000501价极其严重低估调整到位

鄂武商A000501)湖北省商业龙头:重资产、低估值、员工激励充分
公司是湖北省大型商业龙头，立足武汉辐射周边，拥有大量核心地段的优质物业，自有物业资产价值丰厚。NAV重估价值约为210亿，当前市值/NAV仅为0.6，安全边际高。
公司改革呈现卓着，费率显着降低，利润提升确立拐点。公司在过去几年租金、人工、税率压力较大的情况下，仍然取得了显着的成绩--业态不断优化，百货业态逆势扩张升级，量贩门店调整到位，解决冗员的效果超预期，此外公司是A股国有企业中股权激励较为充分的公司之一。
预计公司2017-2019年分别实现EPS1.83/2.07/2.19元，当前市值对应2017-2019年PE分别为9.6倍、8.5倍、7.8倍，商业百货公司的平均市盈率为29.42（截止9月8日）倍，鄂武商的市盈率不到10倍，因而公司股票现价极其严重低估，因而，给予强烈推荐评级。

600757同类公司比价严重偏低
600757长江传媒半年报每股收益0.31元，同比增长26.5%，每股净资产4.83元；是同类公司市盈率、市净率最低的。
截止9月1日文化传媒板块平均市盈率为30.76倍，长江传媒的市盈率仅12.5倍，市净率1.6倍；是同类公司估值最低的。现股价极其严重低估。技术上近期有主力明显介入，建议大胆跟进。