医药生物同比下跌,跑输大盘,医疗器械唯一上涨子行业本周沪深300收报4737.09,周涨幅2.37%,医药行业综合指数同比下跌1.17%,整体表现差于大盘。医疗器械涨幅0.22%,是唯一上涨子行业,化学制剂跌幅3.27%,下跌幅度较大,跑输板块整体。
板块回调筑底,子行业价值将随三季度业绩持续回暖、估值回落而凸显进入八月后,医药板块开始回调,至目前申万生物医药指数已回调23%,疫情相关主体如疫苗普遍回调将近40%。大幅的回调释放了短期较快上涨积累的风险,同时在回调中部分板块进入价值投资区域。近期,医药指数底部盘整后有企稳趋势,上市公司净利润从Q1的-15%回升到中报的12%,回暖明显,二季度后国内疫情逐渐得到控制,三季度也有望保持增长趋势,叠加传统的估值切换时机,医药板块价值凸显。
边整风,推进医疗改革;边集采,促进耗材降价下半年来,中共中央纪委和国家监察委多次发布医生违纪案例,为医疗改革护航、保证改革成功的意向明显。同时,随着第三批药品集采的逐步落地,耗材集采顺势推开。9月11日,中共中央政治局常委、国务院副总理韩正10日主持召开药品和高值医用耗材集中带量采购工作座谈会,14日国家组织高值医用耗材联合采购办公室在天津成立,冠脉支架是首批带量采购品种。
投资建国外疫情仍处于高位,新冠疫苗研发进展总体顺利,北半球秋季结束,逐渐进入流感爆发季,加上之前回调较多,持续推荐关注疫苗板块。集采推进中,推荐关注医疗器械、CXO和创新药等高景气子板块和相关个股。
风险提政策变动风险;新冠疫情复发风险;系统性风险。
文章来源:华安证券
建信高端医疗
风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。
免责声明:转载内容仅供读者参考,版权归原作者所有,内容为作者个人观点,不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害,请立即告知,我们将在第一时间处理。
(来源:建信基金的财富号 2020-09-21 11:00) [点击查看原文]