原创 沧海一粟 趋势集成

退潮期，哪些板块有更好的持续性？

一、新闻解读

1、商务部：稳定和扩大汽车消费，提振家电家具消费。海通证券：新能源汽车短期价值回归趋势明显。

点评：车也不能开到天上去，降温也是正常的。

2、广东省省长马兴瑞：加快5G基础设施规模化建设打造世界级5G产业集聚区和融合应用区。科技部相里斌：未来两三年5G基础设施建设将进一步加快。

点评：重点关注明年5G基站建设的数目情况，这将决定5G通信板块是否会迎来一波行情。市场一直在等相对确定的数据，如果一旦确定继续保持高速增长，相信5G板块的机会也就不远了，投资一定要紧紧关注产业的发展。

3、截至25日，2020年内地总票房已突破160亿元关口。《八佰》、《我和我的家乡》、《姜子牙》、《金刚川》等影片入围今年全球票房前十。

点评：电影行业值得潜伏。

4、民航局、发改委：放开3家以上航空运输企业参与经营的国内航线的旅客运输价格。点评：航空运输也是好方向。

5、四川：到2022年底公共机构“禁塑令”范围扩大至地级及以上城市。

6、华为再次重申，华为不造整车，而是聚焦ICT技术，帮助车企造好车，成为智能网联汽车的增量部件提供商。

点评：德赛西威与中科创达下跌，都是受到这个影响。

5、大大致电拜凳，祝贺他当选M国总统。

点评：大瓜结束，军工利空出尽，多关注。无论谁上台，中国自主可控，科技强国路线都不能变！

二、盘面解读

指数全天震荡，市场分化依旧严重，个股跌多涨少，涨幅超9%个股仅30余家，跌幅超9%个股逾20家，短线情绪延续低迷。北向资金今天净流入抄底。

目前指数最主要问题是几个指数之间的协调性不足，上证指数周一大涨未能突破3458.79的高位，60min及30min是形成了顶部的结构，这两天大幅调整后，目前上涨指数60min周期MACD中的DIF靠近零轴后有受到支撑，再加上短周期炒卖严重，所以这个地方有反弹的需求。昨天我们文章中也说了，今天早盘如果继续弱势，先看在3350至20日线一带能不能企稳。今天最低在3344附近，在券商发力的情况下，指数开始企稳反弹向上。不过考虑这个地方和深成指及创业板的协调同步问题，直接上去概率不大，所以暂时按照弱反抽来看待，明天预计反弹位置在3390至3400附近，后面大概率会继续震荡，时间还是昨天文章中说的下周一尾盘或者下周二上午。

从深成指的走势看，在半年线附近企稳，其60min周期形成底部结构，明天随着主板上行后会形成底背离，也是多周期底背离共振，但是从时间角度看，调整时间不够，最快也到下周二尾盘，中间不排除再次向下并跌破2555.32的情况，如果到时候形成几个周期的底背离共振，时间对称后，在主板也调整到位的情况下，几个指数共振向上突破的可能性变大。

近期的热点高位品种集体闪崩大跌，早盘郑州煤电、万盛股份、银宝山新，从昨天的涨停到今天的跌停，可以说对人气的打击非常大。下午随着指数企稳，情绪有一定的修复。前期龙头智慧农业、金徽酒已经开始止跌企稳，金浦钛业在连续下跌30%之后收小十字星，高位股继续退潮接近末端，连板空间被压缩到三板，应该已经是冰点末期了。尾盘小康股份从大跌到收红，周期股龙头新安股份拉至7%附近，说明在指数稳住后，短线资金开始尝试进攻。不过这种急匆匆的抢先手，反到不利于情绪释放的更加彻底，所以明天无论从指数还是短线操作，都应该谨慎一些。

今年以来，有色金属出现了较大程度的上涨，上海贵金属黄金期货一度上涨超30%，铝期货一度上涨超40%，铜期货甚至一度上涨超50%。有色行情，也正在纵深发展，从最初的金银铜铝发展到铅锌、锂、稀土，在进入11月以来，轻重稀土均涨势较好，各大主要产品均出现了不同程度的上涨，其中氧化钕涨超18%。

稀土是不可再生的重要战略资源，是高科技领域多种功能性材料的关键元素，主要用于医疗、陶瓷、农用、永磁体和玻璃等领域，而因为其丰富的光学、电学和磁学特性，在电子、信息、通讯、汽车、航空航天、精密机电等高新技术产业中也有广泛的应用，新能源车就是用的稀土的钕铁硼。

随着全球疫情逐步好转，近期下游磁材、催化、储氢等领域需求持续回暖，供需基本面有望持续改善，稀土资源的战略价值有望持续提升，稀土价格或将持续上行，建议持续关注新形势下稀土板块的战略配置价值。

每年底军工股都会有行情，再加上十四五规划，军工的预算也要下发。十四五期间，多型号主战武器装备即将进入大批次放量或正式量产阶段，订单下发量或将远高于往年。军工行业的投入增长确定性高，从产业链反馈看，一些企业已经出现订单显着增长的迹象。消耗性装备、高频使用装备的大幅放量增长势在必行。军工行业的特性是计划性较强，处在需求加速方向的标的成长确定性强、远期安全边际高。军工板块受外部事件驱动的影响较大，具有较强的投资机会。

军工行业两个领域值得关注：第一是航空装备领域，该领域股票数量较多，利润率相对较高；第二是军工上游领域，今年的景气度持续高的企业。今天军工板块随着指数企稳开始上攻，创业板三个涨停均是军工类个股，看能不能有助于修复并打开创业板的情绪炒作机会，从军工整体的走势看，更多还是以趋势走法为主，短期的持续性在近期来说不是太好，在没有形成合力加速前，更多还是低吸潜伏为主。