昨日司令在周点评文章中已经提醒过大家，近期要提防“白马股因业绩增速放缓而出现大幅下跌”的迹象。比如涪陵榨菜上周四晚公布的三季报，尽管净利润同比增长18.47%，但是由于增速出现放缓，上周五股价直接跌停，本周一开盘后迅速下跌超过8%。再比如周末刚公布的贵州茅台三季报，尽管净利润同比增长11.07%，但是上半年报显示同比增长13%，结果周一下跌5%开盘。由于白马股今年以来涨幅较大，年底流动性偏紧的行情背景下，显然不能容忍“班级优等生”有一丝一毫的退步，机构抱团有所分化。

周末时，好几位小伙伴留言问司令：“国庆后开门红收获的收益已经被抹平了，该怎么办？”我想大家对于近期行情最深刻的印象，应该有两方面：一是前期涨幅较少的低估值蓝筹品种银行板块出现强势补涨；二是均衡风格配置在震荡下跌市时更能够抵御回撤风险。所以，其实大家心里也清楚该怎么办，只是“不舍得”调整手里的基金组合品种罢了，尤其是前期盈利颇丰的科技赛道品种。

不舍得也没关系。今天，司令来和大家聊聊，即使是科技赛道也能做好均衡配置，关键在于主动型基金经理对于细分赛道行业的分散投资。那么，有哪些TMT行业风格基金比较符合呢？

先来看看主流赛道包括了哪些细分行业？以28个申万一级行业为例，消费赛道：包括食品饮料、家用电器、汽车、纺织服装、商业贸易、休闲服务、轻工制造、农林牧渔行业，是个明显的大赛道；医药赛道：只有医药生物行业；科技赛道：其中TMT行业包括电子、计算机、通信、传媒，制造行业包括电气设备、机械设备、国防军工，毫无疑问，科技也是个大赛道；金融地产赛道：包括银行、非银金融、房地产行业；周期赛道：包括采掘、化工、钢铁、有色金属、建筑装饰、建筑材料行业。其它赛道还包括公共事业、交通运输、综合行业。

显然，对于TMT行业风格基金来说，就是电子、计算机、通信、传媒行业的均衡配置。在介绍前，先来看看中证TMT150指数的历史业绩表现。对于喜欢指数型产品的小伙伴来说，TMT150无疑是电子、计算机、通信、传媒行业均衡配置的代表，跟踪的基金是景顺中证TMT150ETF及场外联接基金，最新前十大重仓股依次是立讯精密、京东方A、海康威视、中兴通讯、TCL科技、兆易创新、用友网络、歌尔股份、广联达、三安光电，合计占比只有26.37%。指数今年来上涨19.19%，近1月下跌-2.56%。

接着，司令来介绍5只均衡配置型TMT行业风格基金，不管是今年来，还是近一月的业绩收益均跑赢同期TMT150，供喜欢主动型基金的小伙伴参考。以下数据来源：Choice，截止时间：2020年10月23日。如有多类份额，均以A类份额为例。

1、信达澳银新能源产业股票（001410）

现任基金经理冯明远，从2016年10月27日管理至今。近一年收益率75.54%，最大回撤23.20%，夏普比率2.03。从最近连续四个季度前十大重仓股名单来看，电子板块占比较多，兼顾通信和计算机，同时少量新能源车概念股。

2、富国创新科技混合（002692）

现任基金经理李元博，从产品成立之日起（2016年6月16日）管理至今。近一年收益率72.11%，最大回撤23.17%，夏普比率1.92。从最近连续四个季度前十大重仓股名单来看，电子、计算机、通信兼顾，同时也有少量新能源车概念股如亿纬锂能、华友钴业。

3、易方达新兴成长灵活配置（000404）

现任基金经理刘武，从2019年1月12日起独立管理至今。近一年收益率70.81%，最大回撤21.97%，夏普比率2.02。从最近连续四个季度前十大重仓股名单来看，电子和传媒为主，同时兼顾通信以及新能源车概念股如宁德时代、三花智控等。

4、汇添富移动互联股票（000697）

现任基金经理杨瑨，从2019年1月18日起管理至今。近一年收益率52.22%，最大回撤21.50%，夏普比率1.69。从最近连续四个季度前十大重仓股名单来看，电子、计算机、通信、传媒都有兼顾。

5、易方达信息产业混合（001513）

现任基金经理郑希，从产品成立之日（2016年9月27日）起独立管理至今。近一年收益率51.10%，最大回撤23.26%，夏普比率1.64。从最近连续四个季度前十大重仓股名单来看，电子行业为主，同时兼顾通信、计算机和传媒，还有少量新能源汽车概念股。

前面司令也提到了科技大赛道除了TMT行业以外，还包括制造行业。大科技赛道投资风格较均衡的产品还比如广发多元新兴股票、睿远成长价值混合、中欧时代先锋股票等，也值得关注。不过，最后司令还是得提醒大家，年底行情还是要做好蓝筹和成长风格的均衡配置。

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（来源：养基司令的财富号 2020-10-26 13:17） [点击查看原文]