首先介绍一下港股红筹股私有化程序和大致需要的时间（指一切顺利的话）：方案出台后，一般需要20～30个交易日，然后股权登记（02303多了一个先派特别股息，10月16号股权登记……说明是和鲁金商量好的，把公司账面现金分了，鲁金接手后自己组织营运资金），然后投票表决，通过后提交开曼群岛大法院裁决，整个程序走下来需要4～5个月，这是中途一切顺利（没有截胡的，以及小股东反对票不能超过10%）的情况下……再介绍一下02303的基本情况，就讨论业绩，其它的公告有说明，可以自己查阅：02303的业绩要看16～19年的平均水平（今年疫情导致生产不正常），大致每股收益0.24人民币左右，考虑到这回分走3亿现金，就要按照银行贷款3亿计算贷款利息支出大约减少每股收益0.01，实际要按照0.23人民币计算，02303目前价格减去特别派息后股价3.49港币，所以，02303的实际PE为13～14倍；01787今年预估业绩0.74港币，目前PE为27～28倍；600547预估今年业绩0.65人民币，目前PE39～40倍……影响02303价值的最重要因素就是金价，16～19年取得的业绩是基于平均金价1300左右（一般金矿开采先露天后浅表再深坑，就是先易后难，所以后面金价高，开采成本也高，二者刚好抵消，所以按照16～19年平均业绩估算未来业绩比较起来有把握），假如未来几个月金价稳步上涨，02303的价值自动上升，鲁金收购也才有价值（假如金价不好，收购就没有意义），02303股价上涨，自动推动01787同步上涨，目前按照02303对价，01787应该20.25，转换后有0.3/股的“喜糖）……有朋友问到600547，因为对价发生在02303和01787之间，和600547并没有非常大的直接影响，600547更多的是受估值水平，16年增发股份的成本（7左右），机构投资者参与度影响……分析仅仅是自己的一些人知，不一定都准确，一切有待市场验证，所以仅供参考，切勿据此操作