11月21日(周二)游资私募飙升牛股精选
毅昌股份(002420)从2013年谋求转型进入电视机一体机市场以来，毅昌股份业绩并不理想。数据显示，2013年该公司扣非净利润-8301.27万元，同比下滑660.16%。此后两年虽成功扭亏，但2016年扣非净利润-1633.28万元同比下滑212.32%。据报道，今年初毅昌股份的股东“毅昌投资”在10.24元至8.67元的价格区间进行8次减持，累计减持市值7642.74万元，持股比例则从最初的16.86%下降到三季度末的3%，目前是第四大股东。另外，包括今年9月22日减持301.15万股(占总股本0.75%)在内，副总经理谢金成在多次减持后，持股比例也从上市之初的6.74%下降到3%。
雅克科技(002409)公司通过发行股份及支付现金的方式，收购浙江华飞电子100%股权，并于2016年12月底完成了资产交割。华飞电子是国内领先的硅微粉生产企业，目前已具备了年产6300吨球形硅微粉的生产能力。公司将与华飞电子优势互补，形成超小型化硅微粉生产能力，有利于公司进入国际主流电子材料供应体系。
贵州茅台(600519)已经成功地将茅台酒的消费主体从政府部门转至个人领域，但时至今日其分销体系几乎未有任何变革，这影响了公司的定价能力、稳定价格以及有效调整供应的能力，使之难以真正了解最终消费者并阻碍了公司进军新市场。不过，现在公司的新零售模式强制性要求分销商将手中30%配额放上茅台云商平台，这将加强茅台对于经销商的控制权，使公司能更规律地持续上调出厂价、挤出经销商的过高盈利并显着提升自身盈利水平。在我们的两个持续提价情景下（每年上调10%/15%），估值将提升约每股211/311元。新零售模式还能更好地匹配供需、提高透明度，帮助公司了解最终是谁、在哪里购买了茅台酒。这有助于遏制因为区域错配而造成的存货堆积和供应短缺。我们维持盈利预测不变。由于我们将估值切换到18年并将目标倍数从23倍上调至25倍，我们将12个月目标价格上调了18%至人民币881元，对应34倍的2018年预期市盈率。强力买入。
天华超净(300390)公司凭借对静电与微污染防控技术的应用现状及其发展趋势的深刻理解，强化为高端客户提供静电与微污染防控最优解决方案。目前，我国防静电超净行业内企业众多，市场集中度较低，具有生产加工能力的企业规模普遍较小。公司积极推行内生+外延式并购共同发展的战略，未来有望通过整合国内行业资源做大做强。上市以来，公司通过收购康华净化、中垒科技和宇寿医疗等扩大主业规模的同时将业务延伸至医疗领域，培育新的利润增长点。我们预计未来公司将进一步加大资本、市场、技术等行业资源的整合力度，实现公司外延式发展。
辰欣药业(603367)公司业务较为综合，目前主要产品剂型包括大容量注射剂、冻干粉针剂、小容量注射剂、片剂、胶囊剂等5大剂型203个品种335个规格的产品，并拥有1个原料药药品注册批件。公司大输液产品的规模仅次于科伦药业和华润双鹤，是该行业第一梯队领先企业，受益于"研产销"整体布局和产品多样性，公司发展前景广阔。大输液行业集中度有望进一步加强，公司在内的一线领先企业将受益。大输液是化学制剂行业重要的剂型之一，2013年到2015年我国大输液药物医院市场规模从646亿元增长到814亿元，年复合增长率12.25%，高于医药工业的总体水平。根据欧美发达市场经验，随着采购政策执行和大输液标准趋严，行业集中度将进一步加强。2017年上半年，公司经营业绩增长较快，研发投入和销售费用投入继续增加，数量庞大的医保产品将会逐渐放量。未来三年，公司将适时通过收购、兼并、拓展营销网络等方式进一步扩大公司的规模，提高公司的市场占有率。