鄂武商A(000501)同类公司估值最低

000501鄂武商所属板块：电商概念 融资融券 商业百货 新零售
公司主要从事购物中心和超市业务。对于购物中心业态，保持化妆、女装、男装品类全国同业领先市场地位的同时，进一步拓宽高端经营领域。此外，积极创新购物中心经营模式，引进多元化新品类以吸引客流，以文娱活动加商品经营提升顾客消费力。对于超市业态，关旧店开新店、降减租的同时积极寻求新模式发展，提升生鲜品质，开启"超市+餐饮"模式。
公司 稳步推进经营模式调整，2018年一季度营收继续平稳增长。2018年一季度公司实现营业收入48.36亿元，同比增长3.51%；实现归母净利润2.85亿元，同比降低0.41%，业绩符合预期。一季度公司营业收入维持2017年增长态势，增速较去年同期提升2.7pp，预计随着公司经营模式的调整、各业态的提质增效以及新门店的投入运营，公司营收将持续增长。
盈利预测、估值和评级：预计2018-2020营业收入分别为188.71亿元、199.74亿元、206.26亿元，考虑到公司转型升级、提质增效，未来三年实现归母净利润分别为13.59亿元、14.56亿元、15.98亿元，实现EPS分别为1.77元、1.89元、2.08元，2018年4月27日收盘价对应PE分别为8.1倍、7.6倍、6.9倍，我们首次覆盖，给予"审慎增持"评级。
【2018-05-08】【出处】兴业证券