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老规矩，前排围观小板凳。

1，相比较行业市场空间，其实竞争格局更重要，即使是整体已经没有增长的传统行业，比如调味品、乳业、白酒、家电等，这几年龙头靠着规模、品牌、渠道等优势，依然走出了大牛行情。当然，如果对于竞争格局稳定的行业龙头，且行业又是增量市场，自然就更牛气了。

2，圣邦股份主要是重组黄了，所以基本面还是有变化。具体到三七互娱，作为优质游戏内容制造商，公司在行业的竞争力是在持续加强，对渠道的话语权，也是在持续提升。不过短期，行业整体买量成本确实在上升，最近完美世界三季报增速，确实在下滑，所以在短期经营成本上升阶段。

3，目前指数附近，其实只要银行股连续涨几天，上证就新高了，但与大家赚钱与否，其实是两码事。未来随着上市公司数量大幅增加，关注指数的意义已经越来越低，核心还是对优质个股的研究，比如最近三个月，指数一直在弱势震荡，但还是挡不住不少优质个股再创新高。

4，关于云基础产业链，除了光模块，我还是偏谨慎，整体5G应用的落地，其实是不及预期的，所以星网锐捷等，这个位置，更多只是反弹。

（来源：老班长的研投社的财富号 2020-10-25 13:50） [点击查看原文]