目标价从1.7港元下调至1.68港元,评级与大市同步。
该行将其基础、牛市及熊市情境价值预估分别降低7%、11%及10%,以反映中国信达去年度股本回报率和不良资产增长低于预期,以及传统不良资产行业竞争格局的不确定性。