最近有朋友问我，如果只能选3个指数基金搭建组合，长期持有，怎么选择？

这是个好问题。

根据天天基金统计，纵观整个市场，一共有1000多个指数基金在运行。作为投资者，在1000多个基金中选择到自己满意的，且能够长期持有的，太难了。但是作为有经验的投资者，大概率心里都有一些候选对象，我在这里抛砖引玉，说说我的看法。

指数基金的优点就是费率低，受基金经理变更的影响较小，风格偏移小。缺点是回撤控制差，持有人体验较差。因此如果要搭建组合的话，必须要考虑几点：

1、重合度低

2、屡创新高

重合度低，组合才不会有大概率同涨同跌，会有较大的容错性和较好的回撤控制。屡创新高，说明指数活力高，行业景气性好，有较高的投资价值。

如何从1000多个基金中进行选择呢？我们要做的就是自上而下结合自下而上。

首先选择相关的行业，然后再精选基金。有哪些行业比较适合长期持有呢？喝酒吃药，消费养老。除此之外，还有一些长期有效的投资因子，比如质量因子，红利因子，流动性因子等。除了本地市场外，美股以及港股市场也是可以考虑的一部分。

我们从风险、收益以及长期的角度，做了几个组合，供大家参考：

组合一：较低风险宽基组合（质量因子+红利因子+全球科技）

1、纳斯达克100指数

2、深圳红利指数

3、MSCI质量

质量因子是全市场最有效的因子之一，能涨抗跌，这也不是我们第一次介绍该因子了。红利因子也是有效的因子，但是市场上的红利指数大多数编制都有问题，除了深圳红利之外没有更好的选择，因此只推荐了这个指数。纳斯达克100指数，也不用过多的介绍了，买入持有，大多数时间都是赚钱的。

组合二：中风险行业基金组合（消费+医药+科技）

1、主要消费

2、300医药

3、科技龙头

消费行业和医药行业都是常青树。而主要消费涵盖了人们的基本生活需要，其中的股票大部分都是长牛个股。医药细分有很多，但是大部分行业都有头部效应，因此300医药更有配置价值。科技龙头涵盖了多个行业，其中也包含了部分医药。科技行业虽然是“渣男”，但确是景气行业的代表，不可缺少。

组合三：高风险细分行业组合（白酒+生物医药+互联网）

1、中证白酒

2、国证生物医药

3、中概互联指数

白酒不仅是消费细分行业中最好的指数，也是所有指数中的战斗机，没有之一。医药中的细分行业太多，如果需要寻找最佳的，那么生物医药肯定入选。中概互联指数也是最具有特色的指数，涵盖了中国最有活力的企业。

3个组合从风险角度从低到高，收益也是依次排列。投资基金尤其是指数基金一定要注意投资体验，否则很难长期耐心持有。指数波动大，风口到来时很容易跑赢主动基金，但是控制差，下跌的时候也很容易有较大的回撤。因此，合理的组合可以有效地降低波动，选择优质指数基金也可以获得较好的收益。

当然当前这些指数都已经涨幅不小了，如果要进行投资也应该注意风险，定投可能是更好的选择。股市有风险，入市需谨慎。

这样的组合你还满意么？

（来源：老A谈财的财富号 2020-11-26 10:50） [点击查看原文]