转载自巴蜀养基场

最近市场太过于火爆，身边有很多朋友都在私信问我：有没有什么产品可以推荐啊？现在适合入手XX基金呢？说真的，很多时候，我会突然语塞，不知道如何回答。其实决定如何投资的时候，我们要考虑3个方面的问题：

01

买什么？

这里涉及到投资品种，要明确到底要买什么类型产品。

02

买多少？

这是投资组合的问题，要明确的是如何进行资金的合理分配，构建自己的投资组合。

03

什么时候买？

这是投资时机的问题，要明确的是“何时买，何时卖”的问题。

如果害怕追高，又怕错失良机，

还能买什么产品呢？

一

如果你是这样的……

没有适合所有人的产品只有跟个人匹配的产品

01

喜欢买理财的客户

很多朋友以前都喜欢买定期、大额存单、银行理财或者是信托产品，以期获得比较高的收益。这两年资管新规之后、银行理财产品也不保本了、定期和大额存单的收益，一直在下降，建议承受一定净值波动的客户，把投资关注方向朝固收+产品进行转化。

02

刚开始接触理财又渴望收益比货基高的客户

对于刚开始接触理财或者是买过货币基金的客户，觉得货币基金收益太低，又害怕股市波动的客户，“固收+”的预期风险收益介于两者之间，也是很好的选择。

03

渴望理财收益率跑过CPI又

不想承受太大波动的客户

国有大行大多数理财产品的年化收益在3.7%，明显低于最新发布的中国居民消费价格指数CPI5.4%。对于渴望理财收益率跑过CPI，又不想承受太大波动的客户，“固收+”产品也是不错的选择。

04

有长期理财需求又怕随时要用钱的客户

对于一些喜欢买长期理财的客户，又担心自己临时要用钱的，也可以选择开放或封闭期适合自己需求的“固收+”产品。

05

想分散投资又不太懂资产配置的客户

很多投资者也明白要做分散投资，股票、债券都有持有一点，但是自己做不好动态调整或者再平衡，选择“固收+”也是很好的!基金经理来帮你做资产配置。

总体而言，“固收+”产品是日常资产配置很好的选择哦。

二

固收+产品优势

“固收+”是一种投资策略，相当于一站式帮客户做了资产配置，其中：

固收部分，主要投资于债券类的固定收益资产，力争获得稳定的票息收益。通过债券贡献基础收益，为组合增强操作提供安全垫，这部分债券不做波段操作，也通常对信用评级要求较高，主要以配置利率债、优质信用债为主，争取获得稳健的基础收益。

“+”的部分，就是基于固定收益之上的弹性收益来源，比较多元，比如股指期货、国债期货、利率债波动、股票打新、定增、可转债等。具体要看基金经理制定的投资策略和他们擅长的领域”。

比如：本周正在火热发行的永赢稳健增利18个月持有期混合基金拟采取的策略就是股3债7策略。该产品优势也很明显，我们以股3债7策略为例：

核心就是资产配置，是股债按比例配置。但是，资产配置的核心不是赚多少钱而是能抵御多大的风险；资产配置关 注的不是事前“预测”而是“预防”；不是“一成不变”而是“动态调整”。

01

强制“落袋为安”

当市场火热，权益类资产走势太猛，能强制“高点减仓，落袋为安”股3债7是需要进行强制调整，保证权益类资产不超过30%，降低权益类风险的敞口。

02

灵活“逢低布局”

当市场低迷，权益类资产走势不好，能够灵活的逢低布局。

03

注重“动态调整”

不去预测市场而是去预防风险，强调的是动态调整，保持股债处于相对平衡的状态。

三

固收+产品劣势

没有十全十美的产品，只有匹配的产品。对于这款产品：

第一：对基金管理人要求比较高

在“固收+”中的固收，这部分债券不做波段操作也通常对信用评级要求较高，主要以配置利率债、优质信用债为主，争取获得稳健的基础收益，这个是确定性相对较高的。“+”既是“+收益”，也是“+风险”。要做好固收“+”必须要有公司整体投研支持和团队协作，对基金管理人的要求是比较高的，需要在股债投资方面均有一定优势。

这里要重点介绍下永赢基金，作为国内15家银行系公募基金公司之一，在固收投资领域具备较为显着的优势。

01

规模大

截止2020年3季度末，永赢基金非货币理财基金管理规模1234.95亿。（数据来源：银河，截止2020年三季度末）

02

重安全

永赢基金信用评价体系采取与宁波银行联合信评模式，8位信评人员与宁波银行150多位授信审批官共同组成联合信评小组，全面覆盖申万24个子行业。同时依托股东背景与资源，在市场流动性紧张时仍能较好地管理好产品的流动性。

当然，固收+基金经理也很重要，需要具备扎实基本功、宏观择时波段操作能力。永赢稳健增利拟任基金经理陶毅，曾在万家基金任债券交易员、浦银安盛基金任专户投资经理兼信用研究员、中欧基金任投资经理等。熟悉各类投资工具和投资机构，同时具备债券研究和交易能力。

第二：不适合对收益要求比较高及

短期持有的客户

“固收+”产品的定位主要是理财产品的替代，大部分底仓都是债券，不适合对收益要求比较高的客户。同时“固收+”产品需要至少持有3个月以上，优势才逐渐的凸显，也不适合短期持有或者波段操作。

比如，永赢稳健增利18个月持有期对于每份基金份额设定 18 个月最短持有期限，是不适合借钱投或者博短期收益的投资者哦。这两年市场暴涨，很多人应该感谢幸好买的都是封闭式基金，不然都有赎回的冲动。根据过往数据统计，在兼顾流动性和收益性的同时，18个月是持有混合债基比较理想的选择。

当然，基金产品是一种工具，是用来满足我们资金配置的。工具没有好坏，只有是否合适，合适的时机、合适的风险偏好、合适的品种分布等。如果你恰好有一笔闲钱，又怕追高，又担心错失良机，可以认真考虑下永赢稳健增利18个月持有混合基金，本周正在发行哦！

投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢稳健增利的特有风险包括：股指期货、国债期货等金融衍生品投资风险、证券公司短期公司债券的投资风险、资产支持证券的投资风险、最短持有期内无法赎回的风险等。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。

（来源：永赢基金的财富号 2021-01-12 08:35） [点击查看原文]