有这样两个策略，策略A最近4次交易有3次赚1次亏，每次进出时间点都还不错；策略B最近4次交易有3次亏1次赚，感觉每次都是买在相对高点，卖在相对低点。如果让大家在这两个策略中选择一个，大家会选哪一个呢？估计大部分人都会选择策略A。

上面说的策略A就是B1，策略B就是B2。从概率上讲，只看最近几次交易没有任何意义，只有当样本数足够大的时候，统计结果才有参考性。如果统计近6年的交易，B2的胜率要大于B1。为什么最近大家对B2感觉不好呢？行为金融学上讲，人的认知非理性中有一种偏差叫近因效应，人们总是会对最近发生的事情赋予更大的权重。B1最近赚的次数多，而B2最近赚的次数少，我们的大脑为最近的交易赋予了更大的权重，从而不知不觉的对B1产生了好感。其实前段时间刚好是相反的，B1左右打脸而B2如鱼得水，很多人又觉得B2比B1好。

我们只根据策略最近的几次表现就对其做出判断，这是不理性的。

【百万实盘】

今天盈利1000多元，跑输创业板，跑赢沪深300。

昨天收盘仓位50%，持有1份沪深300、1份创业板50和2份上证50。

9:50卖出1份创业板50，仓位下降到38%。

10:00卖出2份上证50，仓位下降到13%。

10:10卖出1沪深300，仓位下降到0。

10:30买入1份创业板50，仓位增加到13%。

10:45买入2份创业板和3份创业板50，仓位增加到75%。

11:10买入1份创业板50，仓位增加到88%。

13:10买入1份沪深300，仓位加满。

最终收盘满仓，持有1份沪深300、2份创业板和5份创业板50。

实盘开始时间：2020年4月27日

实盘初始资金：100万

今日收盘总资金：账面资金127.3万元，结算之后大概127.9万元。（盘中佣金是按千三扣除的，但实际佣金只有不到万0.5，多扣的佣金在晚上结算之后返还）

今日盈利：账面显示亏损4000多元，结算之后大概实际盈利1000多元。

最大回撤：7月13日收盘后总资金为131.9万元，为本次回撤的最高点，9月28日结算之后总资金大概为121.5万元，是本次回撤的最低点，最大回撤10.4万元，回撤比例约7.8%。

当前回撤：3%

【宜昌白云飞投资体系】

1、买什么？“指数基金+动量轮动”，买涨得最好的指数基金，永远只骑快马。

2、怎么买？“趋势跟踪”，跟随价格，涨了就买，跌了就卖，打得赢就打，打不赢就跑。

3、买多少？“适当分散”，通过多品种多周期的分散让资金有序进出。

4、如何执行？“量化交易+机械执行”，把投资策略固化成数学模型，用模型代替人为的主观判断，然后严格按模型给出的信号机械执行

（来源：云飞量化的财富号 2020-12-03 15:35） [点击查看原文]