今天说说:用指数基金做资产配置的好处。
构建资产配置型组合时,可以用被动指数型基金,也可以用主动管理型基金,在组合表中也将这两类组合分开进行了比较。个人还是更偏好用被动指数型基金,具体好处如下:
1. 费率低
整体来说,被动指数型基金的成本更低些,一般在 1%以内,最低已经到 0.2%左右;而主动管理型基金的成本一般在 2%左右;
当然主动基金背后的基金经理付出了更多的时间精力,所以收取较高的费用似乎也是合理的,但关键是这些费用是否能为投资者带来更高的收益,却存在很大的不确定性。而且回顾历史,长期收益能战胜指数基金的基金经理也是很少的。
2. 仓位控制好
记得以前看 E大的文章也讨论过这个问题,指数基金跟踪的是单纯的股票指数、债券指数,所以你无论什么时候,都能清楚地知道自己配置股票的仓位、债券的仓位,因为不会有太大的变动。
而主动基金的股票、债券仓位是由基金经理控制的,所以会经常变化,幅度也比较大;我们当然希望他能在低点提高股票仓位,高点降低股票仓位,但是真正能做到的却是极少数的。
3. 底层资产清晰
最近出现了某只债券型基金的大跌,再次暴露出主动基金配置的底层资产不透明,可能导致踩雷的问题。而被动型指数基金跟踪的是公开的指数,配置的标的资产是很清晰的。
以被动指数型债券基金为例,如果跟踪的指数是国债或政策性金融债之类极低风险的,就基本不会出现违约问题。
—— 基金组合表 ——
数据来源:蛋卷、且慢、天天。
—— 指数估值表 ——
数据来源:蛋卷、且慢、天天、银行螺丝钉、中证指数、恒生指数官网。
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(来源:海鸣凰的财富号 2020-10-27 09:58) [点击查看原文]