撰写：丰丰

编辑：俞莹

修订：丰丰

万众期待下，9月11日，首批跟踪科创50指数的ETF产品正式获得证监会批文，它们分别是华夏科创50ETF（代码：588000）、易方达科创板50ETF（代码：588080）、华泰柏瑞科创50ETF（代码：588090）、工银瑞信科创50ETF（代码：588053）。

既然是ETF基金，就是在股票账户上可以像股票一样买卖的基金，可以在银行买的ETF联接基金还需要再等一等。怎么买很简单，值不值得买才最关键，看完了本文再下手才不会后悔。

一网打尽科创板头部公司

上证科创板50成份指数（代码：000688.SH），简称科创50指数，是由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。该指数以
2019 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点。反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

经过一年的快速发展，科创板已经成为科创企业的“首选上市地”，截至9月1日，科创板上市公司达165家，总市值2.88万亿元，募资总额超2500亿元。

科创50指数作为目前市场上唯一表征科创板走势的指数，汇聚了科创板中50只市值大、流动性好的股票，聚焦新一代信息技术、生物医药、新材料、高端装备等战略新兴行业，板块代表性充分，科技属性突出，反映了中国未来高新技术的发展方向。

截止2020年8月底，科创50的平均市值为238.12亿，今年以来平均日均成交金额为2.01亿。

这50只股票可以看作是科创板的“优等生”，在“价值投资”越来越成为“共识”的形势下，科创50的成份股必将成为机构投资科创板的首选。

数据来源：万得资讯，下同

低负债高增长多现金的“高富帅”

从财务指标来看，科创50是典型的“高富帅”，跟沪深300指数及创业板指数相比，利润率更高、现金流更充沛、负债率则更低。2019年成份股归属母公司利润全部为正，以占科创板约30%的公司数量取得了近70%的利润。另外，科创50企业的平均研发支出占营业收入比例高达13%，远超科创板一般的企业，体现了科创板创新驱动的特征。

在行业构成方面，信息技术类独占52.9%，占据着半壁江山，医疗保健占比也有近20%，其次是工业和材料，占比分别为13.6%和12.9%。而其他行业占比较非常低。可以看出，科创50指数的行业集中度非常高。

一匹奔驰的烈马

科创50指数今年以来（截止9-11）上涨31.25%，而近1个月则大跌14.53%。从4月1日至7月13日，科创50一口气从1029.75点上涨到1721.98点，在3个多月的时间内大涨67.22%。

但下跌的时间也会很惨，从7月14日到9月11日，科创50指数从1721.98点又跌到了1312.51点，下跌幅度高达23.78%。单日最大上涨11.90%（2月4日），单日最大下跌14.27%，波动幅度远高于沪深300指数。

如果你认为科创50是一匹骏马的话，它同时也是一匹烈马，要驾驭它显然需要智慧，需要方法。

投资科创50ETF的正确姿势

由于科创板实行注册制，会不断地有优质企业上市，通过市场化的方式来“优胜劣汰”，这就能够为科创50指数源源不断地提供更优质的标的。且科创50指数是按季度进行调整（9月14日就有5只进行调整），能够及时跟进市场的动态。因此，科创50指数是有望实现持续长牛的一只指数，长期投资价值非常明显。

但由于成长类股价波动较大，再加上科创板涨跌幅为20%，科创50指数波动大也就再所难免了。要骑好一匹骏马，还要有很好的驭马之术：

1. 坚持长期投资，适当地进行“高抛低吸”

在估值处于高位的时候不妨减减仓，在估值处于低位的时候不妨加加仓，对于波动大的类别，坚持“低买高卖”，保持一定的安全边际。

2. 坚持配置原则，控制合适的配置比例。

满仓科创50显然是太过激进，需要有非常强大的小心肝才得行。对于一般人来说，在基金组合里配置个20-30%就差不多了，这样有利于保持一个良好的心态。

3. 科创50ETF只能在证券账户买。

ETF基金如同股票一样，只能在股票账户上买入和卖出，也称为“场内基金”。实时的成交价就是你买入卖出的价格，跟一般的股票相比，差异就在于ETF是买卖“一篮子”股票，而不是一只股票。同时，指数本身会为ETF的价格提供“锚”的作用，但真实的买卖价格往往是会有偏差的，这是非常正常的。

这一批的科创50ETF基金显然只能在股票账户买了，要想在银行账户等“场外”渠道买的话，还得再等等去买ETF联接基金了，相当于是去复制了ETF基金，买卖的价格跟普通的基金是一样的，当天交易时间的买卖，不管是上午10点还是下午2点，成交价格都是以当天的收盘价为准，也就不存在价格偏差的问题。

4. 科创50ETF基金哪家强？

作为被动跟踪科创50指数的基金，是以密切跟随科创50指数为第一目标，而不是以跑赢科创50指数基金为目标。指数基金的跟踪技术在国内已经很成熟了，跟踪误差一般都很少，所以可以预计的是，几家公司基金的长期走势会比较趋同。

但考虑到流动性的因素，买入和卖出能够有足够的对手盘，想买卖的时候能够及时按照市场合理的价格成交。规模较大、交易活跃的显然会是首选，但这些要等到ETF基金募集完成、上市交易一段时间后才能显现出来，谁会是最后的王者，还需要用时间去检验。

最后，再告诉大家个好消息。我们三大经典基金池：长牛基金池、宽基指数基金池和主题基金池目前已重新进行了更新。近日将会有大家见面，敬请期待！

（来源：红袋鼠与招财猫的财富号 2020-09-15 10:29） [点击查看原文]