一、美威胁对中芯国际进行制裁 路透社星期五的一篇独家报道援引美国国防部一位女发言人的话说，五角大楼正在与其他机构合作，决定是否对中芯国际采取制裁行动。 首先，美尚未最终确定是否将中芯国际列入实体清单，也就是先发个威胁，给你敲个警钟。周四盘中彭博发布消息称，正在制定一套新的政策，第三代半导体将写入十四五规划，周四晚美股半导体板块个股大跌，纳之跌近5%，华尔街调侃是中国大力发展半导体导致美股科技股杀跌。 周四彭博报道我们将大力发展第三代半导体之后，周五路透则独家回应美考虑制裁中芯国际，一前一后，时间点卡位如此“巧妙”，令人浮想联翩。 彭博和路透形成了两个新战场，用彭博释放加快发展第三代半导体（搞原子弹的意志）信号，以试探美态度，美则用路透威胁对中芯国际进行制裁，意思是如果你要继续搞，就对中芯国际“断供”，美巧妙的把皮球又推到了我们这一边。 

路透称，中芯国际还面临美国商务部针对华为新的限制令的约束，如果它依赖美国技术为华为制造芯片，需先申请美国许可证。台积电对华为高端芯片断供之后，原本指望中芯国际能够生产一些低端芯片为华为续命，米国的这一招打消了此幻想。

中芯国际虽然澄清不“涉军”，但这并不是重点，欲加之罪何患无辞。中芯国际最终是否被制裁，取决于双方的战略博弈。要看十月重要会议对半导体政策扶持力度，如果超出美的容忍度，美可能会拿中芯国际开刀，这是一个风险因素。

吃瓜群众要问了，美国威胁制裁中芯国际，对市场有何影响？首先，中芯国际受到影响最大，中芯国际对美国半导体设备有较高的依赖度，今年2月中芯国际发布公告称，过去一年花费42亿元购买美国公司泛林半导体设备。假如将中芯国际列入“实体清单”，那么中芯国际将无法再获得美国的技术和设备，对生产经营及持续发展产生不利影响。

反向思考，假如无法获得美国的半导体设备和技术，国产设备是可选项之一，利好国产半导体设备公司。虽然国产设备与国际先进水平尚有不小的差距，但从炒作角度，市场追求的是逻辑上正确，只要逻辑上通顺，映射股就能短暂被炒一炒。 下面对中芯国际产业链个股，再做个梳理（谨慎追高），仅供参考。 上游半导体设备： 1、刻蚀机：北方华创、中微公司 2、光刻机：上微集团、华卓清科 3、PVD：北方华创 4、CVD：北方华创、中微公司、沈阳拓荆 5、离子注入：中科信、万业企业 6、炉管设备：北方华创、晶盛机电 7、检测设备：精测电子、华峰测控、长川科技 8、清洗机：北方华创、至纯科技、盛美半导体 9、其他设备：芯源微、大族激光、锐科激光 上游半导体材料： 1、大硅片：沪硅产业、中环股份 2、靶材：江丰电子、阿石创、隆华科技、有研新材 3、高纯试剂：上海新阳、江化微、晶瑞股份、巨化股份 4、特种气体：雅克科技、华特气体、南大光电 5、抛光材料：安集科技、鼎龙股份 6、光刻胶：南大光电、飞凯材料、容大感光、晶瑞股份 7、其他材料：神工光伏、菲利华、石英股份 中游代工： 华虹半导体、粤芯半导体、华润微电子 下游封测： 长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、深科技 下游设计： 1、CPU：中科曙光、澜起科技、中国长城 2、GPU：景嘉微 3、FPGA：紫光国微、上海复旦 4、指纹识别：汇顶科技、兆易创新 5、摄像头芯片：韦尔股份、格科微、汇顶科技 6、存储芯片：兆易创新、国科微、北京君正 7、射频芯片：卓胜微、三安光电、紫光展瑞 9、数字芯片：晶晨股份、乐鑫科技、瑞芯微、全志科技 10、模拟芯片：圣邦股份、韦尔股份、汇顶科技、3PEAK 11、功率芯片：斯达半导、士兰微、捷捷微电、晶丰明源半导体 二、投资机会 今天聊聊9月10日即将召开的华为开发者大会。媒体称，本次大会将正式揭晓华为HMS服务系统Core5.0最新进展、鸿蒙OS 2.0系统以及华为EMUI11系统。不少财经媒体早已整理了完整的概念股名单，从HMS到鸿蒙，概念股一网打尽。但令吃瓜群众不解的是，目前概念股压根就没有集体暴涨过。为啥华为概念股不香了？

首先，先弄明白事件驱动炒作的原理：一个重大事件是否被炒与这个事件能否放出超预期的“重料”有关，一个重大事件的发生并不必然等于对应概念股将爆发，二者不存在必然联系。发生了某个事≠映射股爆发。

9月10日即将召开的华为开发者大会，HMS服务系统、鸿蒙都已提了N久，存在边际递减效应。本次大会主要看有没有新的令市场振奋的东西冒出来，如果有超预期的“硬料”，映射股仍会有表现， 如果没有新花样，老概念股难有大表现。

十月份的重要主题机会是五中全会，五中全会的核心议题是十四五规划，接下来围绕十四五规划进行深度挖掘，方向上则不会跑偏。半导体开了个头，方向上已明确，能否吃到肉，就看挖掘的锄头硬不硬。

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（来源：索神看盘的财富号 2020-09-06 13:38） [点击查看原文]