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发表于 2020-11-20 07:59:00 股吧网页版
集齐基金中的 “四大金刚”: 进攻有力、防守有底

如果生活中琐碎的事情过多,人们就会因精力损耗而感到疲惫;如果可供选择的股票太多,投资者也往往会因为选择太多而力不从心,陷入顾此失彼、捡了芝麻丢西瓜的困境。

目前A股已经有4000多只股票,并且随着注册制的全面实施,新股上市将保持着较快的速度。投资个股时,除了跟踪已经熟悉的优质股,还需要研究不断上市的新股,以免错失机会。再加上需要应对短期波动、突发事件冲击、个股暴雷等事件,很容易把投资变成一件繁琐、沉重不堪的事情,影响投资体验。
在做好投资的同时,如何保持身心轻松,是值得思考的事情。好在,现在可用的指数基金工具越来越丰富,利用ETF做好资产配置,就是一个非常不错的办法,能够起到事半功倍的效果。
一、全面捕捉A股行情,避免掉队风险
A股市场由沪市(主板、科创板)和深市(主板、中小板、创业板)组成,最能代表这些市场龙头股走势的指数主要有上证50 、深证100、科创50、创业板50指数。
其中,上证50和深证100,两个指数分别代表沪市和深市两个市场中市场规模大、流动性好的代表性股票,这些成分股背后的公司抵抗风险的能力强,它们的市场波动性较低,在市场回调时可以起到防守作用。
科创50、创业板50,分别是沪市和深市中优质成长股的代表性指数,进攻性比较强,行情来的时候向上的弹性比较大。
表:四大指数市场表现和特征

来源;Wind,截至2020.11.10

跟踪这四个指数的ETF,可称为“四大金刚”,相关性较低、互补性强,通过合理地配置,可以构成能攻能守的组合,能较好地适应价值、成长、周期等多种市场风格,不惧市场涨跌,涨也开心,跌也从容,全方位地分享A股“黄金十年”。
这样的ETF组合,基金数量适中,能较好的分散风险,管理起来也非常方便。偏激进的投资者,就多配置一些科创板50ETF和创业板50ETF;偏保守的投资者,就多配置一些上证 50ETF和深证100ETF。持有过程中,涨跌不同步会使资产占比变动,每隔一段时间进行“再平衡”,可以自动实现“高抛低吸”。
如下图所示,从长期看,四大指数均是向上的走势,简单的构建 “买入、持有、再平衡”的组合,就可以长期安心持有,全面捕捉到A股的行情。而如果只是买入单只个股,则很有可能使得账户收益掉队。
图:四大指数日K线走势图

来源:Wind,截至2020.11.10

以前“四大金刚”是三缺一,即缺少科创板50ETF产品,现在易方达科创板50ETF(588080)终于在11月16日上市了。那么易方达科创板50ETF有什么特点,能否成为名副其实的“金刚”,下面来一起分析一下。
二、一基在手,网尽科技股巨无霸
易方达科创板50ETF跟踪的是科创50指数,指数基日是2019年12月31日,是目前市场上唯一表征科创板整体走势的指数,稀缺性很强。年初至今(2020.11.10)上涨44.2%,跑赢沪深300指数20.93%。
图:科创50指数日K线走势图

来源:Wind,截至2020.11.10

科创50指数以市值和流动性作为核心指标,选出科创板中最优质的50只个股作为成分股,对科创板的代表性较强,具有明显的科创属性和成长性。指数成份股主要集中在计算机、电子、医药生物,三个行业合计占比超过70%,和科创板的行业分布基本一致。
2019年,科创50指数成分股覆盖了整个科创板32.1%的研发费用、44.7%的营业收入、57.4%的归母净利润。表:科创50指数的覆盖程度

来源:Wind,中信建投

一般指数的成分股调整频率是半年或一年一次,并要求候选股上市满一年以上,但科创50指数成分股每个季度进行一次调整,仅要求上市满6个月。这意味着优胜劣汰的速度更快,能及时纳入新生的科技力量,网尽科技巨无霸,不断提升科创50指数的投资价值。比如明星公司中芯国际、沪硅产业、寒武纪均已在科创板上市,满6个月后就有望被纳入,非常值得期待。
总体来讲,科创50指数是一个优中选优、快速迭代的标的,汇聚了科创板中的龙头股,能够很好的代表科创板整体表现。借助跟踪这只指数的指数基金,就可以轻松将科创板的优质龙头企业一网打尽。
比如易方达科创板50ETF(588080),发行当日就被百亿资金超额认购,11月16日上市当日成交额达到10.06亿元,规模和流动性都很好。
易方达科创板50ETF每日涨跌幅为20%,交易属性强,为中短期的波段操作提供了更好的收益空间,也适合作长期的配置。科创板50ETF可以在盘中实时交易,资金利用效率高,参与门槛低,交易成本低,交易规则跟股票一样。由于持有的是一篮子股票,可以大幅降低个股“爆雷”带来的不利影响。
易方达科创板50ETF的基金经理是林伟斌和成曦,两人都有丰富的ETF产品管理经验,可谓是强强联合。林伟斌博士是指数投资部总经理,具有十多年从业经验,2013年就开始管理 ETF,是一位资深的老将。成曦是公司指数投资部的得力干将,2016年开始管理ETF基金,目前管理的易方达创业板ETF、易方达深证100ETF等均是同类产品中的佼佼者。
除了基金经理实力强劲之外,易方达公司也将提供强大的后台支持。公司是深市第一只ETF、国内首只创业板ETF、首批跨境ETF的管理人,有16年指数基金开发与管理经验,指数投资团队成员均毕业于国内外知名高校,且具备多元化的复合教育背景,是业内最大的指数投资团队之一。
三、中国版纳斯达克初长成
布局指数基金,需要选择具备较高的景气度、有发展前景的方向,否则容易陷入估值陷阱,无法摆脱持续阴跌的状态。
科创板从设立之初,就在制度设计上对标国际标准,重点帮助符合国家发展方向的科技创新企业拓展融资渠道,已经成为当前A股最具活力、最具前景的市场,无论是新锐独角兽,还是地位稳固的科技巨头,还是海外归来的中概股,都将科创板作为上市首选地。
截至2020年10月30日,今年以来科创板IPO融资总规模达到1966.7亿,远超同期主板(1093.8亿)、中小企业板(280.2亿)、创业板(743.4亿)的融资规模。
就像美国的纳斯达克一样,设立之初也是为了推动科技企业发展,应对经济放缓,缓解滞胀风险,为初创的科技企业提供便捷的融资途径。最终纳斯达克成为培育创新型、科技型、成长型公司的最成功的市场之一,微软、亚马逊、苹果、特斯拉等都给投资人带来了丰厚的回报。2009年初至2020年11月10日,纳斯达克100指数上涨859%,涨幅远超同期标普500(293%)、道琼斯工业平均指数(235%)。
注册制下的科创板,具备成为中国纳斯达克的潜力。
图:纳斯达克100、标普500、道琼斯指数走势图

来源:Wind,截至2020.11.10,红色为纳斯达克100,蓝色为道琼斯,橘色为标普500

进行资产配置的核心思路有两点:一是寻找低相关性的优质资产,根据具体情况设定合适的配置比例,并定期进行动态平衡。二是淡化择时,长期持有,使每个资产都能等到表现的机会。
本文介绍的资产配置思路,将几只代表性强、差异性较大的ETF,构成“进攻有力、防守有底”的组合,既可以全面把握A股的投资机会,提升投资体验,也有助于投资者养成长期持有的习惯,帮助投资者努力实现“买入、持有、富有”。
尤其是刚上市的易方达科创板50ETF(588080),成长风格明显,能网尽科技巨头,具有较强的进攻性,在组合配置中具有不可替代的作用,值得关注。免责声明:基金有风险,投资需谨慎,过往业绩不预示未来表现。以上内容仅代表作者个人观点,部分资料来源于网络整理,文章内容不构成对阅读者的投资建议,阅读者据此操作风险自担。

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(来源:晴空聊基的财富号 2020-11-20 07:59) [点击查看原文]

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