本周市场内部结构撕裂较为严重，顺周期低估值板块呈现普涨局势，前期热门板块科技和医药板块表现较弱，而我们采用了均衡化配置的方法，在严格约束的风险预算再平衡的机制下，无论市场如何极端变化，努力守住Alpha。

短期市场回调之后我们对于市场呈中性偏乐观，接下来配置风格会以均衡风格为主，目前全市场各个板块整体估值水平的前期撕裂情况经过最近一个月的调整之后逐渐均衡，消费板块中可选消费虽然短期情绪较高但基本面估值性价比依旧具有较强的吸引力，我们会依据行业复苏节奏动态控制合理的预期目标。

由于目前各个行业板块的平均估值在疫情后基本修复完毕，后续可以关注当期业绩确定性更高的行业板块。

但总体疫情后的全面经济复苏数据逐渐明朗，其中出口相关板块与建材行业复苏较快，因此分配各个行业风险预算时也会严格以数量化方式来控制合理的预期目标。

接下来超配的行业为：电子、汽车、军工、建材、化工、非银、交运。

近期市场预计依旧会呈现剧烈波动的状态，而每一次的Beta下杀都在为我们采集便宜的长期核心资产筹码创造机会。

（来源：浙商基金的财富号 2020-12-01 12:48） [点击查看原文]