$巨化股份(SH600160)$
浙江石化中报净利润44.9亿。拍脑袋模型算出来2020年净利润大概是90亿。
一期项目2000万吨炼油能力，建设进度100%，2020年已经达产。
二期项目2000万吨炼油能力，建设进度24%，预计2020年底建成，2021年投产。
那就是毛估估2020年浙江石化净利润90亿，2021年200亿净利润。
巨化持股20%，按20%入表，2020年这都快过完了，就不算他了，只算2021年。
2021年，巨化能并进来的净利润是200亿*20%=40亿。按10倍PE估值，那么巨化股份的因浙石化并表带来的估值为400亿。
现在制冷剂这块180亿市值，咱们假设制冷剂一文不值，按净资产估就是120亿。那么合理的总市值应该是：120亿制冷剂设备+ 400亿浙江石化10倍PE估值 = 520亿的市值。
这里头要扣掉增发和配融增加的股份数对应的市值。按200亿算吧。
那么预期的市值增量为： 520预估市值 - 200亿增发股份对应市值 - 180当前市值 = 140亿市值的增量。
考虑市场认为2021年的事情太遥远，只肯在复牌瞬间的时候给70亿的市值增量，留下另外70亿在2021年开始涨上去。
这70亿市值对应股价涨幅为 70 / 180 = 38%
大概3个板吧。