通常一只新发的ETF指数基金，我们会看到3个基金代码：认购代码、交易代码以及申赎代码：

认购代码：在基金募集期内，投资者要用认购代码买入基金份额。这个时候基金还没有成立，投资者的认购价格是按基金份额净值算（即1元）。认购期结束后，该代码就无效了~

交易代码：交易代码也是基金的主代码，在基金成立上市后，投资者即可用交易代码与场内其他投资者按实时价格交易基金份额。

申赎代码：在基金成立上市后，若投资者想用基金份额与一揽子股票进行相互兑换时，就要用申赎代码完成申购与赎回的操作。

ETF的交易（也称买卖）

ETF的交易实质和股票交易是一样的，投资者利用现有的证券A股帐户或证券交易所的基金账户即可进行交易。

举个例子，当泰girl想买某只沪深300ETF基金份额时，实质是泰girl和场内其他持有该基金份额的投资者做买卖，以实时价格成交。既然基金份额是在投资者之间买卖，过程中就不会产生新的基金份额，只是基金份额在不同投资者之间来回“换手”。

形象地说，ETF的交易就像大家在二手市场上买卖自己的物品，只要价格谈拢交易就成了！

ETF的申赎

ETF的申赎是实物申赎，是基金份额与一揽子股票间的兑换。

举例说，如果泰girl想申购某只沪深300ETF基金，就要按照基金管理人列出的股票清单准备好一揽子股票交给基金公司。打个比方，泰girl想做出一份“西红柿炒鸡蛋”，那就要提前准备好西红柿、鸡蛋、盐、糖等等食材。只是做菜是按照食谱“备菜”，申购赎回是按照ETF的基金公司每日开市前公布的“实物申购与赎回”的清单“备股”。

申购的流程创造出新的ETF份额，使得ETF在外流通量增加。申购基金的人越多，基金的总份额就越大。

赎回则是与之相反的程序，使得ETF在外流通量减少，也就是投资人将ETF基金份额转换成清单成份股的过程。

ETF的实物申购与赎回只能以实物交付，只有在个别情况下（例如当部分成份股因停牌等原因无法从二级市场直接购买），可以有条件地允许部分成份股采用现金替代的方式。

ETF交易与申赎的异同

讲了这么多，泰girl要给大家安利一下自家产品，泰康沪深300ETF。首先，沪深300指数，由沪深两市市值大、流动性好的300只股票组成，包括各行业的龙头优质公司。投资跟踪沪深300指数的ETF基金，就相当于持有中国最具代表性的“核心资产”公司，是受到很多投资者青睐的“指数投资基础款”。

ETF基金的选择主要看三个方面：基金规模、流动性、费率。泰康沪深300ETF截至10月15日的最新规模约为86.87亿元（数据来源：上交所、泰康资产）；其自上市以来日平均交易额约为1.30亿元，可满足流动性需要 (数据来源：wind资讯，数据统计区间2020年3月23日至2020年10月15日）；此外，其“管理费率+托管费率”低至0.45%，显著低于市场同类股票型ETF 0.51%平均费率。综合三大要素，泰康沪深300ETF是您参与我国“核心资产”投资的好选择！

泰康沪深300ETF

交易代码：515380

申赎代码：515381

风险提示

观点仅供参考，不代表任何投资建议，请投资者理性判断并独立决策。本材料仅作宣传所用，不作为任何法律文件。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险、也包括基金管理人自身的管理风险、技术风险和合规风险等。泰康沪深300ETF基金具有如下特有风险，包括标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险；标的指数波动的风险；基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险；标的指数变更的风险；基金份额二级市场交易价格折溢价的风险；IOPV计算错误的风险；申购赎回清单差错风险；退市风险；退补现金替代方式的风险；投资者申购失败的风险；投资者赎回失败的风险；基金份额赎回对价的变现风险；对 ETF 基金投资人而言，ETF 可在二级市场进行买卖，因此也可能面临因市场交易量不足而造成的流动性问题，带来基金在二级市场的流动性风险；第三方机构服务的风险等。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金净值和收益有波动风险。投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读《基金合同》.《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件（详阅官网www.tkfunds.com.cn或客服400-18-95522），了解基金的具体情况，在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。

（来源：泰康资产公募基金的财富号 2020-11-02 11:14） [点击查看原文]