豪悦护理605009国内纸尿裤第一股。

看好的逻辑如下：

1、公司无木浆多维复合芯体材料技术与生产工艺世界领先，具有一定的替代性。
目前公司无木浆多维复合芯体已经第4代产品（有一种复合芯体专利从2015-2035年），与传统木浆芯体（国际巨头目前用的材料）相比，公司无木浆多维复合芯体使用“无纺布+高分子吸水树脂”的配方结构，应用了热风穿刺熔融固结技术，具有轻薄、不易断层、吸水后整体膨胀不起坨等诸多优点。公司无木浆多维复合芯体纸尿裤产品在国内市场的成功已经引起了跨国公司的重视，2019 年公司和国际知名品牌商就无木浆多维复合芯体经期裤及无木浆多维复合芯体婴儿纸尿裤产品开始合作。

2、经期裤未来市场渗透成长空间比较大。
公司市占率国内第一，每年成倍增长。（虽然门槛不高市占率有所下降，但是整个市场每年都在增长，未来很可能逐步替代卫生巾成为一种趋势。）
3、自有品牌会逐步释放业绩。
本次上市就是对公司品牌的一次非常大的宣传，比如以前上市的快消类公司，类似食品类（海天味业）与化妆品类公司（珀莱雅）。本次募资有2亿用于品牌建设与推广，对公司自身品牌建设会有很大的提升，这一块业务未来也会逐步提升业绩。

4、国际巨头开始重视公司研发的无木浆多维复合芯体材料，很可能带来很多订单。
目前国际上最流行的还是第一代材料—木浆芯体，但是第二代材料—无木浆多维复合芯体在我国取得重大成功，而且具备更好的优势，一旦西方消费者开始逐步接受新的产品，未来这块市场空间替代非常巨大，相当于一次产业升级。2019年公司已经和世界上最大的日用消费品公司—宝洁公司合作，接下来会和更多的行业巨头开始合作，公司业绩还有较大提升空间。

5、国内品牌的渗透还有很大的提升空间。目前国内最大的行业龙头是恒安国际，一旦国外巨头持续加大对无木浆多维复合芯体的投入与国内市场越来越认可，那么他也很可能来给公司大订单。因为目前公司技术与工艺是世界领先，近几年的市场地位无可替代。（即使其他品牌自建工厂，产品质量与成本很难与公司形成竞争。目前公司最大的客户—凯儿得乐自建工厂不生产公司对凯儿得乐主要销售的丝薄系列婴儿纸尿裤和婴儿拉拉裤产品，足见公司在业内的市场地位。）

综上所述，豪悦护理是绝对的国内护理用品龙头，堪比贵州茅台，海天味业，一次性消耗品龙头，具有不可替代性，保守目标价看到400元以上。