一、指数简介
01编制方式
创成长指数(399296)从企业收入增长、利润增长、息税前利润增长等成长因子以及动量效应等方面入手,力争捕捉创业板中高成长、高弹性股票的投资机会,指数成分股为50只。创业蓝筹指数(399295)从盈利、会计稳健、投资稳健、违约风险和低波动五个维度综合选取50只创业板股票,反映创业板中具备良好盈利能力、具有稳健财务质量、且波动率较低的上市公司整体运行情况。
02指数涨幅
两只指数基日均为2012-12-31,截至2020-11-17,创业蓝筹、创成长指数累计涨幅达508.65%、464.2%,指数今年以来涨幅分别达到50.40%、65.50%。
数据和资料来源于Wind,2012.12.31-2020.11.17
二、相较于市场其他指数的优势
01与市场主要指数对比
相较于市场主要指数,创业板相关指数处于较为靠前的位置,创成长指数今年以来、近一年涨幅情况远超沪深300、中证500等主流宽基指数。
数据来源:Wind,2020-11-17
从指数年度收益情况来看,这两只指数在大部分年度均能跑赢市场主流指数,且在熊市中防守性更强。
数据来源:Wind,2020-11-17
02相较创业板其他指数的优势
1. 成分股调整频率更高
相较于创业板指数和创业板50指数每半年调整一次成分股,创成长指数成分股调整频率更高,为季度调整,成分股吐故纳新、优胜劣汰节奏更快,能更及时的纳入满足条件的优质成长股。
2.成分股更具优势
创成长指数从800余只创业板个股中筛选出符合高成长、高弹性特征的50只股票,这50只股票半数以上都是10倍股。上市以来涨幅超10倍的25只,10倍股比例达50%,最高涨幅康泰生物上市以来涨幅达74倍,最小涨幅62%,平均涨幅1502%。其中从过往数据来看,医药板块大牛股较为集中,创成长指数25只10倍股有13只(超一半)来自于医药板块,当前创成长指数第一大权重行业为医药,占比达45.2%,创业板指医药占比为32.2%,创业板50指数医药占比为33.5%,远高于创业板指和创业板50指数中的医药占比,创成长指数未来成长性值得期待。(特别说明:以上不作为个股推荐)
【创成长指数成分股中十倍牛股行业分布】
资料来源:Wind,2012.12.31-2020.11.06
3.创成长指数今年以来涨幅跑赢申万所有一级行业指数
对比创成长指数与申万一级行业指数今年以来涨幅情况,可以发现创成长指数涨幅位列所有行业之首。
【创成长指数相较于申万行业指数】
资料来源:Wind,2019.12.31-2020.11.17
三、 投资机会
四季度到明年一季度A股最大的看点是经济复苏背景下,A股盈利改善,带来投资机会。经济复苏带动盈利修复为A股潜在行情奠定了基础,一下子收紧的可能性不大,A股将从估值驱动转向盈利驱动。随着各行各业盈利数据的改善,即使短期会受外部因素的影响有所波动,但中长期看A股震荡向上可能性更大。
好赛道好公司通过持续不断的可验证高增长消化当前高估值,并创造新的投资价值,后续伴随中美的企稳、风险偏好的抬升以及盈利的释放,科技有望走出独立行情。创成长指数和创业蓝筹指数行业分布集中在新兴产业,重仓行业涵盖了医药生物、电气设备、计算机等,在国内大循环为主体的新发展格局下,供给端科技创新、自主可控迫在眉睫,科技作为长期核心赛道仍值得持续关注。
创蓝筹ETF 风险提示:
风险提示:1.本基金属于股票基金,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现,预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中等风险品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.投资于本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。3.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力。4.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。5.基金产品历史业绩不预示其未来表现。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。7.市场有风险,投资需谨慎。
创成长ETF 风险提示:
风险提示:1.本基金属于股票基金,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现,预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中等风险品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.投资于本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。3.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力。4.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。5.基金产品历史业绩不预示其未来表现。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。7.市场有风险,投资需谨慎。
(来源:华夏基金的财富号 2020-11-24 14:29) [点击查看原文]