今日指数午后加速走弱，创业板指跌超2%。

板块上，锂电、军工等高位抱团板块延续调整，半导体等科技板块未走出持续性。

资金继续高低位切换，低位题材股大幅活跃，电子烟、赛马、体育、口罩等题材轮番拉升。

还有一些具有安全边际的房地产、银行等低估值权重的差生最近值得关注。

一、疯了的港股都买了啥

2021年开年以来，南向资金加速流入香港市场，连续12个交易日流入资金超过百亿，截止到今日，累计净买入逾1900亿港元。

南下的资金兵分两路，一路是冲着在港股上市的稀缺性资产去的，一路是冲着估值比A股更低的低估值困境股去的。

核心资产一路的资金，主要去买腾讯、美团、小米、香港交易所、思摩尔国际、安踏体育、李宁、海底捞、九毛九等在A股找不到替代品的核心企业

低估值困境一路的资金，主要就是去买中国移动、中芯国际、中国电信、中国联通等估值远比A股便宜的企业。

中国移动和中国电信都没在A股上市，没法对比。但三大运营商这几年的走势也算是半斤对八两，用中国联通可以代表它们仨。目前中国联通A股的估值是23倍PE，中国联通港股仅有10倍PE

中芯国际同时在AH两地上市，但中芯国际A股的估值高达188倍PE，中芯国际H股的估值仅有66倍PE。

二、白酒是A股抱团股的一个缩影，跌出价值仍然是好孩子

最近高位站岗白酒的哥们贼焦虑，问白酒的小伙伴们感觉头顶已经绿了，老来问该怎么办。

小师妹两周前就说白酒别再买了，只卖不买，现在开始大跌，自然怪不得别人。

看看昨日易方达蓝筹精选，估值-0.02%，实际净值1.09%。咱们的坤神，估计卖出了白酒。知道白酒为啥跌了吧。

其实开年之后，业绩保卫战结束，新资金枪口一转，直接杀入港股了，两周不到，买了1587亿港元。

如今A股新基金的募集还如火如荼，都面临着同样的困境；那先杀入港股的先遣军，不愁没后来人。

反倒是，越晚介入的，会越被动。

于是，就形成当下资金的疯狂南下潮。

......

之前，支撑A股走强的一大动力，就是不断发行的新基金，会带来巨量的增量资金。

如今，发现人家根本不跟你玩，直接跑港股去了。

场内抱团的资金们，估计要傻眼了。

如今的A股，好比被人釜底抽薪；那抱团瓦解的速度，自然会随之加快。

近期股市很是抽风，即使是优质股，动不动就来个大跌，原因也在此。

持有高位股的朋友，还是要多加小心。

不过，A股终究是国内资金的主战场，如今的问题，不是资金不想买，而是价格实在太高。

等价格调到位了，这班资金自然就杀回来了。

现在，要做的，就是耐心等待优质股调整到位。

三、军工缩量了，这里值得回来关注一下

最后说说军工，军工板块一轮调整开始缩量了，这边离反弹应该快了。

如果军工活跃,那么谁会是主线,有大咖认为上轮牛市,军工炒航母;这轮牛市,军工大概率炒大飞机。

因此,2021年,大飞机板块翻倍是大概率事件。

军工订单,在十四五期间将由"稳步增长"转向"快速增长"。军工新采购模式不仅提升了一次订单的采购量,还大幅提升了预付款比例,这将显著改善军工企业的经营现金流和盈利能力。

而且大飞机无疑是军民融合的最佳载体,这是一个万亿级别的大市场,将迎来景气上升周期。

还有一点,与军工关系有间接关系,因为造船和造航母的公司都是那几家。

周末有消息说,2020年在新冠肺炎疫情和经济不确定性的双重影响下,全球造船业处于近30年来的大萧条阶段,各国造船企业手持订单都出现大幅下降。

从工信部日前发布的数据显示,2020年,中国新船接单量超过韩国,时隔两年重新夺回接单量全球第一。这份最新出炉的数据显示,2020年,中国和韩国的新船接单量占全球份额的比例分别为48.8%和41.4%。

时隔两年中国重返全球第一,韩国位居第二,日本获得约7%的份额,排名第三。--从这个角度来看,即便是新航母在造的消息刺激,普通运输船只大规模制造,也会提高大军工板块的业绩和景气度。

（来源：小师妹爱买基的财富号 2021-01-19 18:31） [点击查看原文]