经济学有一个叫“不可能三角”的理论，意思是一个国家不能同时实现以下三点：流动的资本、独立的货币政策、稳定的汇率。

同样，投资中，由于收益性、安全性与流动性三者往往不可兼得，最多只能有两个，所以理财中也存在着一个 “不可能三角”，这三个角就是：高收益、高流动、低风险。

一般来说，如果想要低风险，高流动性，那么就很难得到高收益；如果追求高收益、高流动，那么风险必然高；如果又要高收益，又要低风险，那就只能放弃流动性了。

投资任何产品时，投资者需要衡量风险、收益和流动性，并在它们之间进行选择。不同产品的 “三角属性”不一样，如果根据不可能三角理论，那么大致可以分为三种。

第一种

低风险+高流动类型

比如货币基金、银行活期存款等。这种类型的投资比较安全，流动性也好，投资者也可随时取出。但是劣势是获得的收益率普遍不高，一般货币基金年化可能在2-4%之间，活期存款可能更低。如果投资者不想承担太大的风险，投资理财的目的主要在于保证流动性和保值，可以选择这种类型。比如局长建议每个人有大概3-6个月的生活费的现金可以放在活期存款或者货币基金中以备不时之需。

第二种

高收益+高流动类型

比如股票、权益占比大的开放式基金等。但是一定要注意，这种产品风险往往较高，收益波动幅度大，涨跌和过山车一样惊险，所以投资者不能只看到高收益，而无视了背后的风险。这类资产好处是短期机会如果把握好的确可以获得收益颇丰的回报，而且流动性很好，基本交易时间随时可以买卖或者申赎。

第三种

高收益+低风险类型

比如部分定期类理财产品、定期开放式的基金等。该类产品封闭期约1-2年甚至更高，一定程度上避免了短期波动影响，相比于开放的产品风险较小，预期收益相比也比较大。注意是同类产品相比，比如活期vs定期存款，同类型的开放式基金vs同类型的定期开放基金或持有期基金，而不是存款vs基金。实质上是用时间换空间，获得投资品的长期回报。如果投资者有一笔闲置资金，在满足家庭日常开支的情况下，适合投资这种类型的产品。

关于定期开放式的基金，局长曾经做过数据分析 ，证明了定开基金的持有时间越长，亏损的几率和亏损量就越低，详情见我们以往文章：克服追涨杀跌的硬核分析：定开基金真的可以有效剁手。另外，如果投资者想将资金撤回，定开基金也可以通过LOF转托管在二级市场交易，不过很有可能需要折价，牺牲一部分收益。还有就是现在也有越来越多的持有期产品，逐笔锁定，而非定期开放，是非常好的对于定开产品的补充。

最后，南南提醒大家，如果某个金融产品声称自己“高收益，低风险，高流动”，那么大家一定要小心，这种违反了“不可能三角”原理的产品，很有可能不靠谱。并且，每个类型的产品适合的人不一样，大家要根据风险承受能力和流动性需求进行选择。

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（来源：南方基金的财富号 2020-09-21 15:13） [点击查看原文]