星期四 2020年11月26日

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11月26日消息，加强数据安全行业自律，133家企业签署《电信和互联网行业网络数据安全自律公约》。《自律公约》主要倡导了企业在网络数据安全责任上的五类要求：一是明确管理责任部门，制定管理制度规范；二是加强网络数据资产梳理和分类分级管理；三是深化网络数据安全合规性评估；四是依法规范数据对外合作安全管理；五是建立完善用户举报与受理机制。今日，从机构人士处获悉，日前，首批公募REITs项目答辩已经完成，共有少于30个项目参与答辩，目前各家机构在等待通知阶段。有机构人士透露，在答辩中，项目产生现金流的稳定性是评委关注的焦点之一。另有机构人士介绍，后续管理人可能还需要走“产品”层面的流程。

光大证券指出，大盘弱势震荡，短期市场情绪开始转弱。顺周期板块在阶段修复后，分化调整压力开始显现。在此背景下，预计短线市场将维持震荡整固走势。

上证指数 +0.22% 创业板指 -0.23%

中证500 -0.25% 标普500 -0.16%

上证50 +0.74% 沪深300 +0.18%

11月26日，两市股指早盘回落走低，深成指、创业板指跌幅一度超1%，午后震荡回升，沪指在金融、电力等板块的带动下震荡翻红，深成指、创业板指跌幅明显收窄。两市整体走势疲弱，成交量亦有所萎缩，但北向资金呈大幅净流入态势。截至收盘，沪指涨0.22%报3369.73点，深成指跌0.41%，创业板指跌0.23%，两市合计成交7333亿元，北向资金净买入60.29亿元。

盘面上看，军工板块拉升走高；保险、银行、券商板块齐上扬；酿酒板块小幅走高；新能源汽车、燃料电池概念回落走低，石油、化纤、煤炭、化工、建材、有色等周期板块再度回调。

今日行情分析：

军工板块进入业绩兑现期，我国将进入跨越式武器装备发展阶段。“十四五”期间，由于型号定型、瓶颈突破、衍生型号改型成功等多因素影响，多型号主战武器装备即将进入大批次放量或正式批产阶段，订单下发量或将远高于往年。受益于航空高端材料类产品交付增加，钛材、碳纤维行业内不少公司三季度业绩已出现大幅增长。我国将进入跨越式武器装备发展阶段，合同金额有望伴随装备现代化升级而提升。新一代航空装备、精确打击武器、无人装备、新型海洋装备等有望成为跨越式发展的主要方向。

经济复苏的逻辑推动“顺周期”板块，宏观环境对顺周期大宗商品较为友好。“顺周期”板块最近受到关注，板块中的个股集中爆发，主要还是经济复苏的逻辑。股市有一定的领先性，股价会先于业绩数据反映出来，疫苗的推出和经济的复苏，推动了“顺周期”的趋势向上，其背后主要还是经济复苏的逻辑。2021年经济有望渐次修复+温和再通胀，货币、财政政策先后常态回归，宏观流动性弱化。宏观环境对有色、原油等顺周期大宗商品较为友好。

重点关注板块：

军工：

建议去除短期扰动，以中长期的角度逢低配置真正能长期实现稳定增长或商业模式较好的军工股。重点看好飞机整机、发动机产业链、上游元器件、原材料、空天信息产业这几大赛道。

博时军工主题（004698）精选军工主题的优质上市公司进行投资，把握中国军工产业发展带来的投资机会，投资国防投入、军民融合、安全等优质军工主题证券，近一年投资回报达76.64%，具备跑赢沪深300及比较基准并获得超额收益的能力。（数据来源：晨星网，截至2020.11.25）

自然资源：

近年来随着稀土市场的规范,稀土供应增速较为较慢。面对越来越大的需求缺口,价格上涨成为必然。接下来,受稀土供需基本面持续改善影响,稀土价格或将持续上涨,成为市场热点题材。

博时上证自然资源ETF联接 （050024）通过主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金，紧密跟踪标的指数即上证自然资源指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。该基金近一年回报23.75%。（数据来源：晨星网，截至2020.11.25）。

（来源：博时基金的财富号 2020-11-26 18:13） [点击查看原文]