买基金是历史必然进程：

自从支付宝推出余额宝，帮助大家用零钱赚钱后，货币基金才开始被广大群众所熟知。

自从国家提出降低投资门槛之后，银行理财才用5万起变为1万起，让更多的人进入理财。

但是，随着银行活期理财和货币基金收益的降低，越来越多没有专业金融知识的群众，注意到10几年前就出现的行业——“基金”。

随着银行理财出现亏损时，人们才发现原来银行的一部分理财，投资的是债券，原来也可以通过基金直接持有，自己管理。

养基的心理历程：

哪个基涨得快，哪个基是好基。这个基这周涨了10%，那绝对是好基，马上跟上买进。

哪个行业热，哪个基是好基。这个行业火了，月涨了30%，那绝对是好行业，马上跟上买进。

换来的是什么？

涨得快，买进。亏得快，卖出。

行业热，买进。烧退得快，卖出。

高点入，低点出。

结论来了：基金净是坑，根本不赚钱。

三部曲：操作方法的实行

3.1分散投资

在操作过程中，严格按照模型选定基金后，可进行分散投资的基金组合。分散投资的魅力在于，你不并死握一根稻草，大部分产业股市都是周期性波动的，在不出现全面大牛市情况下，市场也是随着各类信息面在多类产业中波动调整的，因此多种基金组合下把盈亏的机率大大降低，削弱基金自己的“个性”，从而降低整个投资的短期波动。

分散投资核心考虑3个因素：相关性、收益和波动，长期投资从“时间”上平滑短期风险，而分散投资从“空间”上削减波动。

3.2“核心式”投资组合与再平衡

“核心式”投资组合与“再平衡”。核心应该占到资产总额的70%-80%，至少也在50%以上，非核心在20%-30%占比大小。核心求稳，最好的核心基金，理论上是一个大盘基金，而且是一个价值和成长平衡型的基金，所谓价值与成长基金不同前文已分析，这里不做阐述；

非核心中是最为激动人心的部分，这部分也是资产投资中最为自由的一块，可以尝试各类基金，或者稳定波动类型或动态的高风险、高波动、高收益也是高亏损的部分，你可以试着波段操作，也可以在“净值恐高症”的胁迫下，寻求低值投资策略。

这里核心并不局限于投资基金，对于不同类型：房产、储蓄、国债等都可按照此方法组合。当确定好风险承担能力、投资金额与年限，明确了自己的投资组合后，这还是远远不够的，投资是一门科学也是一门艺术，在市场动态变化中信息面与技术分析都各有不同，因此需要做好投资的再平衡。

在不是一个明显牛市趋势的市场里，投资财富是在各个板块轮动，进行再平衡的目的就在于通过纪律性投资来进行卖高买低的过程，这符合市场轮动的概念。再平衡能保持资产组合的稳定性，也就是对风险和收益的平衡。

3.3交易规则与收益本质

那么投资收益的本质是什么呢?简单来说，也就是低买高卖，赚差价，因此很多人会恐高，认为净值过高的基金不值得买入，上升空间有限。其实，客观来说并不是如此，净值是一个基金价值衡量的标杆，过低说明可能该基金运作不佳回报率不高导致大部分人抛售，过高也可能是当前市场行情较好，带来的收益率高自然水涨船高，所以价格不是绝对参照来选择，只是一个同类型行业下的相对选择参考，需要更多在价值与成长中谋定。

基金费用来源三块：买入费率、管理费率、卖出费率。

买入规则根据金额大小不同，有不同费率，卖出费率根据持有天数不同区分，所以一般来说买入金额越大费率越低，持有天数大于7天收费才低。

3.4基金分红与买入方式

大部分买入基金分红方式都是现金分红，这种方式不过把利益挂在眼前吸引投资者，实则羊毛出在羊身上，基金净值等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数，把部分回报的资产当做福利发放，以此以低净值吸引投资者是固有手段，个人推荐红利再投资——分红方式的首选。这种方式一般基金公司不会收取申购费，当然如果该基金不被看好或者需要进行再平衡，个人建议选择现金分红方式。

买入基金主要分为两种方式：一次性大批量买入、定投，定投的标准说法是定时定额投资，通过这种分步投入方式，不以预测市场走势与不同时期投入市场的准则，可大程度上避免人性的贪婪与恐惧，波段性操作前提是预测，人的心理总是趋向于自我所想好的一面，这无疑加大了系统性风险。

3.5持有规则与赎回思考

此外，非高技术投资者长期持有才是制胜的法宝，短期波动大多围绕信息面的可获得影响大小而波动，长期趋势来看，风险被时间平滑并且赎回金额会随着基金持有年限费率而降低。本身股票市场起源本就是为了国有企业融资而设立，不过后期随着市场的开放，引入了更多的花招，在过高的短期买卖赎回操作下，本就不利于企业的现金流回转与良性经营。

对长期持有者而言，什么情况进行赎回操作呢？

这支基金不再符合自己的投资策略；

自己的投资目标已达到。投资组合是根据投资策略所定，投资策略里边个人认为第一个是要考虑投资期，其次是自己的风险控制能力，根据“1+2+x”模型，当2中基金经理人发生了调整，不同经理人水平不同投资风格不同，那么就需要考虑该基金持仓平衡的问题了。

最后，还是建议采取分步赎回的操作，中国的股市波动频率太快，分步赎回会降低一些风险，在任何时候都要记住，控制风险是最重要的。

另外我搞基金投资也要注意发下几点：

一：投资目标的确定；

二：基金品种的选择；

三：操作方法的实施，

投资本就是火中取栗，从1811年美国纽约证券交易所的建立真正形成美国证券市场至今，七亏二平一赚是始终绕不过的市场规律，投资是科学，有着各类紧密计算的公司财务指标，投资也是艺术在市场变幻莫测与迥异百变的人性中起伏交易，最后希望各位，用理性代替贪婪与恐惧，合理配置资产，削弱不可控风险，实现稳定收益率！

养基的投资经历：

第一阶段，道听途说。

听说牛市来了，全仓干进。听说牛市到顶了，要转熊了，就全抛出。7月上旬很好的印证了这一逻辑，把证券和基金的APP都因为交易数量巨大，搞得紧急扩容了。

第二阶段，专家为王。

找专家，听专家，专家说啥就是啥。专家说全仓，就全仓。专家说抛出，就抛出，专家说怎么搞就怎么搞。一样米养百样人。专家分两种，一种是全靠吹，天天猜涨跌，100次中1次，就吹嘘这1次成功，那99次失败，专家可以遗忘，或者删帖。另一种有水平，有能力，但是粉丝风险承受能力不一样啊，为了不掉粉，不被黑，激进的策略不敢碰了，选择保守的方式了。

第三阶段，自力更生。

跟了一段时间专家，发现专家比大盘强不了多少，还不如自己组合的收益高。这期间，听专家讲座，找资料学习，积累了大量的知识，尝试了自己的组合，结果收益不错，慢慢形成自己的风格。

第四阶段，知识共享。

自己的收益很高，慢慢有了小名气。周围的亲属朋友，开始觉得自己是个理财达人了，会经常被询问理财的内容了。这时候就开始指点江山、挥斥方遒了。带领一批人，跟自己一起致富了。

第五阶段，传道授业。

随着名字越来越大，受众越多，简单的咨询，被占据了大量的时间。这时就考虑咨询当做事业来做了，慢慢的写书、培训、讲座，就变成主业或副业了。这是一个正直的人，最终的结果。

第六阶段，哗众取宠。

一般正常的人，在第五阶段，就会持续下去，做一个正常正值的理财专家，帮助别人。极少部分在受众增加后，不走阳光道，偏偏走偏。就变成第二阶段的吹嘘大王了。用夸张的口气，高傲的语态，蔑视的角度，去放大自己的流量。比如：全球空军总司令，全网看空第一人，年内绝对不会超过3100点，向下无限底。

投资三步曲：

对于普通投资者而言，投资进程就是3步。

第一步，小白入市，道听途说。牛市获利，熊市惨淡。

第二步，如果能够熬过第一步，学习知识，淡尝慢试，形成自己的投资观。

第三步，在第二步基础之上，精挑细选，深入耕耘，完善自己的投资观。

以上三步达到，就从小白蜕变到熟练的投资者了。

（来源：亏光来找我的财富号 2020-12-19 10:15） [点击查看原文]