一、目前要对市场乐观一些了

上周五，两市基本呈现出缩量震荡整理的特征，盘中虽然有所跳水，击穿3220点前低，但尾盘依然稳稳拉起，A股整体下跌降速的特征非常明显，

现阶段指数虽未见底，但不必恐慌，3200点-3150点区域有较为有力的支撑力量，大概率将在此完成中期底部构建。”

虽然市场上周五创出3208点低点，依然不能称之为绝对低点，不过已经进入底部区域。

昨天小师妹 就说现在 其实可以不那么悲观，稍微兴奋一点了。

现在指数已经15分钟底背离，而且一般国庆节后都会有反弹行情。

节前市场依然有击穿3200点整数关口可能，但对于投资者而言，目前阶段机遇正在逐步大于风险，配置性价值已经凸显。

主板维度，明显权重股来外力护盘了。但力量还不强（像护盘）下午和明天后续应该还会慢慢加强。

流动性。存量钱有限，脉冲可能有，但接力估计还是够呛。低位就还好随波逐流，渐次轮动看天的。

二、近期蓝筹权重利空连连

最近主板利空 确实是多。

前面医药、白酒这些消费的就不说了。

还有最近地产、银行的也是力度空间。

外资也是连续流出和套现。外资9月流出将近300亿。

从持有个股来看，近期净流出较多的个股是阶段性估值高位、获利较多的。如9月净流出较多的，贵州茅台70亿元、美的集团25亿元、五粮液21亿元等。

阶段性到了估值高位，稳定型ROE的核心资产，部分外资会出现阶段性减持的现象。

三、地产银行真是碰不得，谁低估定投谁害人不浅

就公开的数据来看，地产商们资金链吃紧应该是不争的事实，之前我们就点评过3条红线，告诉大家这个政策杀伤力极大，相当于不能再扩大债务规模了，地产商们以前都是借新还就，每次借钱要躲借出一点来， 然后顺便把利息付了，而现在不行了。不能扩大规模，这种滚动债务的方式也就玩不下去了，而恰恰今明两年都是地产行业的偿债高峰，所以对于他们来说非常危险。

特别是一些企业，短期负债较高。根据数据显示，超过8成房企短债数量都在增加，但这还不是最闹心的，最闹心的是手上现金还少。财务上叫做现金短债比，低于1%，也就是说，现在手上这点钱，不够偿还一年期债务的，从前50强房企已经披露的半年报显示，有10几家企业都是这样。其中最低的某禾集团，只有0.06，也就是说100块钱短债，他现在手上就只有6块钱，难怪他已经出现问题。其次就是南方的某力某大，现金短债比只有0.24和0.36，也堪称是难兄难弟。

相比之下，一些老牌的开发商现金短债比到十分健康，比如某湖地产手上有4倍的现金足以应付短债到期，还有总是喊活下去的某科，其实他比谁都富，还有熟悉的某海，某江，某园都有着比较健康的现金流表现。

现在宏观上，由于疫情影响，各行各业都在加杠杆，唯独地产这块，坚决去杠杆。

态度已经十分的明确，所以不要再抱有太多的幻想。

银行地产原来本是同林鸟，现在大难临头各自飞。

金融已不再支持地产。银行中，尤其是一些中小银行，资产端就是这些地产公司的负债，地产不好，很多银行肯定也跟着不好，

后面地产的泡沫，会一点一点挤破，这是个需要时间消化的东西，所以相当一段时间，地产都不会有起色了，这种和国家经济产业升级冲突的行业，不管好不好，反正小师妹是坚决不碰了。

四、科创板利空联动下跌给机会了

还有就是科创板这个小师妹最为看好的方向。

科创板50依旧是社保、外资、大公募基金抱团方向,中芯扰动其他科创板50，反而是契机。而另一边被制裁的：中芯 和 沪硅联动方向，确实挺惨的！

但是，目前是科创板长期被动配置ETF资金进入建仓的时候，这个时候出现利空其实未必是坏事。

因为科创50成份股流通市值偏小，日均成交量较低，建仓是个难题，现在借利空松动筹码，产生成交量反而适合长期资金进入。

五、罗列三条2020年科技景气赛道

今天先总结这么多吧，最后小师妹还是来说说最看好的方向，也是一直重复说的，首先就是科创50。

其次，就未来1-2个季度小师妹对科技也保持乐观。

三季度以来，以半导体和军工为代表的科技板块，无论是幅度还是时间周期，调整已经较为充分。

而且科技创新将是十四五规划的重点方向之一，后续有望不断迎政策面催化剂，从时间方面四季度进入三季报发布的时间窗口，也对成长股整体有利。

科技中几个2020年景气赛道小师妹也罗列下，给大家参考：

超跌反弹加上景气环比改善的主要方向是军工，包括军工材料、航空发动机、导弹等；

超跌反弹加上景气预期或边际改善的主要方向是半导体；

高景气且已经走出独立景气行情的主要方向是光伏和电动车。

好了，今天先聊这20块钱，其他盘后再聊。

（来源：小师妹爱买基的财富号 2020-09-28 15:54） [点击查看原文]