时间记录行业兴衰

做投资研究是一件非常有意思的事情。特别是从高维度——时间，来分析，有种开启上帝视角的感觉。

时间就像一把杀猪刀，只要足够长，许多事情可以完全不同。时常有种“雕栏玉砌应犹在，只是朱颜改”的感觉，有的更是“流水落花春去也，天上人间”。

这次咱们看看行业总市值在全A股中的变化。从2011年8月5日（有数据以来）到2020年11月11日，约9年。（见图1）

我以中证全指为基准。研究消费、医药和金融这三大行业。这三个行业都是长期跑赢大盘的行业。也是值得我们长期跟进、投资的行业。

消费，总体趋势是占比快速增加。从最初约5.5%到现在10.5%。

医药，总体趋势是占比更快速增加。从最初约3.1%到现在9.5%。

金融，总体趋势是占比逐渐减少，从最初约33%到现在26%。

（图1）

时代变迁，不同行业有不同的命运。

我们这里看到的是数字，背后何尝不是万马奔腾，大浪淘沙，多少英雄终结于时代的力量？

医药显然是成长最快的，其次是消费，最后是金融。

关于金融，我们再拆解为银行、证券、房地产。（见图2）

银行，其总市值长期占整个A股20%以上，如今在一步一步掉份额。这个趋势应该会一直持续。

证券，是金融行业里未来最有希望的板块，需要体现资本市场的健康和活力。

房地产，占比历史最高的时刻已经过去，未来趋势应该会跟随银行的脚步。

（图2）

另外还有一个长期跑赢大盘的行业是科技，由于科技过于广泛，我只拿半导体这个行业来看。

时间跨度是从2013年7月19日（有数据以来）到2020年11月11日，约7.5年。（见图3）

半导体板块占比从0.5%到1.2%，最高时超过了1.5%，实现爆发也就是最近这2年。

（图3）

基于半导体在未来经济升级中，国产替代化一步步落实的大环境下，其地位将越来越高。我认为10年内，半导体板块占比至少超过3%。

小伙伴们，你在关注什么行业，请在文末留言，辉哥给你拉数据。

（来源：辉久定投的财富号 2020-11-13 21:48） [点击查看原文]